导读:本文包含了技术分析有效性论文开题报告文献综述、选题提纲参考文献及外文文献翻译，主要关键词:技术,有效性,平均,指标,股票,价格,市场。
技术分析有效性论文文献综述
鲁云峰,李捷[1]（2019）在《技术分析法对羊肉价格短期预测的有效性检验——以新疆羊肉价格为例》一文中研究指出价格预测分析方法多样。为确定技术分析法对羊肉价格短期预测的有效性,以2008—2018年新疆羊肉市场价格为例,采用技术分析法中比较常用的蜡烛线分析法和移动平均线分析法,对蜡烛线分析法进行数量化改造,通过短期预测结果和实际价格走势对比进行有效性检验。结果显示,技术分析法对羊肉价格短期预测具有较强的有效性,蜡烛线和移动平均线分析方法的不同形态具有不同的信号出现频率和准确性。因此,进行羊肉价格预测时要注意社会心理等对价格的影响,对不同分析方法在羊肉价格短期预测中的应用进行检验、应用和优化。(本文来源于《农业展望》期刊2019年10期）
林丽佳,孙得将[2]（2019）在《技术分析中双移动平均线交叉信号在A股市场的有效性分析》一文中研究指出A股市场选择具有代表性的上证指数、上证50指数和沪深300指数,读取常用的移动平均线两两组合形成的黄金交叉点和死亡交叉点的价格,分为不允许卖空和允许卖空两种情况进行讨论,分别计算叁支股票指数各自在各组双移动平均线时间跨度参数组合下的盈利概率,与掷硬币的盈利概率0.5比较均不理想。研究盈利概率的置信区间与0.5的位置关系,说明交叉信号策略的盈利概率并不比掷硬币好。究其原因,一是交叉信号策略已经被普遍认识和使用,失去了其投资的盈利可能;二是交叉信号自身的滞后性,属于事后而非预测。(本文来源于《时代金融》期刊2019年23期）
廖唐勇[3]（2018）在《市场环境、指标配合、个股特征与技术分析有效性》一文中研究指出本文利用LPM模型检验市场环境、指标配合、个股特征对技术分析有效性的影响。实证结果表明,市场环境的好坏对技术分析的有效性有重要影响,多头市场中技术分析的有效性比在空头市场或平衡市场中高。指标配合可以有效提升技术分析的有效性,而累计涨幅的大小对技术分析的有效性具有非线性效应。个股的业绩特征对技术分析至关重要,公司业绩好的个股,技术分析的有效性较高;而P/B、ROE、流通市值等特征对技术分析有效性并无显着影响。(本文来源于《山东工商学院学报》期刊2018年05期）
杨永健[4]（2018）在《股市技术分析有效性的实证研究》一文中研究指出在股票市场上,投资者喜欢对股票进行分析研究,以求获得超额收益。在投资实践中,技术分析及其交易策略明白易懂、清晰简洁,被市场参与者所重视。技术分析及其交易策略注重分析投资者的的心理和行为,采用图形、图表和数学统计、概率论等思想,总结归纳股票市场上存在的经典的投资者行为,从而研究和预测股票价格未来的趋势变化。技术分析在市场参与者中具有很高的人气,但是它的理论基础备受争议,争论的核心是技术分析及其交易策略不够客观。有效市场理论提出之后,对技术分析的有效性的探讨陷入低谷,九十年代之后,一些学者和专家逐渐在实证中发现技术分析及其交易策略是有效的,此后关于技术分析有效性的文章逐渐多了起来,学者们从不同的角度去实证研究技术分析的有效性。本文以股市中的长期横盘技术形态作为研究对象,结合长期横盘的技术交易规则,使用Logit模型实证研究技术分析对长期横盘结束后的股价走势的预测水平。研究发现,市场状态、区间换手率、区间振幅、横盘时间、区间涨跌幅等是影响技术交易规则有效性的重要因素。在此基础上,给出本文的结论和建议。(本文来源于《山东大学》期刊2018-06-01）
