导读:本文包含了久期缺口论文开题报告文献综述、选题提纲参考文献及外文文献翻译，主要关键词:缺口,利率,风险管理,商业银行,模型,实证,风险。
久期缺口论文文献综述
付秋实[1]（2019）在《收益改善 资产久期缺口缩小》一文中研究指出前叁季度，上市险企净利润均实现高速增长，“投资收益大幅增长”屡屡被提及。比如，中国人寿就在叁季报中表示，前叁季度固定收益类资产投资收益持续增长，公开市场权益类资产投资收益大幅增长。事实上，从中国平安对前叁季度投资环境的表述来看，投资环境并不十分有(本文来源于《金融时报》期刊2019-11-06）
左卫丰[2]（2018）在《基于修正久期缺口的利率风险实证研究》一文中研究指出久期缺口模型在商业银行利率风险度量中被广泛应用,但该模型假设总资产的平均利率等于总负债的平均利率、假设总资产平均利率波动幅度等于总负债平均利率波动幅度,若放宽这两个假设条件可以得到修正久期缺口模型,并用修正后的模型实证分析了某城市商业银行在利率变动时银行净值和资本充足率的变化,最后对该行的利率风险在预测未来利率变化的叁种情况下分别提出了操作建议。(本文来源于《中国集体经济》期刊2018年03期）
陈良凯[3]（2017）在《我国商业银行利率风险管理研究》一文中研究指出2015年10月存款利率的完全放开,标志着我国的利率市场化进程基本完成,在优化金融资源配置、方便企业融资的同时,利率市场化将使利率波动的频率和幅度变大,对商业银行的利率风险管理水平提出了更高的要求。然而由于长期的利率管制,我国商业银行主要关注信用风险和流动性风险,对于利率风险的管理无论是在管理理念还是在风险的识别、计量和管理技术上都存在很大的不足。因此,根据我国的实际情况学习借鉴西方发达国家的先进利率风险管理方法具有重要的现实意义。通过分析我国商业银行的利率风险和管理的现状,本文发现我国面临着重新定价风险、基准风险等比较严重的利率风险,然而我国商业银行利率风险管理方法却停留在利率敏感性缺口模型的初级阶段。然后文章介绍了久期缺口模型并分析了它的优缺点,并利用F-W久期和凸性对其进行了修正,使它在利率风险的计量中更精确。此外,本文在简要介绍VAR模型的基础上,通过对比利率敏感性缺口模型、久期缺口模型和VAR模型叁种主流的利率风险管理模型得出久期缺口模型在我国商业银行现阶段的利率风险管理中具有明显的比较优势。在实证分析中,本文利用F-W久期缺口模型和凸性缺口模型结合中国建设银行、中信银行和南京银行的数据进行了分析。通过计算我们得到了叁家银行都存在正的久期缺口,当利率水平上升1%时,它们都面临着巨额的净资产损失。当考虑凸性缺口时,叁家银行的净资产损失比仅考虑久期缺口时小,更接近于真实的损失。实证分析证明了,F-W久期缺口模型和凸性缺口模型在我国商业银行利率风险管理中不仅具有理论上的适用性而且具有实际的可操作性。接下来,论文分析了我国商业银行利用久期与凸性缺口模型管理利率风险存在的问题,根据上述问题和文章理论与实证研究过程中的启示,围绕久期与凸性缺口模型的应用,本文提出了改善我国商业银行利率风险管理体系的可行建议。总之,本文在前人研究成果的基础上,把久期缺口和凸性缺口模型结合起来运用到商业银行的利率风险管理中,提高了计量精确性,并且根据我国商业银行利用久期与凸性缺口模型管理率风险存在的问题和文中理论与实证分析的启示,提出了改善我商业国银行利率风险管理体系的可行建议。对我国商业银行的利率风险管理具有一定实际意义。(本文来源于《河南大学》期刊2017-06-01）
