导读:本文包含了重置期权论文开题报告文献综述、选题提纲参考文献及外文文献翻译，主要关键词:期权,布朗运动,时点,精算,模型,定理,过程。
重置期权论文文献综述
张宁[1]（2019）在《双Heston跳扩散混合模型的重置期权定价》一文中研究指出期权是金融投资者防范风险的有效工具,它是金融衍生品中重要组成成员.目前,很多金融公司为了吸引投资者的投资兴趣,推出了许多新型期权,如亚式期权、回望期权、重置期权以及障碍期权等.其中,重置期权是能够让投资者重新设置期权执行价格的一种期权,因此,与其他期权相比,它使投资者获得更多的权利,其定价成为很多专家、学者研究的对象.学者们对重置期权的定价的研究一般是在经典的Black-Scholes(B-S)模型下,假设市场是完备的,资产价格服从标准的几何布朗运动,并且波动率、利率都为常数.但是在实际的金融市场中,波动率具有不可测性、利率会随着市场的变化而变化以及资产价格会发生波动或跳跃现象等.如果不考虑这些影响期权价格因素的随机性变化,就会导致期权的定价不合理、不准确,当遇到“熊市”时,就会使投资者承担一定的经济损失.因此,学者们开始着手对B-S模型进行了改进,主要分为两个方面:一是考虑标的资产价格跳跃现象,如跳扩散模型;二是考虑了波动率或利率的随机性,如随机波动模型、随机利率模型等.其中,跳扩散模型解释了股票价格呈现间断性的“跳空”现象;随机波动率模型反映了期权价格变动的偏度,解释了B-S模型隐含波动率微笑现象;随机利率模型能够体现利率的均值回复特征,充分反映市场利率的动态变化,并能较好的拟合历史数据.但是在以上模型下得出的重置期权价格与现实价格还有一定的差距,因此为了更好地刻画实际市场中期权价格变化规律,本文在Heston模型的基础上,引入了资产价格跳跃现象,并考虑利率的随机性,在建立的双Heston跳扩散混合模型下对重置期权进行研究.本文综合考虑了跳扩散模型、Heston模型以及随机利率模型的优点,建立了双Heston跳扩散混合模型.在此模型下,运用It?o公式、Feynman-Kac定理、多维随机变量的联合特征函数以及Fourier反变换等方法,推导出了标准时点重置期权定价公式.通过数值分析方法分析了在双Heston跳扩散混合模型下执行价格K、随机波动率以及跳跃分别对单时点重置看跌期权价格的影响.结果表明与只考虑单一因素的期权定价模型相比,双Heston跳扩散混合模型下得到的单时点重置看跌期权价格更精确.而且综合考虑多个扩散波动时,才可以有效的对期权未来的价格变化做出判断.其次为了避免单一资产下时点重置期权容易被投机者操纵,本文进一步研究了带障碍的时点重置期权,并推导出带障碍的单时点重置看跌期权定价公式.通过设置不同障碍水平对期权价格进行数值分析,结果表明当执行价格K一定时,带障碍的单时点重置期权的价格比标准单时点重置期权的价格要低,降低了投资者的投资风险,会受到更多投资者的欢迎.因此,金融机构和投资者对期权的定价应该进行多因素的综合考虑.在双Heston跳扩散混合模型下对时点重置期权进行定价,可以得到投资者更加满意的期权价格,以及符合他们期望的收益,进一步使重置期权在金融市场中能充分发挥其积极作用.与此同时,也给投资者对重置期权进行合理估价方面提供新思路和新方法.(本文来源于《广西师范大学》期刊2019-06-01）
杨建奇[2]（2018）在《非对称双指数跳扩散模型下重置期权的定价》一文中研究指出在非对称双指数跳扩散模型下运用概率方法导出了重置期权的价格公式。首先引入非对称双指数跳扩散模型并详尽分析了它的特点。其次,在经Girsanov定理进行测度变换的基础上利用Brownian运动和Poisson分布的独立增量性及Markovian性将期权价格转化为一些易于计算的数学期望之和。最后利用全期望公式给出重置期权明确的价格计算公式。(本文来源于《南昌大学学报(理科版)》期刊2018年04期）