陈凯[5]（2018）在《常用技术分析有效性在中国股票市场的实证研究》一文中研究指出本文研究常用技术分析交易策略能否在中国股票市场获得显着的超额收益,同时检验中国股票市场是否达到弱式有效。研究的交易策略包括可变移动平均线(VMA)交易策略、固定移动平均线(FMA)交易策略、随机指标(KDJ)交易策略和指数平滑异同平均线(MACD)交易策略。本文采用非参数Bootstrap方法检验超额收益率的显着性,针对交易成本的问题采用平衡交易成本的方法,针对异步交易问题采用“交易滞后一天、平仓不滞后”的方法。VMA交易策略在短期能够获得显着的超额收益,但是随着平均期限的增加,显着性会逐渐减低,累计超额收益也会逐渐减少;VMA交易策略的买入规则比卖出规则要好。FMA交易策略的结果与VMA结果相似;KDJ交易策略的买入、卖出规则都能获得显着的超额收益,但是交易次数比较多,会降低平衡交易成本。MACD交易策略的买入、卖出规则都能获得显着的超额收益,对于同一个MACD交易策略,不同的择时规则会导致买入、卖出规则的累计收益产生差异。对多指标混合交易策略的研究发现,投资者普遍认同的“结合使用多个技术指标可以使得交易信号更加准确”的结论不成立。对于异步交易的研究发现,“平仓不滞后”要求技术分析者及时把握交易时机,可以获得显着地超额收益。本文还研究Hurst指数,结果显示,中国股票市场的H值在0.6-0.75之间震荡,远高于随机游走时H的值,表现为长期记忆性,股市将保持原有方向。综上所述,存在一些技术分析交易策略可以在中国股票市场获得显着的超额收益,中国股票市场并没有达到弱式有效。(本文来源于《南京理工大学》期刊2018-03-12）
向诚,陆静[6]（2018）在《基于技术分析指标的投资者情绪指数有效性研究》一文中研究指出投资者情绪对资产定价有广泛而持久的影响,综合情绪指数是当前使用最为广泛的情绪度量方式,但其偏宏观和总体,反映市场所有投资者的综合情绪,很难在行业和地域等层面,特别是个股层面进一步细分,且受部分代理变量可观测频率的限制,综合情绪指数多为年度或月度指数,进一步提高该指数的频率比较困难。为克服综合情绪指数的不足,基于行为金融和股票分析技术,以人类行为模式重复可预测为假设的思想,使用股票技术分析指标作为代理变量,构建能够同时适用于市场和个股、能以较高频率度量投资者情绪的情绪指数。基于股票价格和成交量变化反映投资者决策过程、投资者决策过程直接反映投资者情绪这一逻辑,沿用综合情绪指数的构建方法,使用换手率、相对强弱指标、乖离率、人气指标和成交量比率5个技术指标,通过主成分分析法构建技术情绪指数,并以1999年至2015年为样本期,通过多元回归对技术情绪指数在市场和个股层面的有效性进行验证。研究结果表明,市场层面的技术情绪指数与综合情绪指数存在显着相关性,说明二者存在显着的相关性和近似性,间接验证了技术情绪指数在市场层面的有效性。市场和(或)个股技术情绪指数差异对交叉上市公司的股票价差现象有较好的解释能力,这一解释能力满足有效的情绪指数应具备的特征要求。在横截面上和时间序列上个股技术情绪指数均与个股收益率显着负相关,买入个股技术情绪指数值最高组、卖出最低组的零投资组合策略能获得显着的超额收益。同时,流通市值越高、上市时间越短、账面市值比越低、盈利能力越强、营业收入增长率越高的公司对投资者情绪的敏感程度越高,验证了技术情绪指数度量个股情绪的有效性。研究结果验证了使用技术分析指标度量投资者情绪的可行性,为将股票技术分析实践与投资者情绪学术研究关联在一起做出一定贡献;提供了一个在市场和个股层面都适用的投资者情绪度量方法,为将投资者情绪应用于个股层面资产定价和公司财务等领域研究提供了有益启发;技术情绪指数在时间上的可拓展性也为未来探索以更高频率度量投资者情绪提供了可参考思路。(本文来源于《管理科学》期刊2018年01期）
葛波军[7]（2017）在《基于中国古代传统文化对现代金融市场技术分析有效性的解释》一文中研究指出现代金融技术分析的一些方法有效性一直备受质疑,本文试图用中国古代传统文化对现代金融市场技术分析的有效性做出解释。(本文来源于《时代金融》期刊2017年03期）
