导读:本文包含了资产价格传导渠道论文开题报告文献综述、选题提纲参考文献及外文文献翻译，主要关键词:货币政策,资产,价格,渠道,模型,机制,效应。
资产价格传导渠道论文文献综述
李剑[1]（2015）在《住房资产、价格波动与我国城镇居民消费行为——基于传导渠道的分析》一文中研究指出文章在最优跨期消费选择模型的基础上引入了居民的借贷约束和预防性动机,推导出检验房价波动对消费的直接财富效应、流动性约束效应和预防性储蓄效应的实证分析框架,然后根据不同渠道作用机理的差异,利用普通面板回归模型和门槛面板回归模型进行了实证检验。研究发现,2003年以后,房价上升对城镇居民的消费具有微弱的财富效应,从影响渠道来看,主要是通过预防性储蓄渠道,其次是流动性约束渠道实现的,而直接财富效应并不明显。这种作用主要体现在对大额耐用消费品支出以及支配自由度较大、往往具有享受特征的消费支出的促进上。这一时期房价上升带来的财富增加只是在一定程度上降低了居民对不确定性的谨慎程度,缓解了居民在面对大额刚性支出时所受到的流动性约束,从而降低了消费对当期收入的敏感性。(本文来源于《财经研究》期刊2015年08期）
张燕[2]（2015）在《金融脱媒背景下货币政策的资产价格传导渠道分析》一文中研究指出金融脱媒最早出现在美国,指的是美国当时在定期存款利率上限管制条件下,当市场利率水平高于存款机构可支付的存款利率水平时,存款机构的存款资金流向收益更高的证券从而限制了银行可贷资金的现象,金融脱媒的出现是金融市场发展到一定时期的产物。随着我国金融市场放程度不断加大、金融创新的不断发展以及世界经济环境的复杂化,我国的金融脱媒背景日益深化。金融脱媒带来了资产价格的波动,使其变化对我国的货币政策传导效率带来了影响。本文基于货币政策传导机制的理论和国内外学者对于金融脱媒的研究成果,主要利用2004年至2014年间的月度数据进行实证研究,对金融脱媒背景下我国资产价格传导渠道进行了分析,首先对货币政策传导机制进行了理论分析,打下全文的理论基础；其次对我国的金融脱媒进行了市场分析,包括了金融脱媒在我国的发展,以及我国金融脱媒的产生背景和主要特征,并提出国金融脱媒的度量指标；接着分析了对金融脱媒影响我国货币政策的资产价格传导渠道进行了理论分析,同时建立VAR模型,采用单位根和协整检验,脉冲响应和方差分解来研究金融脱媒对资产价格传导渠道的影响。结果表明金融脱媒对货币政策资产价格传导渠道有具有积极作用,且金融脱媒对财富效应的积极作用大于托宾Q效应。(本文来源于《北京交通大学》期刊2015-04-07）
曾繁华,彭中,崔连翔,孙清娟[3]（2014）在《我国货币政策资产价格渠道传导有效性分析》一文中研究指出资本市场快速发展、对企业和民居影响加深,为我国货币政策通过资产价格渠道传导提供了基础。研究发现央行通过政策操作能够影响资本市场,但在货币政策藉以传导至实体经济的第二阶段,我国股市"财富效应"在短期内较弱甚至为负,"托宾q效应"虽存在但其传导有效性较弱且时滞较长,货币政策通过资产价格渠道进行传导的有效性不足。文章将以股票作为金融资产的代表,对货币政策资产价格渠道的传导有效性进行实证分析。(本文来源于《统计与决策》期刊2014年09期）
李燕华[4]（2013）在《金融脱媒对我国货币政策的资产价格传导渠道的影响研究》一文中研究指出近年来，随着我国经济金融体制改革的深化及金融市场的发展，股票、债券等直接融资的比重不断攀升。据央行统计数据，在历年社会融资规模的各项构成中，新增人民币贷款的比重由2002年的91.90%下降到2012年的52.07%，而同期股票和债券融资的比重则由4.90%上升至15.91%。金融脱媒在我国已逐渐出现且呈深化趋势，对货币政策传导产生重要影响；另外资产价格波动也随着金融市场环境的日益复杂和多元化变得更加剧烈，对金融体系的稳定性和实体经济的发展产生重要影响。