导读:本文包含了股票指数期货定价论文开题报告文献综述及选题提纲参考文献，主要关键词:股指期货,持有成本,定价模型
股票指数期货定价论文文献综述
张存宬[1]（2011）在《股票指数期货定价模型的一点改进》一文中研究指出随着我国股票市场和资本市场的发展和完善,证券市场规模的不断扩大和机构投资者的成长,市场对规避股市单边巨幅涨跌风险的要求日益迫切,无论是投资者还是理论工作者,都越来越注意到股指期货规避股市系统性风险的作用。本文首先介绍了推出股指期货的必要性与可行性,并简单介绍了股指期货的功能与优势。接着介绍了目前最常见的股指期货定价模型——持有成本定价模型,并针对借贷利率不尽相同(rl,rb)对模型做了一系列的改进,得到了叁个逐渐精细的期货价格浮动区间θ。经过修改以后,模型更加贴近实际情况,并且由于得到的期货理论价格浮动区间逐步缩小,使得该模型得到的理论价格更加精确,对于投资者来说更加具有指导意义和参考价值。本文的研究结论对于希望投资股指期货的投资者有一定的参考和借鉴价值,为投资者进行风险管理以及套利决策提供了建议。(本文来源于《中国外资》期刊2011年06期）
周臻[2]（2007）在《随机利率下股票指数期货的定价》一文中研究指出本文讨论了随机利率下股票指数期货的价格区间。在股指模型中引入一个新的Brown运动作为影响利率的随机因素,此时市场上风险资产个数小于随机因子数目,即市场是不完全的。为此引入受这个Brown运动影响的远期利率作为风险因子,在HJM模型框架下可化作新的风险资产——零息债券,得到虚拟的完全化市场后利用鞅方法解出股指期货价格表达式。对所有远期利率取上下确界,则得到股指期货的买方价、卖方价以及无套利区间,并利用Vasicek模型进一步简化定价公式。最后本文根据该模型对美国标准普尔500指数期货做了实证检验,结果表明股指期货实际价格基本位于本文给出的无套利区间内,但此区间有向下的偏差,在利率波动较大时偏差减小。(本文来源于《上海交通大学》期刊2007-12-01）
程百川[3]（2007）在《我国推出股票指数期货后的定价和投资分析》一文中研究指出在股指期货即将推出之际,其投资策略和风险问题愈受关注。文献中有关它的合理定价以及和股市互动的研究大多采用无套利均衡分析、CAPM。从期货市场的完全信息动态博弈和帕累托最优标准出发,在Rubinstein的轮流出价模型基础上讨论定价问题,并构建一个有约束条件的最大化方程来探索在帕累托最优状态下投资者的策略和收益问题,不失为一种新的探索。(本文来源于《福建论坛(人文社会科学版)》期刊2007年11期）
陈晓杰,黄志刚[4]（2007）在《基于B-S模型的股票指数期货定价研究》一文中研究指出本文在无风险套利原理下,提出"虚拟衍生资产"的金融工程概念,利用Black-Scholes方程的通解,推导出股票指数期货的定价模型。(本文来源于《山东财政学院学报》期刊2007年05期）
李帅[5]（2007）在《新兴市场股票指数期货的定价效率与价格发现研究》一文中研究指出随着中国经济的迅速发展以及正逐步融入国际金融体系,海外金融市场正加快与中国金融市场相关金融衍生产品开发的步伐。目前境外已有数种中国股指期货期权产品进行交易。面对境外市场接连上市的与我国现货指数相关的股票指数期货带来的压力,我国在2006年9月8日成立了中国金融期货交易所,今年将会上市其首个品种——沪深300指数期货。境外中国概念指数期货产品的推出可能对我国证券市场的运行环境、投资者投资行为产生的影响;加剧境内外交易所之间的竞争;可能引发境内外市场之间程度不同的投机套利及违法行为。它将从两个渠道对国内市场产生影响:一是境外中国股指衍生产品的推出对于未来中国推出自己的股指衍生产品的影响;二是境外中国股指衍生产品的推出对于国内股票市场的冲击。