李安泽[3]（2018）在《Wishart模型下重置期权定价》一文中研究指出金融市场衍生产品的风险管理与套期保值,已经成为众多金融投资者研究必不可少的一部分,而期权定价作为金融衍生产品的重要组成部分,更是受到了各大金融机构和投资者的关注与热捧,成为了焦点.重置期权作为金融市场交易量最为频繁,接触面最为广泛,关注量最为集中的新型奇异期权,如何对其进行合理的定价才能满足最广大的投资者的利益,已经成为众多国内外金融机构,经济学研究者所需要迫切解决的问题,因此,研究重置期权显得尤为重要与紧迫.目前,关于重置期权的研究大多是基于Black-Scholes模型,跳扩散模型,Vasicek模型等模型下进行研究,并且波动率大多数为常数和一维的情形.在快速变化的金融市场中,传统的模型已不能适应时代的发展,为了能更好的解释实际市场的波动率“微笑”现象,本文引进Wishart过程,研究Wishart过程随机波动率模型.对于Wishart过程随机波动率模型,若该模型只考虑随机波动率是常数,即n=0时则该模型变成经典Black-Scholes模型;若只考虑一维的情形,即n=1时则该模型变成Heston随机波动率模型,Wishart模型实际上是Heston随机波动率模型的高维度推广,因此,在该模型下研究重置期权是合理的,具有非常广泛的研究价值和意义。重置期权主要分为两类:一是时点重置期权,二是水平重置期权,本文通过FeynmanKac定理,Ito?公式,多维随机变量的联合特征函数,Fourier反变换等随机分析方法,着重考虑时点重置期权,得出单资产标准时点重置期权的定价公式.为丰富重置期权的定价理论与方法提供更为有力的理论依据,本文又给出了单资产欧式重置熊市卖权认售权证期权的定价公式,同时将单资产标准时点重置期权应用拓展到了多资产单时点极值重置期权,给出了多资产欧式极小值,极大值重置看跌期权的定价公式及其推导过程.最后通过数值分析,分析Wishart过程下波动率参数对期权价格的影响,如常波动率,随机波动率等,以及模型中相关参数对期权价格的影响.(本文来源于《广西师范大学》期刊2018-06-01）
唐晓惠[4]（2017）在《随机波动率跳跃扩散模型下重置期权定价》一文中研究指出期权作为投资和风险管理的核心工具,一直以来倍受金融业界和学术界的重视,期权定价是研究金融衍生品的核心内容之一.随着期权及其相关理论的不断完善,衍生出各种新型奇异期权.在金融市场中,重置期权是交易最活跃的奇异期权,因此本文主要研究重置期权.重置期权是一种投资者可以重新设定期权执行价格的奇异期权,使投资者拥有比一般期权更多的权利和收益.重置期权分为时点重置期权和水平重置期权.本文主要结合时点重置期权进行研究.时点重置期权是一种在有效期内某些预先规定时点上重新设置期权执行价格的期权.时点重置期权大多是基于Black-Scholes模型,但Black-Scholes模型并不符合实际金融市场中金融资产的运动特征.因为真实的金融市场处于不稳定状态,会受到许多外部不确定信息流或突发事件的干扰导致市场急剧震荡,从而导致利率、波动率和股价的波动和跳跃.为了更好地刻画期权定价,金融学者们改进了 Black-Scholes模型,通过假设利率、波动率、股价为随机且跳跃的,建立了随机波动率跳跃扩散模型.随机波动率跳跃扩散模型优势在于期权波动率、利率、标的资产的变化服从离散跳跃过程和连续随机过程作用下的几何布朗运动.在该模型下研究时点重置期权定价非常必要.本文引入随机波动率跳跃扩散模型,对单资产重置期权和多资产几何平均下重置期权进行研究.首先通过证明利率和波动率都符合线性的仿射结构,建立跳跃扩散模型.然后得出期权及其波动率、利率的联合特征函数,运用Girsanov测度变换和Fourier反变换得到单资产重置期权的定价.为了减少投资者对时点重置期权操控,本文又将单资产重置期权应用推广到几何平均多资产重置期权上.