郑肇晨[4]（2017）在《国债期货用于商业银行久期缺口管理的效果研究》一文中研究指出2015年10月24日央行宣布取消商业银行一年期存款利率上限以后,我国迈入利率市场化阶段。过去贷存利率为上下限的利率走廊已不能真实反映市场情况。我国的货币政策正在由以“量”为主模式向以“价”为主的模式转变。与此同时,美联储在实行多轮货币宽松后经济复苏强劲,开始实施加息和缩表的计划。这不仅会导致新兴市场资本回流美国,而且还会使资本流出市场流动性收紧,利率抬升。过去在严厉金融监管体制下,即使利率有波动,也是在很小区间内。利率保持相对稳定的情况下,利率风险管理没有得到重视。现在国内外不利形势迭加下,我国商业银行面临利率风险上升。国内间接融资占绝大比例的金融体系来说,利率波动变大会使商业银行利息收入面临巨大的不确定性。依靠固定的息差维持丰厚利润的行业模式将会改变。取而代之的是更加灵活,具有竞争力的资产业务及更加注重市场利率波动的风险管控。2013年9月6日,国债期货时隔十八年在中国金融期货交易所再次上市。作为一种金融衍生产品,为国内金融主体提供了新的利率风险管理的渠道。其使用成本小,市场流动性良好,合约标准化的特点使之成为金融机构利率风险管控的优良工具。但何如将其与商业银行规避利率风险有机结合,还需要进一步的研究。本文尝试将国债期货用于久期缺口管理,从理论上在期货市场上构造一个空头头寸,使其价值变化刚好能够对冲某银行资产净值的变化。运用两者价值的反向变动来做到利率风险免疫。首先本文简要的梳理了国内外对商业银行利率风险管控的研究成果,国内在久期缺口管理上的研究还不是很成熟。然后本文介绍了商业银行利率风险的成因以及两种传统的管理方法。作为两种静态的管理方法,其在当下利率波动幅度大且频繁的情况下管理利率风险并没有好的效果。再这之后介绍了国内外国债期货的发展及其功能。简述了我国国债期货的发展的波折,以及当前上交所国债期货合约的介绍。最后详细分析了其套期保值的原理与运用。文章第四部分尝试将国债期货金融衍生合约与商业银行利率风险管理联系起来。介绍了国债期货对利率风险管理的表内调整和表外对冲的两种方式。为本文利用国债期货对冲久期缺口提出理论上基础。本文然后进行了一次案例分析,是将第四章的对冲思路在工商银行2016年美元加息背景下的具体运用。以工商银行2016年半年报为基础来制定对冲方案,然后考查其在年底美联储加息后的效果。最后一部分对全文的分析进行了总结,并根据我国当前情况,对我国商业银行应对利率趋于市场化后利率风险的管理给出了点建议,希望能给相关从业者带来新的思路。(本文来源于《华中师范大学》期刊2017-05-01）
王玮,姚远[5]（2015）在《国债期货在商业银行久期缺口管理中的应用》一文中研究指出本文以我国国债期货为研究对象,基于协整检验和格兰杰因果检验的方法,分析国债期货与现货之间的关系,在此基础上进一步研究商业银行如何运用国债期货进行久期缺口管理。研究发现,我国国债期货价格与最便宜可交割债券价格走势高度相关,两者之间存在长期稳定的关系,而且国债期货价格是现货市场价格的引领者。由此商业银行可以利用国债期货这一国际广泛运用的基础工具,有效进行久期缺口管理。(本文来源于《上海金融》期刊2015年04期）
刘敬元[6]（2014）在《保险发行产品7年期以上占七成 “非标”投后管理压力增加》一文中研究指出在资产负债管理难度不断增加的情况下，保险投资正在负债端和资产端进行积极探索，在这个尝试过程中，投资仍面临一定的困难和风险。业内人士称，久期缺口风险、信用风险和流动性风险，是保险投资面临的叁大“上升”风险。 对于这些风险，保险投资也采取了一定的应(本文来源于《证券日报》期刊2014-10-16）
施恬[7]（2014）在《商业银行利率风险管理中久期缺口测算及其防御策略——基于中国股份制商业银行的实证分析》一文中研究指出随着利率市场化改革的推进,商业银行利率风险管理模型面临升级需求。本文研究认为,修正的久期缺口模型能够较好度量我国商业银行的利率风险。对股份制银行的实证分析表明,选择不同的久期缺口防御策略将产生不同的管理效果。(本文来源于《上海金融》期刊2014年05期）
