导读:本文包含了股市波动性论文开题报告文献综述及选题提纲参考文献，主要关键词:危机冲击,沪市,深市,波动性,动态相关性
股市波动性论文文献综述
杜冰[1]（2019）在《股市震荡期间我国股市波动性研究》一文中研究指出本文选取上证综指、深证成指2014年6月至2016年6月的股市收盘价,以2015年股市震荡期为背景,结合DCC-GARCH模型对我国沪深两市危机冲击下波动性及动态相关性进行实证研究。(本文来源于《行政事业资产与财务》期刊2019年22期）
欧阳资生,杨希特,张宁[2]（2019）在《基于百度指数的投资者关注度对股市波动性的影响研究》一文中研究指出以百度搜索指数衡量投资者关注度,利用上证指数和深证指数5分钟高频数据构建股市波动性的代理变量,建立波动率与投资者关注的VaR模型,研究投资者关注度与股市波动性之间的动态变化关系,并将研究结果应用到以VaR为度量的风险管理实践当中。研究发现:投资者关注度和股市波动率之间存在着很强的相关性和一致联动性;将投资者关注度信息加入传统模型,有助于提高波动率的预测精度;由此拓展到风险管理当中,有利于准确评估股市的风险。(本文来源于《商学研究》期刊2019年03期）
郭岚萍[3]（2019）在《基于四大股指的中国股市波动性分析》一文中研究指出随着中国经济的飞速发展,股票市场发挥着愈发重要的作用,但同样也存在巨大的风险。股票市场在一定范围内的适度波动,能有助于实现资本市场的融资功能,提高资源配置效率;若超出一定范围的不合理的波动,即剧烈而频繁的波动,可能会产生不良后果。因此,本文的研究对象是股票市场的波动性,寻找用适合的方法来定量刻画市场的波动性,从而发现市场的变化规律,预判市场存在的潜在风险。本文采用背景探究、理论阐述、统计分析和实证研究的方式,将统计分析与实证研究有机地结合。选取中国股票市场具有特殊代表性的四大股票指数—上证综指、深圳成指、中小板指和创业板指作为研究对象,分别代表沪市、深市、中小板市场和创业板市场。分别获取四大股指的低频和高频数据,从四大股指收益率序列的统计特性出发,对于低频数据运用相对成熟的条件异方差模型,建立GARCH模型、GARCH-M模型和EGARCH模型这叁种条件异方差模型定量刻画中国股票市场的波动性特征。对于高频数据的价格变化进行建模分析,利用高频数据特有的性质,分析高频数据的价格波动,建立顺序概率值模型和分解模型,用来反映股票市场的微观结构。本文通过研究发现:(1)上证综指和深证成指的走势和收益率序列大致保持一致,说明在相同的经济环境和政策约束下,沪深两市交易和运行情况大致相同,但沪深两市明显与中小板和创业板市场不同,后者的风险更高。(2)2018年四大市场行情都不断下降,持续走低,2018年股票市场不容乐观。(3)四大股指的收益率序列都表现出均值在零附近,左偏分布,超额峰度大于零,密度函数分布曲线尖峰厚尾,都不符合正态分布,均通过了平稳性检验,均存在序列相关性。高频数据比低频数据离散程度更小,更集中分布,更具有尖峰厚尾的特性。(4)四大股指低频数据的风险溢价参数c均为正值,表示收益率与它过去的波动率呈正相关,且都存在非对称特征。(5)高频数据的交易量序列的时序图呈现U型循环,交易量序列的ACF图呈现有规律有周期的上下波动,即所谓的日模式或日周期现象,充分说明高频数据能反映微观市场。(6)四大股指高频数据的价格变化都呈现动态相依性,样本数据没有表现出高频交易数据的价格逆转现象,是因为受到了投资者的主观因素影响,市场没有体现有效性。最后本文根据分析结果提出相应建议,对投资者而言,我们要向投资者普及正确的投资理念,引导他们理性投资;对上市公司而言,要加强对上市公司信息披露的监管和审核;对监管机构而言,要控制监管机构的监管力度。目的是为了更好地完善资本市场的结构和功能,促进我国股票市场的健康发展,进而促进我国经济健康发展。(本文来源于《安徽财经大学》期刊2019-06-01）
