论文摘要
基于1994年6月—2018年7月猪肉价格月度数据,借助MS-GARCH类模型对我国猪肉价格波动的双重非对称效应进行实证分析。结果表明:①猪肉价格波动具有明显的状态转换特征;猪肉价格在剧烈波动状态和平缓波动状态运行并频繁转换,在平缓波动状态运行概率及持续时间相对更长;猪肉价格在剧烈波动状态运行时间约为7个月,平缓波动状态则为8～9个月;猪肉价格波动周期为16～17个月。②猪肉价格波动存在双重非对称效应;猪肉价格在剧烈波动和平缓波动状态的波动持续性存在差异,剧烈波动状态下持续性要强于平缓波动状态";利空消息"对猪肉价格波动的影响要大于"利好消息",剧烈波动状态下"利空消息"影响更大,说明猪肉价格波动存在明显杠杆效应,且剧烈波动状态下猪肉价格波动的杠杆效应更为明显。
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文章来源
类型: 期刊论文
作者: 石自忠,王明利,高海秀
关键词: 猪肉价格,波动,非对称,杠杆效应,类模型
来源: 农林经济管理学报 2019年05期
年度: 2019
分类: 经济与管理科学,基础科学
专业: 数学,宏观经济管理与可持续发展,农业经济,市场研究与信息
单位: 中国农业科学院农业经济与发展研究所
基金: 国家重点研发计划课题(2018YFD0501105),中国农业科学院基本科研业务费专项(Y2018ZK38)和中国农业科学院科技创新工程项目(ASTIP-IAED-2019-01)
分类号: F323.7;F224
DOI: 10.16195/j.cnki.cn36-1328/f.2019.05.72
页码: 675-683
总页数: 9
文件大小: 1183K
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