导读:本文包含了证券定价论文开题报告文献综述、选题提纲参考文献及外文文献翻译，主要关键词:链式,证券,基金,抵押贷款,布朗运动,资产证券化,模型。
证券定价论文文献综述
孙艳芬,郭志碧,刘海英[1]（2019）在《上市公司会计信息对证券定价的影响分析》一文中研究指出上市公司会计信息对企业证券的定价影响正在逐渐变大。高质量的信息披露不仅是企业内部控制良好的体现,也有益于信息使用者做出正确的决策,促进证券市场的健康发展,从而有利于国家经济发展。本文以20家上市公司为样本,研究信息披露指数和股票价格的关系。本文的创新之处在于,将市盈率作为连接证券价格变动和上市公司会计信息披露指数的指标,分析股价与会计信息之间的关系,发现信息披露指数与市盈率大致呈负相关关系,会计信息通过影响投资者行为间接影响股价变动。(本文来源于《财会通讯》期刊2019年22期）
丁冬[2]（2018）在《巨灾风险证券定价》一文中研究指出我国是世界上受巨灾灾害影响最为严重的国家之一。台风作为典型的巨灾灾害对我国影响重大,特别是对广东地区,台风灾害每年给广东省造成了巨大的损失。这对广东省的经济发展极为不利,急需一个有效的途径来分散风险。目前,我国对于台风这类巨灾灾害造成的损失主要还是依靠政府救助和社会捐助,通过保险和再保险来分散巨灾风险的比例还比较低。因此,迫切需要一种新兴有效的风险转移方式来分散巨灾风险。巨灾风险证券化是指通过证券化将保险现金流转化为流动性较强的有价证券,从资本市场筹集资金以应对巨灾风险,同时将保险风险转移到资本市场的过程。该方法可以有效地分散巨灾风险,提高保险公司的承保能力,解决传统保险市场承保能力不足的问题。常见的巨灾风险证券化产品有巨灾债券、巨灾期货、巨灾期权和巨灾互换等,其中巨灾债券最为典型,运作得也最成功。因此,通过发行巨灾债券来转移和分散巨灾风险在我国具有一定的可行性。巨灾债券发行成功的关键在于准确定价,而国内目前对巨灾债券定价的研究还处于初步探讨阶段,没有形成统一的标准。故本文基于广东省台风损失数据对台风债券进行定价研究,以期为巨灾债券定价研究提供一些思路。本文首先对巨灾风险的界定和特点作了简要说明,介绍了目前主要的巨灾风险证券化产品,其中巨灾债券作为运作最为成功的巨灾风险证券化产品在我国率先发行的可能性较大。接着从运作方式、触发机制和定价研究叁方面对巨灾债券作进一步阐述。然后以广东省台风数据为研究对象,分别拟合出台风损失金额分布和台风损失次数分布,发现损失金额分布服从对数正态分布,损失次数分布服从泊松分布,结合两者得到台风年总损失分布服从复合泊松分布,并用平移伽玛近似法求出分布参数,再结合CAPM模型、利率二项分布模型和Wang两因素模型分别为台风债券定价。最后对叁种定价模型得到的定价结果进行总结并提出政策建议。(本文来源于《广东外语外贸大学》期刊2018-06-04）
白少东[3]（2018）在《PPP项目资产支持证券定价分析》一文中研究指出公私合营合作模式(Public-Private Partnership,PPP模式)近年来成为我国在大型基础设施和民生建设领域一种重要的建设运营模式。PPP模式能有效吸引民间投资人对大型工程项目进行投资,促进了社会资本参与到政府主导下的公共建设运营中。虽然PPP模式为社会资本提供了新的投资渠道,但通常相关的大型工程期限久,耗资大,对投资人来说回款较为缓慢,这就限制了其投资更多项目的可能性,也使得PPP项目的推广面临不小的阻碍。资产证券化作为一种重要的融资方式,为PPP项目投资人提供了一种非常有效的资金退出方法。本文着眼于我国首批PPP项目资产证券化中广发恒进-广晟东江环保虎门绿源资产支持证券在市场中的发行价格,对资产支持证券的定价方法进行分析,寻找一种既能有效反应资产支持证券的市场价值,又能方便计算的方法进行定价,本文选择二叉树模型作为资产支持证券的定价方法。在对未来利率预测分析方面,运用较简单易懂的二叉树模型来进行模拟,同时由二叉树模型的理论基础风险中性原理选定折现率为国债收益率,最终通过折现确定资产支持证券的合理发行价格。(本文来源于《西北师范大学》期刊2018-05-01）