程宇[4]（2019）在《投资者情绪与我国股市收益波动性互动研究》一文中研究指出金融是现代经济发展的重要动力,而股市作为直接融资载体在金融市场中发挥流砥柱的作用。股票市场平稳运行不仅有利于保障投资者权益,更是国家经济高质量发展的重要依托。自我国股市建立以来,历经二十余年迅速发展已取得了瞩目成就。但由于发展时间尚短、市场参与者不成熟、监管机制不完善等因素,股市暴涨暴跌现象频发,2008年和2015年我国股市更是出现了数次极端波动,市场连续出现短期内“千股涨停”与“千股跌停”,给上市公司和投资者造成了巨大损失,也严重损害了股票市场融资机制和实体经济发展。传统金融理论认为投资者是“理性人”,当市场发生波动价格偏离价值时会立即纠正这种偏误,而上世纪七十年代末以来,金融市场出现了许多有悖传统金融理论的异象。对此,行为金融学从心理学和社会学视角出发,研究了投资者在参与市场过程中的心理特征和决策行为,并形成了较为完整的理论体系。本文从行为金融理论角度出发,研究我国股市的波动异象,分析了投资者在参与股票市场时情绪的表现特征以及与我国股市收益及波动的影响关系及机制。在梳理前人研究成果的基础上,对投资者情绪与股市收益及波动之间的关系开展理论分析,运用主成分分析法构建了我国投资者情绪综合指数,利用向量自回归模型对投资者情绪与股市收益及波动之间的因果关系、影响机制以及动态效应进行实证研究。研究表明:第一,投资者情绪变化与股市收益有双向格兰杰因果关系,投资者情绪是股市波动的格兰杰原因、但股市波动不是投资者情绪变化的格兰杰原因。第二,投资者情绪在短期内对股市收益有正向影响,之后这种影响会快速转变为负向,而股市收益在短期内对投资者情绪有正向扩大作用,之后影响逐渐消退。第叁,投资者情绪在短期内对股市的波动有较为明显的推动作用,这种作用持续一段时间后迅速消退;股市波动没有明显对投资者情绪造成影响。针对研究结论,最后分别从投资者本身和监管机构角度出发,给出了相关改进提升建议,对我国股市健康发展具有一定借鉴意义。(本文来源于《西北大学》期刊2019-06-01）
梁朝晖,李路垚,聂蓉,李安文[5]（2019）在《股指期货对股市波动性影响研究》一文中研究指出股指期货上市对股市波动的影响是国内外关注和争议的重要问题。本文选取沪深300股指期货及对应指数的日数据,通过构建计量模型,探寻"期-现"货波动规律及相关性,比较分析不同限制程度下,股指期货对股票市场波动性的影响。研究表明:沪深300股指期货价格发现功能的强弱与股指期货市场的限制程度直接相关。受中金所对股指期货交易限制的调整,交易活跃的股指期货市场能更有效地发挥期指对股指的价格引导作用,减缓股市的波动,稳定市场。(本文来源于《价格理论与实践》期刊2019年05期）
刘亚南[6]（2019）在《美国股市或重拾高波动性走势》一文中研究指出由于特朗普政府在经贸和地缘政治方面继续实施极限施压策略，加上美国国内两党斗争仍持续发酵，美国股市波动性近日已经出现较大幅度反弹，预计今后几周仍有较大几率维持这一态势。13日，美国股市遭受重挫，纽约叁大股指均大幅下跌超过2%，这让投资者回想起去年(本文来源于《经济参考报》期刊2019-05-17）
