基于偏好和Yager熵的模糊投资组合模型

论文摘要

投资组合问题是金融领域研究的热点问题.如何分配投资资金,使得收益最大化、风险最小化是学者们一直钻研的问题.本文从投资者的风险偏好、流动性要求和降低投资风险等方面对投资组合问题进行研究,主要研究内容如下:(1)考虑不同的投资者对收益和风险的态度不同,经过对可能性均值的分析,对上、下可能性均值进行加权,提出含偏好因子的偏好可能性均值,用于模糊收益率、风险值等模糊不确定量的清晰化;证券的流动性也是影响投资的一个重要因素,以平均换手率为基准设定投资比例的上、下限;采用半绝对偏差衡量组合投资的风险,建立投资比例约束下的基于偏好可能性均值的半绝对偏差投资组合模型.运用Lingo软件对该模型进行求解,获得相应的最佳投资组合,并以证券投资为例,对模型进行实证分析.(2)基于直觉模糊数采用非隶属度和犹豫度细腻刻画事物的模糊不确定性,对模糊投资组合的不确定收益率、风险值、换手率等均用直觉模糊数来表示,并根据直觉模糊数的期望值定义,对模糊不确定收益率、风险值、换手率等进行去模糊化;为了降低投资风险,以Yager熵构造投资比例约束,建立了以收益尽可能大和风险尽可能小为目标的最优化投资组合模型.运用Lingo软件对该模型进行求解,获得相应的最佳投资组合,并通过实例分析,说明模型的有效性.

论文目录

文章来源

类型: 硕士论文

作者: 孙坤杰

导师: 王中兴

关键词: 投资组合,偏好因子,直觉梯形模糊数

来源: 广西大学

年度: 2019

分类: 基础科学,经济与管理科学

专业: 数学,金融,证券,投资

单位: 广西大学

分类号: F830.91;O159

总页数: 53

文件大小: 3588K

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