本文分别从理论推导和实证分析的角度深入探讨了异地上市的股票指数期货合约对于新兴市场的现货市场和本土期货合约的冲击和影响。具体的研究内容包括:利用理论生态学的有限增长模型和物种竞争模型,研究非线性动力学系统框架下金融期货市场的稳定和演化问题。在有资源约束下的条件下,本研究引入了市场微观结构的量化因子,来构建市场的演进模型,并进行稳定性分析,以此得到市场结构的各种状态及其形成条件。模型的结论描述了一般意义上的市场非均衡状态竞争演变的稳定条件。新兴国家的金融市场往往波动剧烈,属于不完美的市场。于是在传统的完美市场的理论假设下推导出的定价模型在这些不完美市场中就不能完全适用,需要对股票指数期货的定价模型加以修正。本研究在经典的持有成本定价模型的基础上,充分考虑红利支付,随机瞬时利率,股价的随机波动,以及市场的不完美程度等因素,推导出了不完美市场条件下基于随机瞬时利率和随机波动的股票指数期货定价方程。使用有限差分法对不完美市场条件下基于随机利率的股票指数期货定价模型进行求解,并结合完美市场条件的基于随机瞬时利率的股票指数期货定价模型与持有成本模型,不完美市场条件下的股票指数期货定价模型,分别对异地上市和本土上市的股票指数期货合约的定价偏差进行实证分析,以比较本土合约和异地上市合约定价效率的高低。既Gonzala和Granger(1995)和Hasbrouck(1995)在价格发现研究的开创性工作以后,两种模型吸引了学术界越来越多的注意。然而对于现有文献对多维价格发现机制的关注还不够,对于标的相关却非同一的股票指数期货的价格研究并不多见。本文分别考虑了日内和日间数据,对异地上市合约、本土合约以及相关现货指数间的价格发现机制进行了研究。本文的理论意义是采用了新的崭新的视角——理论生态学的非线性动力系统来研究金融期货市场竞争演变,将有助于描述一般性的市场非均衡状态;不完美市场条件下基于随机瞬时利率的股票指数定价方程的推导将会丰富了股票指数定价模型理论;本文的研究对于增强我国金融期货产品在市场上的竞争力,争夺金融资源,防范金融风险,具有重要的现实意义。(本文来源于《天津大学》期刊2007-05-01）
潘中岐[6]（2006）在《扩展SV模型与股票指数期货定价》一文中研究指出股票指数期货是以股票指数为标的的期货，由于股票指数能代表整个市场股票价格变动的趋势和幅度，人们买卖股票指数期货，利用买卖期货的价差对股票组合进行套期保值，以规避系统风险，或者进行套利．因此股票指数期货合约在发达国家中得到迅速的发展。在我国，股票指数期货已经在酝酿之中，股票指数期货的定价方法也成为业界研究的热点。 本文主要讨论了利用随机波动率(SV)模型来对股票指数期货进行定价的问题。以往的股票指数期货定价方法主要是利用无套利定价模型，根据无风险利率进行定价。这种方法存在一定的弊端：不能很好的解释股票指数期货价格概率分布的厚尾等特点；没有考虑到股票指数所服从的随机过程；不能对未来的股票指数期货的价格做出有效而合理的预测。为此我们引入SV模型对股票指数价格进行估计，用SV过程来捕捉股票价格指数的波动聚集性和分布的厚尾性等特征，来给出股票指数期货的另一种定价方法。 本文的主要工作为，首先给出了股票指数期货及其定价方法的简单介绍，然后给出了利用SV模型对股票指数期货进行定价的一般公式，并针对正态尾部的SV模型和厚尾分布的SV模型，给出了利用经验特征函数方法得到的参数估计。然后，我们采用厚尾SV模型，使用了Gauss-Hermite数值积分方法和Nelder-Mead最优化方法，对韩国证券交易所的KOSPI指数和KOSPI200指数进行了参数估计和SV模型建模，并利用该模型对KOSPI200指数期货价格进行了分析，最后我们给出了相应的结论。(本文来源于《华东师范大学》期刊2006-05-01）
