论文摘要
为探究中国股票市场的波动幅度和风险性,选取2016年1月1日至2019年3月31日期间的上证指数和深证成指的收益率为研究对象,建立GARCH模型进行实证分析,得出以下主要结论:外部的冲击会加剧对上证指数、深证成指的波动,且上证指数受到外部冲击的波动更大,深证成指所受前期波动的影响更大。基于实证分析结果,制定了量化投资策略,即通过因子IC优化复合因子IR的方式来配置因子权重,构造多因子选股模型,并选取一些传统因子结合新构造的非流动性因子ILLIQ来进行分析,回测结果表明在2015年1月1日至2018年1月1日期间的回测中,策略收益达到67.67%,远高于基准收益10.69%。
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文章来源
类型: 期刊论文
作者: 董晓波,常裕琦
关键词: 模型,因子,非流动性因子,量化投资
来源: 长春理工大学学报(社会科学版) 2019年06期
年度: 2019
分类: 社会科学Ⅱ辑,基础科学,经济与管理科学
专业: 数学,宏观经济管理与可持续发展,金融,证券,投资
单位: 安徽财经大学中国合作社,安徽财经大学金融学院
基金: 国家自然科学基金项目（1808085QA15）,省级教研项目（2018jyxm1305）
分类号: F832.51;F224
页码: 82-87
总页数: 6
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