陈杰[4]（2018）在《瑞泽一期个人汽车抵押贷款资产证券定价研究》一文中研究指出汽车金融公司作为金融市场的重要参与者,担任我国金融市场创新的推动者角色,具有举足轻重的地位。与中国汽车产销量同比稳步上涨,连年创新高,稳居世界第一的局面形成鲜明对比的是关联产业汽车金融公司的发展遭遇了资金匮乏的困境。其中,融资渠道单一、融资成本高企成为阻碍汽车金融行业发展的最大阻力。多元化融资渠道,获取长期的低利率的资金成了汽车金融公司的当务之急。随着资产证券化在各行各业的渗透应用,通过将汽车金融公司的抵押贷款证券化来盘活存量资产融取资金,通过次级证券对优先级证券提供信用支持来降低融资成本,能够有效的解决汽车金融公司发展过程中所面临的资金难题。本文通过对国内外的理论和案例的学习和研究,对资产证券化业务进行全方位的学习,并且对将资产证券化运用到汽车金融行业来解决汽车金融行业的现实困难进行了详细的研究和论证,论证了将资产证券化应用于汽车金融行业能够有效的缓解汽车金融行业的资金紧张的局面。然后结合自身亲自实践,对奇瑞徽银汽车金融有限公司的瑞泽一期个人汽车抵押贷款证券化产品进行了详细的分析和介绍,深入分析了瑞泽一期资产证券化产品的发行背景、证券化动机、资产池入池资产、分层结构、资金的回收和分配管理、本金和利息的支付等要素。在对瑞泽一期个人汽车抵押贷款的入池资产的底层资产充分了解后,结合自己在实习过程中所遇到的最大的问题——资产证券化产品定价来进行了研究分析。通过随机模型对瑞泽一期抵押贷款资产证券化的产品的优先A1级证券、优先A2级证券以及优先A1级证券与优先A2级证券的价差进行了模拟研究,在得到的结果的基础上,与瑞泽一期个人汽车抵押贷款的优先A1级证券和优先A2级证券的发行利率,以及发行时的优先A1级证券与优先A2级证券的价差进行比对,并在比对的基础上,分析结果的差异,指出瑞泽一期资产证券化产品发行定价中存在的问题。最后,在全文的研究基础上对自己的实习以及论文的撰写进行了一个总结,本文是如何做,以及得到什么样的结果。最后对于接下来的研究方向给出了自己的一些方向建议。(本文来源于《南京大学》期刊2018-05-01）
马薪婷[5]（2017）在《嘉实基金张自力：用科学演绎征服故事》一文中研究指出7月21日，华人科学家张首晟及其团队发现“天使粒子”的消息震动了国际科学界，而中国基金界的张自力，对这一震动有一份特殊的跨界感触——作为张首晟的老朋友，如果没有转行，张自力应该还在从事着粒子物理或者非平衡态物理学和非线性动力学的研究。现在的张自(本文来源于《证券日报》期刊2017-07-24）
舒培焱[6]（2017）在《2016年第四期开元信贷资产支持证券定价研究》一文中研究指出信贷资产支持证券是CDO产品中的一种,其通过打包、分割、重组等一系列专业金融技术手段,实现对信贷资产池风险和收益的重新安排,并以信贷资产池未来现金流为偿债基础而发行的一种具有较高流动性的有价证券。2012年中国监管机构重新启动了资产证券化市场,由此迎来了市场发展的黄金时期,尤其是信贷资产支持证券,2012年以来每年的发行规模以年化776%的速度增长,截至2016年末其存量规模达4,690亿元。然而在其高速发展的同时也暴露了一些不足之处,特别是定价问题。目前我国信贷资产支持证券在一级市场的发行过程中主要以询价方式确定价格,缺乏有理论支持的定价手段,这一方面使得该产品的价格偏离实际价值,另一方面降低了投资者的积极性,从而导致银行互持严重,大大减弱了该产品提高银行资产流动性的功能。基于上述原因,本文在回顾经典信用风险定价理论和CDO定价理论的基础上,以2016年第四期开元信贷资产支持证券为例,进行信贷资产支持证券的定价研究。本文使用信用风险定价理论中的简化模型来分析单一信贷资产的信用风险,使用Copula方法分析信贷资产的违约相关性,通过Monte Carlo方法来模拟信贷资产池的违约分布,从而对2016年开元信贷资产支持证券进行定价。模拟结果表明,由于该产品的权益层和中间层占比较高,入池信贷资产信用质量较好,对开元2016-4A的模拟价格与市场价格相差较大,而在考虑相关税费的条件下,对开元2016-4B的模拟价格比市场价格略高,可能与对相关参数的简化处理有关,并且使用学生t-Copula函数的模拟结果更加符合市场价格。(本文来源于《南京大学》期刊2017-05-26）