游士兵,都娟[8]（2016）在《胜算指标在股票技术分析中的有效性检验》一文中研究指出文章根据中国A股市场中18只具有行业代表性的股票价格变动情况,将基于Sharpe指数的胜算指标(WINDEX)作为一种新的方法应用于我国A股市场股价波动的预测行为中,并通过实证分析和配对检验法对胜算指标的有效性进行检验。研究结果表明:按照胜算指标模拟操作的收益率明显优于无操作收益率,胜算指标在我国A股市场具有较强的适用性。胜算指标能够将大部分的股价震荡纳入其中,其检验结果有效意味着一种新的指标可以应用于A股市场。(本文来源于《统计与决策》期刊2016年22期）
散丹[9]（2016）在《市场有效性与技术分析盈利性研究》一文中研究指出经过2008年的全球金融危机以及2015年6月的股灾事件,投资者们深刻地领略到了股市的风险,而这个风险问题也侧面反映了市场的效率问题。股灾事件虽然已过半年之久,但现在回想起来,还是记忆犹新。A股市场成为这个夏季留给中国股民的最惨痛的记忆。拖累中国股市一度重挫45%,资金加速流出,且外汇储备降幅创下纪录,中国股票市场的暴跌伤的不仅是自身,而且包括欧股、日股在内的全球股市都引起了不小的浪潮。美国股票市场虽然谈不上出现股灾,但仍然引起了四年多的牛市以来少见的调整。当时中国政府方面虽然采取了一系列救市措施,但在阻止市场跌势方面越来越力不从心,这进一步诱发抛压,引起了恶性循环。在此背景下,中国股民对股市的投资策略引起了很大的质疑。那么归根结底疑惑的问题就是市场是否真的有效,所做的投资策略是否真的在起作用。这两个疑问则成为了金融理论界以及广大投资者所热切关注的问题。在中国股票市场,以散户居多,并且股民投机意识重,试图通过自己的投资策略去获得超额收益率是每个投资者所梦想的事情。而分析我国股民的投资策略,无非用的就是基本面分析以及技术面分析。随着股民的经验的积累以及专业方面的能力的提高,越来越重视技术分析策略,而技术分析里最常用的就是均线策略,利用股票市场的均线走势,去预测股票的未来走势及价格,从而想获得超额收益。到目前为止,很多的研究学者采用各种模型和方法对我国股票市场的有效性进行了实证检验。有学者对上海证券市场或者深圳证券市场单独做了有效性检验,有些学者是直接研究了股票市场的弱势有效性。纵观这些研究成果,关于我国股市有效性的结论有两种观点。第一个观点是中国股票市场还未达到弱式有效状态；另一种观点是中国股票市场已经处于弱式有效,但还没到半强式有效状态。总结下来就是我国股票市场还未成熟,不是强式有效市场,因此股票价格不能完全反映当前的所有信息,投资者可以利用利好消息和投资策略获得收益。有些学者是对于投资相关策略的有效性进行实证分析。包括运用移动平均线构造投资策略、中国股市的图形技术分析信息含量、可变长度移动平均策略对历史数据回归分析,来检验能否获得显着的超额收益。也有学者采用随机游走模型、ARMA模型以及GARCH-M模型的Bootstrap检验交易策略产生的收益率,并且得到“正常”收益率的绝对值,可是并不能解释移动平均策略所获得的收益率。理论界中关于市场是否有效并且技术分析到底起了多大的作用得到人们关注的焦点,之前很多学者也研究了关于市场有效性和技术分析相关的检验。但是并没有用过GRS检验来探讨过,因此本文将在CAPM模型的基础上用GRS检验来具体分析均值策略的盈利能力进行实证检验。本文将结合理论知识与实证研究,并且进行相关文献的收集与阅读,用EXCEL来数据处理和用MATLAB计量经济学软件实证检验,具有科学性和现实意义。本文结构由五章构成。第一章是绪论,绪论介绍了选题背景以及选题意义；并且给出了具体的研究方法和内容,论述了本文的创新点。第二部分是相关理论及文献综述；理论部分系统的介绍了相关的经济学理论知识和计量经济学的知识,以便读者理解与借鉴；文献综述部分介绍了国内外学者的相关研究方法及研究程度,并且总结了得出的结论及解释其经济学意义。第叁章是研究设计。这部分主要介绍了所用的模型、数据来源和数据处理方法。本文应用了资本资产定价模型(CAPM)以及GRS检验,均线策略去分析市场有效性与技术分析盈利能力。