孔婷婷,张杨[8]（2013）在《基于久期缺口模型的商业银行利率风险免疫策略及实证分析》一文中研究指出随着国内金融市场自由化改革的逐渐深入,使利率风险日渐凸显,从而上升为影响商业银行绩效的主要风险,如何计量和控制利率风险,并对其进行科学地管理,逐渐成为国内外学术界探讨的重要焦点.文中在国内利率市场化改革稳步推进的背景下,通过分析商业银行存在的利率风险,建立了久期缺口管理模型,并进行实证解析和比照,通过实证对比,运用久期缺口管理技术,并结合国内实际情况,能有效地测度和管理利率风险,最终达到预防和控制国内商业银行利率风险.证明运用久期缺口免疫策略可以使商业银行有效地规避利率风险.(本文来源于《西安工业大学学报》期刊2013年11期）
孙永一[9]（2013）在《利率市场化背景下我国商业银行利率风险的度量和控制研究》一文中研究指出利率市场化是我国金融领域改革的重要组成部分，对于我国市场经济制度的建设有着重要意义。随着近年来我国利率市场化改革进程的加快，我国商业银行面临的利率风险日益凸显，因此利率风险管理水平将成为衡量商业银行经营能力的重要指标。本文首先对利率市场化条件下我国商业银行面临的利率风险进行了阐述，并通过对我国商业银行利率风险总体表现的分析，说明重新定价风险是目前我国商业银行面临的最主要利率风险，然后通过利率敏感性缺口法和久期法的视角对我国商业银行利率风险进行了实证分析，得出了现阶段我国商业银行利率风险不容忽视和各商业银行利率风险存在个性化特征的实证结论，最后根据以上分析，本文从商业银行内部经营和外部环境两方面提出了我国商业银行防范利率风险的对策建议。(本文来源于《苏州大学》期刊2013-09-01）
代青[10]（2013）在《我国商业银行利率风险管理》一文中研究指出20世纪70年代金融自由化浪潮以来,世界主要发达国家相继放松或取消了利率管制,开启了利率市场化进程。利率是金融市场的核心要素,决定金融资产的价格,引导资金的流向和利益的分配。利率市场化将利率交由市场供求力量决定,提升了资源配置的有效性,促进了金融工具的创新和金融市场的发展,它既是金融市场发育到一定程度的必然产物,也是金融深化的先决条件。然而,利率市场化改革并非一蹴而就,在美国、日本、韩国等国家采用渐进型改革取得成功的同时,世界上另一些国家和地区,如智利、阿根廷等的激进型改革,却遭遇了挫折和失败。在利率市场化的国际性趋势下,我国于1996年开启利率市场化改革,以放开银行间同业拆借市场利率为突破口,采取渐进型模式展开。利率市场化改革十几年以来,按照“先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额,后短期、小额”的整体思路,我国已经基本实现了货币市场和债券市场的利率市场化。在2012年6月和7月我国金融机构人民币存贷款基准利率及其浮动区间两次调整之后,我国贷款利率市场化接近完成,存款利率市场化也正在逐步推进。可以见得,我国的利率市场化改革是卓有成效的。然而,不容忽视的是,利率市场化所带来的利率波动性将直接影响到商业银行的资产收益、负债成本,以及资本价值,商业银行经营管理中所面临的利率风险急剧扩大。商业银行的利率风险是指金融市场上的利率变动使银行在筹集或运用资金时可能遭受的损失,它是商业银行面临的基本金融风险之一,狭义的资产负债管理即是利率风险管理。商业银行面临的利率风险主要有四类：重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和选择权风险。我国商业银行由于存贷款期限错配、收益率曲线变动、存贷款基准利率不对称变化、相关业务具有期权性等原因,也面临上述四种风险。而基于我国商业银行业务范围狭窄,产品创新不足,收入高度依赖于存贷利差的现状,其经营管理对利率风险更加脆弱和敏感。更为严峻的是,长期的利率管制使得我国商业银行对利率风险认识不足,缺乏管理利率风险的主动型,风险管理技术落后。