论文摘要
采用2015-2016年股市异动期间的股价高频数据,基于系统性共跳实证检验沪深两市系统性风险相互激发的效应,进而分析科创板对我国股票市场系统性风险的影响。结果表明:沪市风险对深市风险的激发效应远大于深市风险对沪市风险的激发效应;我国股市的系统性风险来自沪市;科创板的发展或将对股市的系统性风险有稀释和缓解的作用,将改变股市系统性风险源,将提高深市风险对沪市风险的激发效应。为降低股市系统性风险,建议加快国有企业市场化改革、促进科创型企业发展、加强执行退市制度。
论文目录
文章来源
类型: 期刊论文
作者: 张博,刘雯
关键词: 系统性共跳,系统性风险,股市异动,科创板
来源: 投资研究 2019年10期
年度: 2019
分类: 经济与管理科学
专业: 金融,证券,投资
单位: 中国农业银行博士后科研工作站,清华大学经济管理学院,中国建设银行博士后科研工作站
分类号: F832.51
页码: 147-158
总页数: 12
文件大小: 1699K
下载量: 131
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