本文基于国内外关于金融脱媒和货币政策的资产价格传导渠道的研究成果，首先分析和描述了金融脱媒的定义与度量指标、在我国的发展现状及成因，然后从理论上分析了金融脱媒对我国货币政策的资产价格传导渠道的影响，最后设立四个VAR模型，采用2002-2012年间的季度数据，通过单位根和协整检验、脉冲响应及方差分解等方法实证研究了金融脱媒对我国货币政策的资产价格传导渠道的影响。结果表明，我国货币政策的资产价格传导渠道是存在且有效的，金融脱媒的出现和深化对其产生了积极影响，但影响程度取决于资产价格和货币政策中介工具的选择。(本文来源于《暨南大学》期刊2013-05-02）
李燕华,周丹[5]（2012）在《金融脱媒对我国货币政策传导机制影响的研究——基于资产价格传导渠道》一文中研究指出近年来,随着我国资本市场的发展,直接融资占非金融部门融资规模的比重不断攀升,金融脱媒开始显现并不断深化,势必对我国货币政策的传导效果产生重要影响。本文设立两个VAR模型,利用协整检验、脉冲响应函数以及方差分析等方法,探究了金融脱媒对我国货币政策资产价格传导渠道的影响机制及效果。(本文来源于《中国商贸》期刊2012年30期）
谢启超[6]（2012）在《我国货币政策资产价格传导渠道的非对称性研究》一文中研究指出本文把资产价格传导渠道分解为两条传导路径来验证资产价格传导渠道的非对称性,分别构建了一个经济体的结构后视模型与包含城镇消费、收入以及资产价格的均衡模型,并纳入通胀预期变量。在此基础上采取季度数据,通过SVAR模型与马尔科夫区制转换下的脉冲响应模型对我国货币政策资产价格传导的非对称性进行实证分析,并且运用状态空间模型等方法对不同资产的边际消费倾向时变特征进行了刻画。实证结果表明：第一、货币政策利率传导机制对股价的影响要远远大于对房价的影响,对股价对利率传导的负响应集中在-0.03与-0.0033之间,而房价对利率传导的负响应集中在-0.00159与-0.0002之间,第房地产市场对实体经济的促进作用不明显,自身存在泡沫成分,第叁、货币政策对资产价格传导在不同通胀区制下同样具有非对称性。第四、房地产在短期具有较强的正向财富效应,但在长期具有减弱的趋势。股票资产在短期具有财富效应,但长期财富效应消失。第五、不同资产的财富效应具有非对称性,房地产的财富效应要远远大于股票资产,因此,本文认为,货币政策对资产价格应该有保有压,对房地产市场应该采取关注而不是盯住的政策,顺畅货币政策的利率传导渠道,为公租房与廉租房建设要提供融资平台,提高股票市场的“晴雨表”作用,增加城镇居民资产性收入,带动全社会消费。(本文来源于《南京师范大学》期刊2012-05-10）
曾志斌[7]（2012）在《基于资产价格渠道的货币政策传导机制的理论分析》一文中研究指出本文通过分析基于资产价格渠道对于货币政策传导影响的相关理论,着重研究了托宾q理论以及财富效应对于货币政策通过资产价格渠道进行传导的解释力不足的原因,找出了关于这两大理论在解释货币政策传导的资产价格渠道上的缺陷与不足。(本文来源于《现代商业》期刊2012年12期）
张宣[8]（2012）在《我国货币政策的资产价格传导渠道》一文中研究指出在经济全球化的大背景下，中外经济合作交流日益频繁，我国经济得到迅速发展，国内股票市场与房地产市场规模不断壮大，资产价格波动对经济活动的影响日益显着。同时，部分国内外学者也通过实证分析，验证了资产价格是传导货币政策的有效渠道之一。但是，由于我国社会体制建设相对落后，居民消费理念以及财富结构千差万别，资产价格在货币政策传导过程中的有效性发挥往往受到各种因素影响制约。尤其是近两年，国内外经济形势错综复杂，更加大了资产价格波动的不确定性。因此，货币政策的资产价格传导渠道在我国是否畅通，作用机理以及传导效果如何都是本文研究的重点。