王鹏飞[7]（2006）在《论股票指数期货的定价原理及模型》一文中研究指出本文针对主要研究问题股票指数期货,讨论了股票指数期货的由来和定价的基本原理,并在上述分析的基础上提出了相应的无套利定价模型,在文章的最后指出了该模型在应用中的局限性。(本文来源于《市场周刊.理论研究》期刊2006年03期）
王宝森,郑丕谔,李秋英[8]（2003）在《股票指数期货定价与套利实务研究》一文中研究指出本文首先对股票指数期货进行定价 ,然后就其成立的假设条件进行讨论 ,建立了实际的股票指数期货无套利数学模型 ,并结合实例对股票指数期货套利进行了实务研究。(本文来源于《中国地质大学学报(社会科学版)》期刊2003年04期）
张全意,赵会军[9]（2002）在《关于股票指数期货定价问题的思考》一文中研究指出中国设立股指期货迫在眉睫 ,而定价问题是建立股票指数期货市场的核心问题。作者首先介绍了通过持仓成本定价模型确定股指期货理论价格 ,进而对模型的假设条件是否成立进行了探讨 ,并对建立中国股指期货市场提出了几点政策建议。(本文来源于《北方经贸》期刊2002年05期）
张全意[10]（2002）在《关于股票指数期货定价问题的思考》一文中研究指出我国设立股指期货迫在眉睫,而定价问题是建立股票指数期货市场的核心问题。本文首先介绍了通过持仓成本定价模型确定股指期货理论价格,进而对模型的假设条件是否成立进行了讨论;最后,根据上述讨论,文章对建立我国股指期货市场提出了几点政策建议。(本文来源于《环渤海经济了望》期刊2002年03期）
股票指数期货定价论文开题报告
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
本文讨论了随机利率下股票指数期货的价格区间。在股指模型中引入一个新的Brown运动作为影响利率的随机因素,此时市场上风险资产个数小于随机因子数目,即市场是不完全的。为此引入受这个Brown运动影响的远期利率作为风险因子,在HJM模型框架下可化作新的风险资产——零息债券,得到虚拟的完全化市场后利用鞅方法解出股指期货价格表达式。对所有远期利率取上下确界,则得到股指期货的买方价、卖方价以及无套利区间,并利用Vasicek模型进一步简化定价公式。最后本文根据该模型对美国标准普尔500指数期货做了实证检验,结果表明股指期货实际价格基本位于本文给出的无套利区间内,但此区间有向下的偏差,在利率波动较大时偏差减小。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
股票指数期货定价论文参考文献
[1].张存宬.股票指数期货定价模型的一点改进[J].中国外资.2011
[2].周臻.随机利率下股票指数期货的定价[D].上海交通大学.2007
[3].程百川.我国推出股票指数期货后的定价和投资分析[J].福建论坛(人文社会科学版).2007
[4].陈晓杰,黄志刚.基于B-S模型的股票指数期货定价研究[J].山东财政学院学报.2007
[5].李帅.新兴市场股票指数期货的定价效率与价格发现研究[D].天津大学.2007
[6].潘中岐.扩展SV模型与股票指数期货定价[D].华东师范大学.2006
[7].王鹏飞.论股票指数期货的定价原理及模型[J].市场周刊.理论研究.2006
[8].王宝森,郑丕谔,李秋英.股票指数期货定价与套利实务研究[J].中国地质大学学报(社会科学版).2003
[9].张全意,赵会军.关于股票指数期货定价问题的思考[J].北方经贸.2002
[10].张全意.关于股票指数期货定价问题的思考[J].环渤海经济了望.2002