基于时变Copula相关性分析及风险度量

论文摘要

构建ARMA-EGARCH-t-Copula模型,研究上证B股指数和深证B股指数相关关系。选取上证B股和深证B股指数的日收盘指数序列,采用ARMA-EGARCH-t模型进行拟合边缘分布,并判断其具有杠杆效应。利用静态Copula和时变Copula模型构建两序列间的相关性,比较发现,利用动态SJC-Copula探究上海与深圳两市间的相关关系更合理。根据两股指间相关关系,采用蒙特卡洛模拟其VaR值来刻画两者间风险。实证结果表明,上海和深圳间的下尾相关性要强于上尾相关性,且在同一置信水平下,不同权重组合的VaR值不同,在相同权重组合下,置信区间提高, VaR值增大。

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文章来源

类型: 期刊论文

作者: 薛凯丽,卢俊香

关键词: 相关关系,杠杆效应

来源: 纺织高校基础科学学报 2019年01期

年度: 2019

分类: 基础科学,经济与管理科学

专业: 数学,金融,证券,投资

单位: 西安工程大学理学院,西安理工大学经济与管理学院

基金: 国家自然科学基金(11601410),陕西省自然科学基金(2017JM1007),中国博士后科学基金(179130)

分类号: F832.51;O212.1

DOI: 10.13338/j.issn.1006-8341.2019.01.019

页码: 109-115

总页数: 7

文件大小: 3322K

下载量: 264

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