本文采用理论与实证相结合的方式来对货币政策的资产价格传导机制进行分析。具体而言，首先，对货币政策传导机制的内涵给与了阐述，从理论上分析其作用机理。其次，陈述了货币政策传导有效的衡量标准，并借此分析中国货币政策的资产价格传导实践。再次，运用VEC等计量模型进行了实证检验，对我国货币政策影响资产价格以及资产价格作用实体经济这两个方面进行了详细的研究，得出在我国货币政策对资产价格作用效果较为显着，资产价格对实体经济的影响有限。最后，针对我国货币政策传导过程中的不畅因素提出合理的对策与建议。(本文来源于《山东财经大学》期刊2012-04-10）
李丛珊[9]（2012）在《我国货币政策资产价格传导渠道的效应分析》一文中研究指出20世纪70年代以来,随着金融监管的放松和金融创新产品的不断涌现,金融资产(股票、债券、房地产等)占社会经济总资本的比重日益增大。资产价格如果出现剧烈波动,其影响范围将大大超出资本市场和房地产市场本身,甚至会对宏观经济基本面和货币政策的有效性产生严重冲击。在经济全球化和贸易自由化的背景下,一国经济的发展越来越离不开其他国家经济发展状况的全球经济大环境,因此,旨在保持本国货币币值稳定和经济增长的货币政策独立性正在降低,对资产价格的关注度也在日益上升。随着资本市场和房地产市场的不断壮大以及金融产品的日益丰富,资产价格波动将不可避免地对货币政策的有效性产生影响。资产价格波动不仅动摇了货币政策传导发挥作用的基础,也影响了货币政策最终目标的实现。因此,在当前国际经济金融形势更加复杂化,国内经济形势日益严峻的背景下,基于经典的货币政策传导理论,针对我国货币政策传导的现状,深入探讨货币政策资产价格传导的机理和效应问题具有重要的现实意义。本文对于货币政策资产价格传导机制的渠道效应分析,是基于货币政策、资产价格与宏观经济的关系这个大框架下进行的,同时从房地产市场与股票市场这两个传导市场来检验货币政策传导的有效性。本文共分为四个部分,来对笔者的上述思路进行具体阐述：第一部分为绪论,阐述了研究背景及意义,首先通过日本与美国遭遇经济危机的两个实例表明了资产价格剧烈波动对宏观经济带来的严重影响,接着基于经典理论,从资产价格对宏观经济的影响、资产价格传导渠道的有效性等方面进行了相关文献综述,接着对本文的研究思路及可能的创新与不足作出了说明。第二部分是货币政策的资产价格传导机制,从资产价格传导渠道出发,着重阐述了货币政策资产价格传导的机理,接着从房地产市场与股票市场两个传导市场分别解释了货币政策如何作用于实体经济,为之后货币政策资产价格传导渠道效应的实证分析奠定了基础。货币政策的资产价格传导机制一般分为两个环节：一是从货币政策传导到资产价格(内部传导),二是从资产价格传导到实体经济(外部传导)。其整个过程表现为：中央银行通过实施货币政策,利用对基础货币的控制机制与乘数效应影响货币供应量的大小,货币供给量的变化对资产价格和虚拟经济规模产生影响,这是第一阶段；资产价格高低与虚拟经济规模大小的变化对货币需求产生影响,资产价格通过多种渠道(财富效应、流动性效应、托宾Q理论和资产负债表效应)对消费和投资产生影响,进而影响整个实体经济,这是第二阶段。这也是本文将分成两个阶段对货币政策资产价格传导渠道效应进行实证分析的依据。第叁部分为我国货币政策资产价格传导渠道效应的实证分析,是本文的重点内容,笔者同时从房地产市场与股票市场视角运用向量自回归模型(VAR)实证检验了货币政策资产价格传导渠道的有效性。资产价格在货币政策从中介目标到最终目标的传导过程中起着桥梁作用。货币供应量和利率的变化不同程度地影响资产价格,资产价格的变化又影响到社会消费、投资等,最终引致宏观经济的变动。为了更直观地分析资产价格的作用与验证资产价格传导渠道的效率,本部分将分成两个阶段对货币政策资产价格传导渠道效应进行实证分析,第一阶段研究货币政策对资产价格的影响,第二阶段研究资产价格对实体经济的影响。