方凯[7]（2019）在《我国公募基金投资行为对股市波动性影响的研究》一文中研究指出我国公募基金业已有二十多年的发展历程,伴随着证券市场发展,基金行业迅速成长,规模不断扩大,对股票市场的影响力越来越大,已成为市场上最重要的机构投资者之一,但同时也存在易使股市产生波动,影响市场稳定性的负面影响。实际市场运作与预期之间存在一定的偏差,我们有必要重新考虑基金对股市波动的影响。本文在有效市场理论和行为金融投资理论的基础上,结合理论和实证研究,研究了基金投资行为对市场波动的影响。首先阐述了传统金融和行为金融基金投资行为的相关理论基础;其次就证券投资基金对股市波动性的影响进行理论分析。主要阐述基于羊群行为和反馈交易策略的股市波动理论,并分析其对股市波动性的影响。然后,运用GARCH模型、格兰杰因果检验等测量检验工具实证研究基金投资行为对股市波动性的影响,以沪深300指数收益率作为股市代表指数,以基金资产净值、换手率作为基金投资行为规模和运作风格的指标。研究结果发现我国公募基金投资行为对沪深300指数波动性没有显着的影响,公募基金并没有发挥理论中稳定市场、平抑股市波动的功能。但是叁者之间又存在着稳定的均衡关系,公募基金换手率上升会带动沪深300指数收益率的上升,具有价值发现的功能,但基金净资产则没有此功能;相反,沪深300指数收益率对基金资产净值、换手率都有一定影响,对基金投资行为有一定的正向影响。最后,论文针对理论与实证分析的结果,从加强投资者教育、完善证券市场环境、提高上市公司质量、建立合理基金评价体系等方面,对监管者提出相关启示与政策建议,并对论文作自我评价及展望。(本文来源于《对外经济贸易大学》期刊2019-05-01）
麻静[8]（2019）在《融资融券对中国股市波动性影响研究》一文中研究指出自中国引进两融交易以来,两融标的股票数量在短短八年时间内从初期90只增加至现在950只,截止2018年12月两融交易规模上升至8000亿元,期间在2015年牛市时规模还一度突破过2万亿。融资融券作为一项金融创新业务,自推出以来便一直得到众多国内外经济学者的关注,但国内外学者关于两融业务对股市波动性研究结果却大不相同。基于这种发展情况与研究背景,文章首先对国内外研究进行梳理,并结合融资融券的特性与功能分析两融业务对股市波动性传导的机制与效应,同时结合中国两融业务的发展历程与现状,选取2011年3月至2018年12月的沪深300指数日数据以及融资融券日数据作为分析样本,利用事件研究法对两融交易是否对股市波动性具有影响进行实证,同时利用向量自回归法(VAR)实证了两融对股市波动性的传导方向及强度、以及不同市场态势下两融对股市波动性传导效应。实证结果表明,当两融业务达到一定规模以后,对股市的波动性能造成显着的影响;长期来看融资交易会增加股市的波动性,融券交易会降低股市的波动性;牛市行情中,由于各种其他因素的干扰,融资交易和融券交易对股市波动性影响不显着,而在熊市行情中,融资交易短期增加股市波动性,融券交易短期也是增加了股市波动性。最后文章根据实证的结果,从扩大两融标的股票数量、促进融资与融券业务平衡发展、培养投资者理性投资理念、提高监管层的监管力度四个方面对如何发挥融资融券功能提出建议。(本文来源于《福建农林大学》期刊2019-04-01）
张苏林,程帆[9]（2019）在《融资融券交易对中国股市波动性的影响研究》一文中研究指出融资融券交易制度是现代金融市场中常见的交易手段之一,该制度的引入正式开启了我国证券市场"双边市"时代。以2014—2018年的交易数据为样本,采用带有哑变量的GARCH模型以及Hsiao et al.政策面板评估模型,通过研究两融交易对中国股票市场和两融标的股波动性的影响发现,第一,当政府连续叁次以上以相悖的政策干预市场时,两融制度更倾向于增大股票市场的波动性,且融资交易和融券交易对股市波动性的影响具有非对称性;第二,两融制度有效平抑了标的股的波动性,但却增加了标的股的异常涨跌频率。(本文来源于《对外经贸》期刊2019年03期）
