我国上市银行系统性风险溢出及其影响因素研究

论文摘要

系统性风险问题在2008年全球金融危机后进入各国学者和监管者的研究视野,由一家银行倒闭进而迅速蔓延至整个系统的危机让大家了解到系统性风险的负外部性与溢出性,系统性风险的危害极大且范围极广,因此对其展开研究有着十分重要的意义。随着利率市场化,经济全球化的逐步推进,银行系统性风险不断累加,由于商业银行在金融系统中发挥着不可替代的重要作用,研究银行系统性风险问题刻不容缓,能够为宏观审慎监管提供新的思路与建议,也为银行体系的良好运行奠定新的基础。本文在对国内外学者相关文献进行梳理总结的基础上,辅助银行系统性风险特征以及成因理论进行影响因素的机理分析并提出研究假设,接下来基于DCC—MGARCH模型测度16家上市银行于2010年第四季度至2018年第三季度的动态系统性风险溢出值△CoVaR,并对其大小进行比较分析,紧接着选取8个变量使用面板模型实证探究影响银行系统性风险溢出的因素,最后理论与实证相结合,提出符合实证结果与我国国情的政策建议。通过16家上市银行系统性风险溢出的测度以及影响因素的探究,主要结论如下:在本文选择的时间窗口下,当其他变量不变时,银行系统性风险溢出分别与期限利差Slope、总资产报酬率ROA、存贷比LTD、不良贷款率BAD以及杠杆率LEV成正相关关系,与GDP增长率、规模ln_asset以及资本充足率CRAR成负相关关系。结合理论机理的分析与实证模型的研究分析,进而提出了相关的政策建议,主要是增强银行个体抗风险能力、建立银行早期预警体系、建立完善的银行监管体系。

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内容摘要

Abstract

第1章导论

1.1 研究背景与意义

1.1.1 研究背景

1.1.2 研究意义

1.2 文献综述

1.2.1 系统性风险溢出的定义

1.2.2 银行系统性风险溢出的测度

1.2.3 银行系统性风险溢出的影响因素

1.2.4 国内外文献评述

1.3 研究内容、思路与方法

1.3.1 研究内容

1.3.2 研究思路

1.3.3 研究方法

1.4 本文创新与不足

1.4.1 本文创新之处

1.4.2 本文不足之处

第2章银行系统性风险外溢理论分析与研究假设

2.1 银行系统性风险外溢的特征

2.1.1 传染性

2.1.2 外部性

2.1.3 风险与收益不对等

2.1.4 累加性和隐匿性

2.2 银行系统性风险成因的相关理论

2.2.1 金融脆弱性理论

2.2.2 信息经济学派理论

2.2.3 系统重要性银行与系统性风险

2.2.4 债务—通货紧缩理论

2.3 银行系统性风险溢出影响因素的研究假设

第3章系统性风险溢出的测度

3.1 样本选择与指标构建

3.1.1 样本的选择

3.1.2 指标构建

3.2 数据处理

3.2.1 描述性统计

3.2.2 平稳性检验

3.2.3 ARCH效应检验

3.3 基于DCC-MGARCH的CoVaR模型

3.3.1 CoVaR

3.3.2 DCC-MGARCH模型的演变过程

3.4 基于DCC-MGARCH方法测度系统性风险溢出

qⁱ的测度'> 3.4.1 VaR_qⁱ的测度

q^m|i的测度'> 3.4.2 CoVaR_q^m|i的测度

qⁱ的测度'> 3.4.3 ΔCoVaR_qⁱ的测度

3.4.4 分类分析银行系统性风险

3.5 本章小结

第4章上市银行系统性风险溢出的影响因素实证研究

4.1 数据来源与变量选择

4.2 数据分析与检验

4.2.1 描述性统计

4.2.2 相关性检验

4.2.3 平稳性检验

4.3 上市银行系统性风险溢出的影响因素实证分析

4.3.1 系统性风险溢出的影响因素实证模型

4.3.2 影响因素实证结果稳健性检验

4.3.3 系统性风险溢出的影响因素结果分析

4.4 本章小结

第5章防范系统性风险的政策建议

5.1 结论

5.2 政策建议

5.2.1 增强银行个体抗风险能力

5.2.2 建立银行早期预警体系

5.2.3 建立完善的银行监管体系

参考文献

后记

文章来源

类型: 硕士论文

作者: 赵越

导师: 张元萍

关键词: 上市银行,系统性风险溢出

来源: 天津财经大学

年度: 2019

分类: 基础科学,经济与管理科学

专业: 数学,宏观经济管理与可持续发展,金融,金融,证券,投资

单位: 天津财经大学

分类号: F224;F832.3;F832.51

DOI: 10.27354/d.cnki.gtcjy.2019.000339

总页数: 65

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