论文摘要
选取2014年5月16日至2018年10月25日WTI原油期货价格与深证国证新能指数的日样本数据,通过ADF检验、自相关检验、ARCH检验等方法,基于ARMA-GARCH模型对二者的VaR（在险价值）与其之间的△CoVaR进行拟合和预测,对国际原油价格与我国能源股价格间的波动关系进行量化研究,并做出经济解释。结果表明,国际原油期货价格对我国新能源股的溢出效应呈现正负交替的时变性以及显著的不对称性,即油价下跌的溢出效应比其上涨更为明显;从长期来看,原油对新能源股存在较为显著的正向风险溢出。故政府需做好准备应对这种溢出效应,重点勘察国际油价下跌给股市造成的风险。
论文目录
文章来源
类型: 期刊论文
作者: 黄泽锋,叶艺虹,黄广仪
关键词: 国际原油,能源股,波动溢出效应
来源: 商业经济 2019年03期
年度: 2019
分类: 经济与管理科学,工程科技Ⅰ辑
专业: 石油天然气工业,工业经济,金融,证券,投资,市场研究与信息
单位: 广东外语外贸大学金融学院
分类号: F416.22;F764.1;F832.51
页码: 156-158
总页数: 3
文件大小: 130K
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