程帆[10]（2019）在《融资融券交易对中国股市波动性的影响研究》一文中研究指出融资融券交易又称为证券信用交易,现已成为发达资本市场中常见的交易形式之一。2010年3月,中国大陆正式引入融资融券制度,结束了我国股票市场的“单边市”时代。截至2017年,两融余额已突破万亿,无论是交易规模还是市场参与度都有了显着的提升。但是,其与市场波动性之间的关系问题一直受到学术界的重点关注。一方面,融券制度的价格发现功能提升了证券市场的效率;另一方面,不断增加的杠杆增大了证券市场的风险。因此,本文从市场层面和个股层面两个维度出发,研究融资融券交易对股票市场和标的股的波动性的影响。本文在借鉴前人相关的研究的基础上,对两融交易的相关理论进行梳理。现有文献在研究视角和研究方法上存在差异,对于两融交易对个股异常涨跌率的影响的研究较少;同时使用的方法多为事件分析法和双差分模型。而个股的异质性会对实证分析的结论造成一定的影响。因此,本文从标的股异常涨跌率的角度出发,通过引入异常涨跌率指标研究两融交易对个股波动性的影响;同时,从政策干预市场的角度出发研究两融交易对股市波动性的影响。实证分析方面,使用Hsiao(2012)政策面板分析方法,以消除标的股异质性对结论的干扰。研究结论表明,在市场层面上,当政府在短时间内,以叁次以上作用相左的政策管控市场时,融资融券制度更倾向于增加证券市场的波动性。同时,融资交易与融券交易对股市波动性的影响具有非对称性。在个股层面上,融资制度更倾向于平抑个股的波动性,但同时,增加了个股异常下跌频率;融券交易增大了个股的波动性,同时,也增加了标的股的异常涨跌率。由于融资融券交易的非对称影响,两融制度在整体上平抑了个股的波动率,但却增加了标的股的异常涨跌率。基于实证研究的结论,在本文最后,针对我国融资融券业务的开展现状,从股市监管者角度,两融交易推进的角度、证券公司角度以及个人投资者角度提出了相应的政策建议,以期使其能够更好的发挥作用,促进我国金融市场的健康稳定发展。(本文来源于《重庆理工大学》期刊2019-03-25）
股市波动性论文开题报告
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
以百度搜索指数衡量投资者关注度,利用上证指数和深证指数5分钟高频数据构建股市波动性的代理变量,建立波动率与投资者关注的VaR模型,研究投资者关注度与股市波动性之间的动态变化关系,并将研究结果应用到以VaR为度量的风险管理实践当中。研究发现:投资者关注度和股市波动率之间存在着很强的相关性和一致联动性;将投资者关注度信息加入传统模型,有助于提高波动率的预测精度;由此拓展到风险管理当中,有利于准确评估股市的风险。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
股市波动性论文参考文献
[1].杜冰.股市震荡期间我国股市波动性研究[J].行政事业资产与财务.2019
[2].欧阳资生,杨希特,张宁.基于百度指数的投资者关注度对股市波动性的影响研究[J].商学研究.2019
[3].郭岚萍.基于四大股指的中国股市波动性分析[D].安徽财经大学.2019
[4].程宇.投资者情绪与我国股市收益波动性互动研究[D].西北大学.2019
[5].梁朝晖,李路垚,聂蓉,李安文.股指期货对股市波动性影响研究[J].价格理论与实践.2019
[6].刘亚南.美国股市或重拾高波动性走势[N].经济参考报.2019
[7].方凯.我国公募基金投资行为对股市波动性影响的研究[D].对外经济贸易大学.2019
[8].麻静.融资融券对中国股市波动性影响研究[D].福建农林大学.2019
[9].张苏林,程帆.融资融券交易对中国股市波动性的影响研究[J].对外经贸.2019
[10].程帆.融资融券交易对中国股市波动性的影响研究[D].重庆理工大学.2019