杨俊飞[7]（2017）在《住房抵押贷款支持证券定价研究》一文中研究指出受益于信贷资产证券化注册制的实施,住房抵押贷款支持证券自2015年开始迅猛增长。而任何一种金融产品的健康持续发展都离不开成熟的定价机制和科学的风险评估体系。住房抵押贷款证券化同时联结信贷业务与证券业务,现金流和风险的结构性重组使其定价更为复杂。我国住房抵押贷款支持证券市场还处于起步阶段,缺乏成熟的定价机制,金融环境也与国外存在较大差异,因此,探索符合我国实际的定价机制极具理论意义与现实意义。本文在剖析住房抵押贷款支持证券技术原理的基础上,首先从定价的两个核心要素-现金流和折现率出发,通过比较和分析现有定价方法的优缺点和适用性,本文提出直接定价法更适合当前我国住房抵押贷款支持证券的定价。其次,在资产池层面,以“建元2005-1”为样本对提前偿付行为的宏观影响因素进行了实证检验,并对研究结果进行了深入探讨;再次,在比较不同类型的利率期限结构模型的基础上,本文提出用单调叁次Hermite多项式插值模型来构建即期利率曲线,并论述了其科学性和合理性。最后,在对票面利差与收益利差进行区分之后,运用参数拟合法来实现住房抵押贷款支持证券的模拟定价,并对不同提前偿付行为下的模拟定价结果与实际发行结果进行对比分析。实证研究表明,仅从资产池层面不足以对提前偿付行为进行科学有效的预测,必须结合借款人个体特征。定价结果发现,同一提前偿付率下,证券级别越低,其吸收现金流风险的顺序越靠前,票面利差越大;同一级别的证券,随着提前偿付率的增大,票面利差也逐渐扩大,但利差扩大的幅度有不断下降的趋势;市场在定价过程中,不仅考虑了违约风险和提前偿付风险,还考虑了其他风险,如流动性风险、复杂性风险、交易结构风险等,随着住房抵押贷款支持证券二级市场的不断发展,风险溢价会逐渐降低。(本文来源于《湖南大学》期刊2017-04-25）
张丽娟[8]（2017）在《曲线障碍链式衍生证券定价》一文中研究指出本文主要研究链式动态基金保护和链式汇率连动期权.当标的资产价格首次穿越指数障碍或者以指定顺序首次穿越两个指数障碍时,动态基金保护和期权启动.本文通过多次应用一维条件Girsanov定理,多维Girsanov定理以及布朗运动的反射原理等方法推导出链式动态基金保护及链式汇率连动期权的价格公式.本文结构如下:第一章介绍研究背景及预备知识;第二章推导出了指数障碍链式动态基金保护在各种情况下的条件价格公式;第叁章给出了指数障碍链式汇率连动期权在零时刻的价值;第四章对本文做出总结。(本文来源于《辽宁大学》期刊2017-04-01）
王茜[9]（2017）在《分数布朗运动及跳扩散过程下的违约证券定价》一文中研究指出脆弱期权是一种金融衍生产品,因为其具有信用风险的特性,故又可称为含有信用风险的期权。在国内金融市场上,制度的不完善以及投资者信用度较低,使得我国金融市场面临着严重的信用风险,且影响市场的稳定性及安全性等方面。目前,国内外许多研究者正加强对含有信用风险期权的研究,这对建立长期稳定的金融市场环境有很大帮助,也能为机构投资者和个人投资者提供更多理论和时间上的指导,降低信用风险给他们带来的损失。以往很多关于期权定价的研究都是建立在资产价格服从一般的几何布朗运动之上的,实际上资本市场瞬息万变,一些政策及重要信息的变动足以使得资产价格出现不规律或者不连续跳跃。最近,随着人们越来越多的投资实践及更深入的理论研究,发现证券市场中各种资产的价格并不是无记忆性,而且未来某一时刻的价格可能受很长时间之前的价格影响,即存在长期记忆性,可见用几何布朗运动来模拟股票价格并不切合实际情况。而几何Brown运动所缺少的这些特性恰恰是分数维Brown运动所具有的,所以要想使建立的资产价格过程与市场中的实际情况更贴切、符合,我们可以用分数Brown运动来模拟该价格过程。此外,为描述资产价格出现的不规律或者不连续跳跃变动,本文在跳-扩散下建立脆弱欧式期权定价模型,并展开研究。