基于广义矩方法的随机波动率模型参数估计

论文摘要

金融资产价格的风险来自于自身价格的波动,而刻画资产价格波动的指标是波动率.本文以上证综合指数作为研究对象,通过广义矩估计(GMM)方法给出随机波动模型的参数估计和统计推断.借鉴无穷小生成元,条件期望算子和微分算子Taylor展开等知识,从理论上给出GMM的必要条件,即正交矩条件,进一步应用GMM方法研究随机波动率模型的参数估计,并通过应用重度抽样粒子滤波器(SIR)给出随机波动率的过滤估计值.实证结果表明,刻画上证综合指数需要引入随机波动率,同时也发现随机波动率模型能够很好地描述一些重大的经济现象.最后,根据所得参数估计结果,分析了随机波动率模型的欧式看涨期权问题.

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类型: 期刊论文

作者: 张新军,陈华珠,江良

关键词: 随机波动率模型,广义矩方法,欧式看涨期权,蒙特卡洛方法

来源: 工程数学学报 2019年06期

年度: 2019

分类: 基础科学,经济与管理科学

专业: 数学,宏观经济管理与可持续发展,金融,证券,投资

单位: 莆田学院数学与金融学院,华南理工大学经济与贸易学院,上海浦东发展银行广州分行

基金: 国家自然科学基金(11471175),福建省自然科学基金(2016J01677,2017J01565),福建省中青年教师教育科研项目(JAT170500)~~

分类号: F832.51;F224

页码: 611-626

总页数: 16

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标签：随机波动率模型论文;  广义矩方法论文;  欧式看涨期权论文;  蒙特卡洛方法论文;