本文的数据来源于锐思(RESSER)金融数据库,首先是基于资产定价模型对2000—2015年全部A股的日收益率数据和叁因子数据进行回归,从而得到参数值、并且计算出全部A股的收益率均值、方差的向量数据。对得到的数据每半年进行处理进行GRS检验,从而得到2000——2015年之间的每半年的度量市场有效性的统计量(J0值),J0值具有衡量市场有效性的功能,因此对得到的J值进行分类,即根据J统计量把市场分为两个个不同的有效市场。最后利用技术分析的均线策略与J值进行实证检验。第四章是实证研究部分。此部分在模型设计的基础上检验六种均线策略收益率。本文用了两组模型进行回归,第一组首先是简单的OLS回归,第二个是加入叁因子的解释变量后对收益率进行回归。第叁个是加入虚拟变量后的离散化模型。第二组是检验2010年允许卖空以后对股票收益率的影响。也分别采用第一组的模型进行设计与回归。第五章是本文的研究结论。实证结果得出的结论主要总结为五点,第一个是我国2000—2015年的期间,以每半年为一个研究期间,检验出的市场有效统计量都不一样,说明我国市场的有效性变化不规律,也就说明我国的股票市场不稳定,还不是特别完善。第二点是,根据JO统计量的不同,所做的六种均线策略的效果也不同,J0统计值大的时候,均线策略的效果也会好,说明技术分析盈利性好。第叁点为所做的六种均线策略的收益率来看,20日均线策略的收益率最高。第四点是在我国2010年实施融资融券并允许卖空后,实证结果得出2010年后技术分析盈利性会变得更好。第五点是在股票市场于2010年后允许融券卖空机制后,技术分析的盈利性效果变好,并且所做的六种均线策略里是20日均线策略的盈利性是最高的,其实是15日均线策略的盈利性比较好。本文创新点首先是结合了CAPM模型及GPS检验研究市场的有效性与技术分析盈利能力,这是之前的研究学者所没有用到的检验。其次是本文利用六种均线策略去研究技术分析的盈利能力,再以2010年为分界点,分析了实施融资融券后技术分析盈利性的效果。最后是本文利用的数据是2000.1.1—2015.12.31的全部的A股数据。取得了现有的最新的数据,所做出来的结果比较有参考价值。本文不足有两点,第一是早前很多研究学者都研究过市场有效性的相关检验,对此研究角度虽不是最新的,但是关注度也比较多。第二本人学术能力有限,所用的模型比较简单,但是也能得到自己想要的结果。第叁是计算GRS检验时候把2000——2015年的数据进行半年为一个研究期间,这样样本量就是32个,样本数据有点少。本文有待研究方向很多,市场有效性问题及技术分析一直是股市关注热点,技术分析里包括很多方法,包括各种指标分析,后期可以针对指标用多种模型去分析在不同的有效市场中所呈现的效果。(本文来源于《西南财经大学》期刊2016-03-01）
覃榜福[10]（2016）在《技术分析在A股市场的有效性实证研究》一文中研究指出技术分析在资本市场的有效性问题,一直是技术分析研究的焦点。技术分析有效性包括两个方面的含义,一方面是技术分析有预测能力；另一方面是技术分析能让交易者获得超额收益率。在Fama提出有效市场假说后,关于市场有效性的早期学术研究曾一度认为市场是有效的。在有效市场假说的冲击下,技术分析的有效性逐渐受到了学者们的质疑,从而涌现出了大量的有关有效市场假说和技术分析有效性的研究。上世纪90年代以来,有关技术分析的研究为技术分析的有效提供了大量支持证据。中国股票市场是一个新兴的资本市场,其发展还不是很成熟,其有效程度通常被认为低于美国、欧洲等主要的成熟市场。本文以中国A股市场作为研究对象,在早期和近期的技术分析有效性研究的基础上,综合运用近期提出的价格形态识别算法和检验方法,对头肩顶、头肩底等8种常见的技术形态策略的有效性进行研究,并基于个股有效性实证结果提出基于技术形态策略的形态策略基金。本文选取了2009年11月30日至2014年10月31日的上证A股指数、沪深300指数以及其沪市的100只成分股作为研究样本。