本论文主要包括以下两部分研究内容:第一部分,我们建立了利率由分数布朗运动驱动的违约债券定价模型,对该模型采用分数布朗运动随机分析理论给出了违约债券定价公式及特例情况下的解析解,并通过数值分析研究了交易对手风险和回收率对债券价值的影响;第二部分,我们研究了脆弱欧式期权定价问题,模型中除了考虑了相关的信用风险外,还用跳-扩散过程来模拟相关资产价格的变化过程,通过采用伊藤公式、泰勒展开式等方法,得到了跳扩散过程下的脆弱欧式期权定价公式的一个近似解析解,并给出了该模型下的几种特例。(本文来源于《北京邮电大学》期刊2017-03-09）
杨泥娃[10]（2016）在《盘活“不良”亟待资产证券化》一文中研究指出在不良资产证券化市场处于“供大于求”的状态下，“供给方”与“需求方”都稍显动力不足。如何有效做到资产评级，稳定现金流成为资产证券化中需要考量的重要内容。时隔八年，不良资产证券化又再度重启。近日，中国银行间市场交易商协会发布了《不良贷款(本文来源于《中国产经新闻》期刊2016-05-04）
证券定价论文开题报告
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
我国是世界上受巨灾灾害影响最为严重的国家之一。台风作为典型的巨灾灾害对我国影响重大,特别是对广东地区,台风灾害每年给广东省造成了巨大的损失。这对广东省的经济发展极为不利,急需一个有效的途径来分散风险。目前,我国对于台风这类巨灾灾害造成的损失主要还是依靠政府救助和社会捐助,通过保险和再保险来分散巨灾风险的比例还比较低。因此,迫切需要一种新兴有效的风险转移方式来分散巨灾风险。巨灾风险证券化是指通过证券化将保险现金流转化为流动性较强的有价证券,从资本市场筹集资金以应对巨灾风险,同时将保险风险转移到资本市场的过程。该方法可以有效地分散巨灾风险,提高保险公司的承保能力,解决传统保险市场承保能力不足的问题。常见的巨灾风险证券化产品有巨灾债券、巨灾期货、巨灾期权和巨灾互换等,其中巨灾债券最为典型,运作得也最成功。因此,通过发行巨灾债券来转移和分散巨灾风险在我国具有一定的可行性。巨灾债券发行成功的关键在于准确定价,而国内目前对巨灾债券定价的研究还处于初步探讨阶段,没有形成统一的标准。故本文基于广东省台风损失数据对台风债券进行定价研究,以期为巨灾债券定价研究提供一些思路。本文首先对巨灾风险的界定和特点作了简要说明,介绍了目前主要的巨灾风险证券化产品,其中巨灾债券作为运作最为成功的巨灾风险证券化产品在我国率先发行的可能性较大。接着从运作方式、触发机制和定价研究叁方面对巨灾债券作进一步阐述。然后以广东省台风数据为研究对象,分别拟合出台风损失金额分布和台风损失次数分布,发现损失金额分布服从对数正态分布,损失次数分布服从泊松分布,结合两者得到台风年总损失分布服从复合泊松分布,并用平移伽玛近似法求出分布参数,再结合CAPM模型、利率二项分布模型和Wang两因素模型分别为台风债券定价。最后对叁种定价模型得到的定价结果进行总结并提出政策建议。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
证券定价论文参考文献
[1].孙艳芬,郭志碧,刘海英.上市公司会计信息对证券定价的影响分析[J].财会通讯.2019
[2].丁冬.巨灾风险证券定价[D].广东外语外贸大学.2018
[3].白少东.PPP项目资产支持证券定价分析[D].西北师范大学.2018
[4].陈杰.瑞泽一期个人汽车抵押贷款资产证券定价研究[D].南京大学.2018
[5].马薪婷.嘉实基金张自力：用科学演绎征服故事[N].证券日报.2017
[6].舒培焱.2016年第四期开元信贷资产支持证券定价研究[D].南京大学.2017
[7].杨俊飞.住房抵押贷款支持证券定价研究[D].湖南大学.2017
[8].张丽娟.曲线障碍链式衍生证券定价[D].辽宁大学.2017
[9].王茜.分数布朗运动及跳扩散过程下的违约证券定价[D].北京邮电大学.2017
[10].杨泥娃.盘活“不良”亟待资产证券化[N].中国产经新闻.2016
论文知识图
