论文摘要
近年来,可转债已经成为我国上市公司再融资的重要方式,因此如何对其进行定价受到广泛关注.本文综合考虑了随机利率、股价、违约风险、赎回回售条款的触发条件,提出采用股价利率双因子柳树模型对我国市场上的可转债进行定价.较之现有的模型,柳树法模型的定价结果与可转债的市场价格匹配度更高.在估计标的股票的波动率参数时,本文既考虑了历史波动率也考虑了隐含波动率(通过可转债市场价格校准模型得到的波动率).实证结果表明采用隐含波动率时模型的精度有很大的提高.
论文目录
文章来源
类型: 期刊论文
作者: 马长福,许威,袁先智
关键词: 可转债,随机利率,双因子模型,柳树法
来源: 系统工程理论与实践 2019年12期
年度: 2019
分类: 基础科学,经济与管理科学
专业: 金融,证券,投资
单位: 同济大学数学科学学院,成都大学商学院,上海立信会计金融学院金融科技学院,苏州大学金融工程研究中心,中山大学管理学院
基金: 国家自然科学基金(71971031,U1811462,71771175)~~
分类号: F832.51
页码: 3011-3023
总页数: 13
文件大小: 1046K
下载量: 343
相关论文文献
- [1].应用SPSS进行双因子方差分析[J]. 河北北方学院学报(自然科学版) 2008(02)
- [2].连通控制临界图的双因子临界性[J]. 数学学报 2012(06)
- [3].玉米在垄作与覆膜双因子作用下的效益初探[J]. 耕作与栽培 2012(01)
- [4].链霉菌次生代谢中双因子调控系统的研究进展[J]. 微生物学通报 2010(06)
- [5].中小企业双因子认证系统设计[J]. 中小企业管理与科技(下旬刊) 2010(10)
- [6].基于开源软件和动态短信口令的双因子身份认证系统[J]. 浙江水利水电专科学校学报 2010(04)
- [7].关于建设区域性金融双因子认证中心的建议[J]. 华南金融电脑 2008(04)
- [8].基于C#的客户端身份认证系统[J]. 电脑知识与技术 2017(33)
- [9].保障AWS云中数据安全的七大方式[J]. 计算机与网络 2014(15)
- [10].多因变量双因子集矩阵回归预报方法[J]. 贵州气象 2008(01)
- [11].万寿菊不同密度和不同施肥量双因子试验[J]. 云南农业 2012(04)
- [12].104名护士抑郁与焦虑双因子对比研究[J]. 解放军护理杂志 2008(13)
- [13].双因子增强安全算法的近场身份认证[J]. 信息与电脑(理论版) 2019(07)
- [14].全信息项目双因子分析:模型、参数估计及其应用[J]. 心理科学进展 2018(02)
- [15].突发事件下双因子扰动的三级汽车供应链协调[J]. 内燃机与配件 2020(20)
- [16].服务可迁移性和交互性双因子关系模型的研究——基于243家服务企业的实证检验[J]. 山西财经大学学报 2009(04)
- [17].一种基于双因子认证的VPN接入解决方案[J]. 长沙通信职业技术学院学报 2009(04)
- [18].基于双因子认证的三方密钥协商协议[J]. 电脑开发与应用 2015(03)
- [19].影响热压干燥中单板温度分布的双因子交互作用[J]. 林业机械与木工设备 2014(06)
- [20].OA系统的双因子身份认证机制[J]. 南昌高专学报 2009(05)
- [21].一种粗糙规则化的双因子免疫控制器[J]. 北京科技大学学报 2009(08)
- [22].双因子沉降预测模型在某高填方工程中的应用[J]. 桂林理工大学学报 2017(03)
- [23].基于生物特征和口令的双因子认证与密钥协商协议[J]. 通信学报 2017(07)
- [24].组织公正促进高校教师工作绩效的路径研究——基于双因子中介分析模型的检验[J]. 高教探索 2016(02)
- [25].生防荧光假单胞菌2P24中EnvZ/OmpR双因子系统克隆与OmpR原核表达[J]. 华北农学报 2014(03)
- [26].支持撤销的位置分层属性加密研究[J]. 计算机应用研究 2020(01)
- [27].双因子分析工业推销员薪资影响要素[J]. 全国商情 2016(17)
- [28].培养中学生演绎思维能力——以高中生物学“双因子遗传分析”教学为例[J]. 生物学通报 2012(02)
- [29].一种新型的基于口令和生物特征的双因子认证与密钥协商协议[J]. 宏观经济管理 2017(S1)
- [30].支持撤销的外包加解密CP-ABE方案[J]. 计算机应用研究 2020(11)