随着利率市场化进程进入加速和攻坚阶段,我国商业银行亟需学习研究西方商业银行先进的利率风险管理模型和技术,并结合我国经济金融实际,建立最适合现阶段我国商业银行的利率风险管理模型。西方商业银行在利率风险管理领域的研究和实践起步早,形成了较为先进的利率风险度量模型和利率风险管理策略。其中,利率敏感性缺口模型(Interest Rate Sensitive Gap)、久期缺口模型(Duration Gap)、VAR模型(Value at Risk)是比较主流的利率风险管理模型。利率敏感性缺口模型是商业银行利率风险管理领域较为早期,传统的模型。其操作简便,直观易懂。但是计算缺乏精度,度量风险静态、片面,并不是我国商业银行利率风险管理的最理想模型。VAR模型以数理统计为基础,能够较为全面、动态、准确地度量证券投资组合的整体风险,及商业银行总体面临的市场风险。但是其计算复杂,高度依赖于历史数据的数量和质量,运行成本高。我国商业银行进行市场化经营的时间还比较短,金融市场的发育程度还不够高,无法满足VAR模型对于历史数据的高要求。所以,VAR模型也并不适合我国商业银行现阶段的利率风险管理。久期这一概念由Macaulay在1938年提出,之后由学者不断地其研究和创新,发展出F-W久期、有效久期、凸度久期、随机久期等一系列模型,修正了Macaulay久期的缺陷,形成了庞大的久期模型系统。基于久期建立的久期缺口模型,也成为商业银行利率风险管理领域最可靠的、运用最广的模型之一。久期缺口模型考虑了货币的时间价值,从现金流角度动态地研究市场利率变动对商业银行资产负债的市场价值和权益净值的影响,原理清晰,较易理解和计算。而在Macaulay久期基础上发展出的久期模型体系,进一步从理论上增加了久期缺口模型度量风险的准确度,使商业银行面临的收益率风险和期权性风险等得到反映。所以,在系统地比较研究了利率敏感性缺口模型、久期缺口模型、VAR模型的优缺点之后,结合我国经济金融实际,用平衡计分卡法对叁个模型分别评分,得出久期缺口模型对于现阶段我国商业银行的利率风险管理最具有适用性的结论。在对久期缺口模型理论上的适用性分析之后,需要在实践中考察其可操作性。对久期缺口模型进行实证研究的基本步骤为：首先实证研究市场利率期限结构,以确定缺口模型中各期贴现率Rt的值；然后以某银行资产负债表真实数据为基础,对相关项目进行近似处理,得到各项目的各期现金流Ct和剩余期限t,进而计算久期缺口。本文选取我国交易所国债市场最新数据进行回归分析,实证研究国债收益率曲线,以近似得出利率期限结构。回归结果显示,幂曲线有较好的拟合效果。但结合诸多文献的研究结果发现,我国国债利率期限结构的模型形式具有不稳定性,很难用单一模型进行度量。这一现象反映出我国国债市场存在市场分割、流动性不足、产品期限结构单一等缺陷,而这也是我国商业银行利率风险管理的一个重要约束条件。在回归得到收益率曲线之后,本文以浦发银行作为实证研究对象,对其2012年半年报中资产负债表的相关项目进行近似处理,得到了各项目的各期现金流Ct和剩余期限t,并结合相应的Rt,计算出资产负债各项目的F-W久期和该行的F-w久期缺口。实证结果表明浦发银行存在一定程度的资产和负债的久期错配情况,有值为1.1446的正的久期缺口。所以,在未来利率下降时,该行的资产升值将大于负债升值程度,银行净值将上升；反之,在利率上升时,该行净值将下降。这样,久期缺口模型的适用性在理论上得到证明的同时,其可操作性也进一步在实践中得到验证。最后,基于久期缺口模型的模型形式、应用原理和优缺点,结合在实证过程中遇到的问题和操作的难点,笔者得到如下启示：第一,我国国债市场的不完善使得对国债收益率曲线的准确度量非常困难,久期缺口模型中的各期贴现率Rt难以获得：第二,我国缺乏市场化的利率形成机制和基准利率体系,使得未来市场利率走势难以预测；第叁,我国商业银行的资产负债较单一,缺乏流动性,难以达到理想的久期缺口。