基于Lo等(2000)提出的价格技术形态识别系统,对头肩顶等8种常见的复杂技术图形进行量化,进而根据各价格技术形态发出的买卖信号进行交易,得到各价格技术形态下的条件日收益率。用K-S检验的方法来检验各价格形态策略下的条件日收益率是否与无条件日收益率属于同一分布,即验证这8种价格形态策略是否具有用于预测股票价格的信息。用基于模拟的检验方法,对8种价格形态策略以及2种价格形态组合策略是否能获得超额收益进行检验。通过检验分析发现,对于指数或个股而言,部分技术形态具有预测能力和盈利能力。同一价格形态对不同指数的有效性不同,不同价格形态策略对同一指数的有效性也不同。因此,我们在运用价格形态策略做指数或个股交易时,需要合理地选择合适的价格形态策略来指导交易。实证研究表明,在中国A股市场中,卖出信号的技术形态策略比买入信号的技术形态策略更有效。构造技术形态策略基金是本文的一个创新。个股和指数的实证结果可知,将技术分析方法与股票合理匹配是技术分析交易获益的一个关键点。针对这个问题,在实证中,本文结合了各技术形态策略在100只成分股的表现情况,构造出10种基于技术形态策略的形态策略基金,解决了技术分析方法与股票匹配的问题。为了更贴近实际的交易和有力地验证技术形态策略的有效性,本文将样本分为训练集样本和测试集样本,即2009年11月30日至2012年10月31日的样本数据为训练集,2012年11月1日至2014年10月31日为测试集。研究表明,构造的10种形态策略基金在训练集样本和测试集样本中都能获得比国债更高的年化收益率。此外,本文采用滚动的CAPM模型对各条件收益率进行调整,即剔除市场对系统风险的补偿,并考虑了在实际交易中发生的佣金和印花税。在剔除市场对系统风险的补偿和交易成本后,TTOP、 Tradeout(HS、BTOP、TTOP、RTOP等价格形态组合)策略等两种策略在训练集和测试集中仍获得较高的超额收益,这也验证了技术形态策略基金所获得的超额收益不仅仅是对市场风险的补偿。(本文来源于《西南财经大学》期刊2016-03-01）
技术分析有效性论文开题报告
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
A股市场选择具有代表性的上证指数、上证50指数和沪深300指数,读取常用的移动平均线两两组合形成的黄金交叉点和死亡交叉点的价格,分为不允许卖空和允许卖空两种情况进行讨论,分别计算叁支股票指数各自在各组双移动平均线时间跨度参数组合下的盈利概率,与掷硬币的盈利概率0.5比较均不理想。研究盈利概率的置信区间与0.5的位置关系,说明交叉信号策略的盈利概率并不比掷硬币好。究其原因,一是交叉信号策略已经被普遍认识和使用,失去了其投资的盈利可能;二是交叉信号自身的滞后性,属于事后而非预测。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
技术分析有效性论文参考文献
[1].鲁云峰,李捷.技术分析法对羊肉价格短期预测的有效性检验——以新疆羊肉价格为例[J].农业展望.2019
[2].林丽佳,孙得将.技术分析中双移动平均线交叉信号在A股市场的有效性分析[J].时代金融.2019
[3].廖唐勇.市场环境、指标配合、个股特征与技术分析有效性[J].山东工商学院学报.2018
[4].杨永健.股市技术分析有效性的实证研究[D].山东大学.2018
[5].陈凯.常用技术分析有效性在中国股票市场的实证研究[D].南京理工大学.2018
[6].向诚,陆静.基于技术分析指标的投资者情绪指数有效性研究[J].管理科学.2018
[7].葛波军.基于中国古代传统文化对现代金融市场技术分析有效性的解释[J].时代金融.2017
[8].游士兵,都娟.胜算指标在股票技术分析中的有效性检验[J].统计与决策.2016
[9].散丹.市场有效性与技术分析盈利性研究[D].西南财经大学.2016
[10].覃榜福.技术分析在A股市场的有效性实证研究[D].西南财经大学.2016
论文知识图