实证表明,在资产价格传导渠道中,货币政策从中介目标到资产价格过程的传导较为顺畅,通过资产价格传导对实体经济有影响但不稳定,而货币政策通过资产价格传导对物价上涨的推动作用却明显,即货币政策从资产价格到最终实体经济这个过程的传导是不太通畅的。总体而言,目前我国资产价格传导渠道尚不能发挥其应有的作用,传导渠道在一定程度上受到阻滞,而其原因在于第二阶段传导的不通畅,即从资产价格到实体经济的传导效应不明显。第四部分是结论与政策建议,根据前面的实证分析结果,得出了我国货币政策资产价格传导渠道存在阻塞效应的结论,接着从市场、企业及居民叁个方面对阻塞原因进行了深入分析,并结合我国的现实情况,提出了相关政策建议。就全文来看,得出了以下结论：在我国货币政策的资产价格传导渠道中,第一阶段货币政策对资产价格的作用是有效的,虽然货币政策的变化对房地产价格的影响效果还不是很明显,甚至会引起房地产价格的不同变化,但是股票价格对货币政策变化的反应较为敏感,而且股票价格变动的冲击对房地产价格变动的影响具有明显的助推作用,对房地产价格存在较为持久的正向影响；第二阶段资产价格对实体经济的作用效应较弱,实证分析得出房地产价格并不是产出和投资的格兰杰原因,股票价格也不是产出、消费和投资的格兰杰原因,这在一定程度上说明目前我国股票市场中的财富效应与托宾Q效应都还不是很明显,而从房地产价格变动对消费在较长时间内的正向冲击影响可以看出,在我国房地产市场中,消费的财富效应仍是存在的。同时研究发现,资产价格上涨对物价上涨起到的支撑和助推作用是明显的。综上可知,目前我国资产价格传导渠道尚不能发挥其应有的作用,传导渠道在一定程度上受到阻滞。传导出现阻塞效应的原因主要归结为以下叁个方面：第一,市场原因。我国股票市场的投机气氛浓厚,股票价格波动幅度过大,进而影响了股票价格财富效应、流动性效应、托宾Q效应以及资产负债表效应的有效发挥,加上股票市场的广度与深度总体不足,结构不合理,其上市公司整体质量不高且透明度较低,还存在渗漏效应；我国房地产市场上存在刚性需求及其市场化程度不够,且缺乏配套的法律法规对房地产市场予以规范。第二,企业原因。目前我国许多企业尤其是国有企业,还不能作为真正的市场竞争主体实施真正意义上的市场竞争主体行为,它们往往受制于行政部门与地方政府,或者还难以通过洞察经营环境的变化及时调整自己的投资支出行为,对资金的利用效率还比较低；另外,对我国部分中小企业而言,有待解决的是资金的可获得性问题,而不是资金成本的高低问题,货币政策对有些企业来说几乎是没有影响的,加上自身条件与能力的限制,部分中小企业无法根据货币政策的变化来调整其投资行为。第叁,居民原因。我国收入分配的不合理以及面临经济转轨时期,居民对未来收入的不确定性而产生的粘性预期,加上居民自身的流动性约束与金融意识的缺乏,使得部分居民无法根据货币政策的传递信号有效地作出反应。最后针对以上原因,与我国的现实国情相结合,分别从市场、企业与居民叁个方面提出了一些政策建议。总而言之,本文是想验证我国货币政策资产价格传导的有效性。其中可能的创新主要是同时将房地产价格和股票价格纳入VAR模型,分阶段对资产价格传导渠道的传导效率进行检验。这样做同样基于VAR模型自身的特点：不以经济理论为基础,只要变量间是相互有关系的,就可将其包括在VAR模型中,在模型的每一个方程中,内生变量对模型的全部内生变量的滞后值进行回归,从而估计全部内生变量的动态关系。因此,将这两个变量同时纳入VAR模型,房价与股价本身的联系也包含在了模型中,二者同时对货币政策和实体经济产生影响,比较符合实际。另外,本文从资产价格视角分析,同时把房地产价格与股票价格作为资产价格因素,通过多变量VAR模型来比较二者的变化对实体经济产生冲击的强弱,以此来判断在货币政策考虑资产价格因素时二者的相对重要性,希望能为今后物价指数衡量方法的完善提供一些有用的信息。本文的不足之处在于：一是由于笔者理论基础和时间、篇幅的限制,实证分析时没能用更精准的变量来衡量货币政策的变化；二是由于数据的可获得性,在对经济增长进行测算时,无法取得国内生产总值的月度数据,只能以工业增加值为其代理变量,这可能导致不能完全地反映真实的经济增长情况,造成对货币政策有效性的检验出现偏差。(本文来源于《西南财经大学》期刊2012-03-01）