以上叁点共同构成了现阶段我国商业银行利率风险管理的约束条件,加大了管理的成本,抑制了管理的积极性。对约束条件的探讨,有助于加深对久期缺口模型的认识,为我国商业银行利率风险管理提高和改进的方向提供参考。本文的主要贡献处在于：第一,采用比较研究的方法,对利率敏感性缺口模型、久期缺口模型、VAR模型的优劣势进行比较分析。并结合现阶段我国商业银行利率风险管理面临的约束条件,利用平衡计分卡法对各模型按各指标分别评分,以分析其适用性。第二,采用交易所国债市场最新数据,并分别用幂函数,指数函数,叁次函数形式对其进行实证研究,拟合出收益率曲线,较好地反映了我国国债市场收益率曲线的最新情况。第叁,以上市银行真实、完整的资产负债表为基础,并以该行资产负债表中披露的现金流为重要数据,较为全面地计算资产负债表各项目的久期和银行的久期缺口,提高了模型计算的准确度。第四,结合实证过程中遇到的问题和操作的难点,探讨现阶段我国商业银行利率风险管理面临的约束条件,以加深对久期缺口模型的认识,为我国商业银行利率风险管理的提高和改进提供参考。但是,本文也有一些不足之处：在实证研究国债利率期限结构时,样本量不够大,影响了回归结果的准确度；在实证研究浦发银行的F-W久期缺口时,没有引入凸度和有效久期,模型不够完善；另外,由于金融衍生工具在我国的运用还很有限,本文也没有对基于衍生金融产品的利率风险资产负债表外管理进行研究。本文是笔者运用所学金融知识,参考相关文献,对基于久期缺口模型的商业银行利率风险管理做出的尝试性探索。但由于笔者研究水平有限,本文尚有一些不足之处和需要进一步研究的问题。恳请评审老师批评指正,提出宝贵的意见和建议,以帮助学生在此研究方向上实现进一步的探索和完善。(本文来源于《西南财经大学》期刊2013-03-01）
久期缺口论文开题报告
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
久期缺口模型在商业银行利率风险度量中被广泛应用,但该模型假设总资产的平均利率等于总负债的平均利率、假设总资产平均利率波动幅度等于总负债平均利率波动幅度,若放宽这两个假设条件可以得到修正久期缺口模型,并用修正后的模型实证分析了某城市商业银行在利率变动时银行净值和资本充足率的变化,最后对该行的利率风险在预测未来利率变化的叁种情况下分别提出了操作建议。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
久期缺口论文参考文献
[1].付秋实.收益改善资产久期缺口缩小[N].金融时报.2019
[2].左卫丰.基于修正久期缺口的利率风险实证研究[J].中国集体经济.2018
[3].陈良凯.我国商业银行利率风险管理研究[D].河南大学.2017
[4].郑肇晨.国债期货用于商业银行久期缺口管理的效果研究[D].华中师范大学.2017
[5].王玮,姚远.国债期货在商业银行久期缺口管理中的应用[J].上海金融.2015
[6].刘敬元.保险发行产品7年期以上占七成“非标”投后管理压力增加[N].证券日报.2014
[7].施恬.商业银行利率风险管理中久期缺口测算及其防御策略——基于中国股份制商业银行的实证分析[J].上海金融.2014
[8].孔婷婷,张杨.基于久期缺口模型的商业银行利率风险免疫策略及实证分析[J].西安工业大学学报.2013
[9].孙永一.利率市场化背景下我国商业银行利率风险的度量和控制研究[D].苏州大学.2013
[10].代青.我国商业银行利率风险管理[D].西南财经大学.2013
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