高山[10]（2011）在《我国货币政策传导机制有效性的实证研究——以资产价格传导渠道为视角》一文中研究指出本文应用当代主流的计量经济学的研究方法,通过对2002年以来相关的经济金融月度数据的实证分析,探究了我国货币政策传导渠道之资产价格传导渠道的运作机制以及传导效果。写作本文的目的不仅在于对资产价格传导渠道的有效性得出一个基本判断,而且想借此判断在深入分析的基础上,不断完善我国货币政策传导的微观金融环境,期望进一步推动我国的金融市场建设和金融体制改革。(本文来源于《金融与经济》期刊2011年01期）
资产价格传导渠道论文开题报告
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
金融脱媒最早出现在美国,指的是美国当时在定期存款利率上限管制条件下,当市场利率水平高于存款机构可支付的存款利率水平时,存款机构的存款资金流向收益更高的证券从而限制了银行可贷资金的现象,金融脱媒的出现是金融市场发展到一定时期的产物。随着我国金融市场放程度不断加大、金融创新的不断发展以及世界经济环境的复杂化,我国的金融脱媒背景日益深化。金融脱媒带来了资产价格的波动,使其变化对我国的货币政策传导效率带来了影响。本文基于货币政策传导机制的理论和国内外学者对于金融脱媒的研究成果,主要利用2004年至2014年间的月度数据进行实证研究,对金融脱媒背景下我国资产价格传导渠道进行了分析,首先对货币政策传导机制进行了理论分析,打下全文的理论基础；其次对我国的金融脱媒进行了市场分析,包括了金融脱媒在我国的发展,以及我国金融脱媒的产生背景和主要特征,并提出国金融脱媒的度量指标；接着分析了对金融脱媒影响我国货币政策的资产价格传导渠道进行了理论分析,同时建立VAR模型,采用单位根和协整检验,脉冲响应和方差分解来研究金融脱媒对资产价格传导渠道的影响。结果表明金融脱媒对货币政策资产价格传导渠道有具有积极作用,且金融脱媒对财富效应的积极作用大于托宾Q效应。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
资产价格传导渠道论文参考文献
[1].李剑.住房资产、价格波动与我国城镇居民消费行为——基于传导渠道的分析[J].财经研究.2015
[2].张燕.金融脱媒背景下货币政策的资产价格传导渠道分析[D].北京交通大学.2015
[3].曾繁华,彭中,崔连翔,孙清娟.我国货币政策资产价格渠道传导有效性分析[J].统计与决策.2014
[4].李燕华.金融脱媒对我国货币政策的资产价格传导渠道的影响研究[D].暨南大学.2013
[5].李燕华,周丹.金融脱媒对我国货币政策传导机制影响的研究——基于资产价格传导渠道[J].中国商贸.2012
[6].谢启超.我国货币政策资产价格传导渠道的非对称性研究[D].南京师范大学.2012
[7].曾志斌.基于资产价格渠道的货币政策传导机制的理论分析[J].现代商业.2012
[8].张宣.我国货币政策的资产价格传导渠道[D].山东财经大学.2012
[9].李丛珊.我国货币政策资产价格传导渠道的效应分析[D].西南财经大学.2012
[10].高山.我国货币政策传导机制有效性的实证研究——以资产价格传导渠道为视角[J].金融与经济.2011
论文知识图