最后通过数值,分析股价跳跃,波动率和利率对重置期权的影响.分析结果表明波动率跳跃强度λv、波动率跳跃相关系数ρJ、利率跳跃强度λr和利率跳跃相关系数ρr对单时点重置期权都有正影响,且单时点重置期权价格随相关系数的增大而增大.波动率跳跃相关系数ρJ和利率跳跃相关系数ρr对单时点重置期权的影响是平稳的,而波动率跳跃强度λv和利率跳跃强度λr对单时点重置期权的影响是先缓慢后加快.投资者利用单时点重置期进行套期保值过程中,不但关注平稳下的跳跃波动风险,而且要重视股价急剧动荡所带来的跳跃波动风险.(本文来源于《广西师范大学》期刊2017-06-01）
董莹莹[5]（2017）在《双分数布朗运动环境下重置期权的定价》一文中研究指出期权定价是金融数学研究的热点问题之一.重置期权由Gray和Whaley于1997年首次提出,重置期权是一种弱路径依赖的奇异期权,其执行价格可以调整或重设.国内外学者最早在布朗运动环境下或跳-扩散过程下对重置期权进行研究,然而通过研究发现股价对历史的价格具有依赖性,而分数布朗运动拥有自身的特性,如自相似性、长期相依性,这使得它能更好的刻画股票价格变化,进而学者在分数布朗运动环境下对重置期权研究.近几年,许多学者发现双分数布朗运动在金融市场有广泛应用,双分数布朗运动是更一般的高斯过程,它可以描述更一般的金融现象.本文对重置期权相关定价问题进行研究,主要研究结果如下:(1)研究了双分数布朗运动环境下重置期权相关定价问题.假设利率为常数,在双分数布朗运动环境下建立相应的模型,利用保险精算方法,求解出双分数布朗运动环境下重置期权的定价公式.(2)探讨了双分数跳-扩散过程下重置期权定价问题.假设股票价格遵循双分数布朗运动与跳过程共同驱动的随机微分方程,利用双分数布朗运动与跳过程随机分析理论,建立相应的金融市场数学模型,结合保险精算思想,推导出双分数跳-扩散过程下重置期权定价公式.(3)讨论了双分数Vasicek利率下重置期权定价问题.假设股票价格满足双分数布朗运动驱动的随机微分方程,运用Vasicek利率模型,建立相应的数学模型,运用保险精算理论,获得双分数Vasicek利率下重置期权的定价公式.(本文来源于《西安工程大学》期刊2017-03-26）
奚欢,苏玉华,江伟[6]（2016）在《几何平均下的水平重置期权定价》一文中研究指出针对重置期权的风险对冲△跳现象,研究了一种亚式特征的水平重置期权的定价问题.首先在BS模型下用股票的几何平均价格作为水平重置期权执行价格重置与否的统计量,然后运用测度变换和鞅定价方法得到了风险中性定价公式,最后利用风险中性定价公式得出风险对冲△值的显示解,改进了水平重置期权的部分已有结果.(本文来源于《数学的实践与认识》期刊2016年18期）
李旭东[7]（2016）在《重置期权的模糊数定价》一文中研究指出重置期权是一种新型期权.重置期权的合约规定当标的资产的价格在期权的有效期内小于(看涨期权)或者大于(看跌期权)事先设定的一个水平时,将重新设置执行价格,对于重置期权的定价研究既具有理论意义,也具有实际应用价值.本文主要研究单点时间重置和单点水平重置的欧式看涨期权模糊数定价方法.首先,运用风险中性定价原理,研究股价服从几何布朗运动时单点时间重置期权的模糊数定价问题.而后,进一步研究单点水平重置期权的模糊数定价问题.主要结果如下:(1)将模糊数定价方法运用到单点时间重置欧式期权定价中,推导出单点时间重置欧式看涨期权的定价公式,并通过数值实验验证模糊化下的单点时间重置看涨期权的价值低于标准单点时间重置看涨期权的价值,通过模糊化后的单点时间重置期权与无风险利率的关系图,验证了期权的价值受无风险利率的影响很小.(2)将模糊数定价方法运用到单点水平重置欧式期权定价中,推导出单点水平重置欧式看涨期权的定价公式,并通过数值试验验证模糊化下的单点水平重置看涨期权的价值低于标准单点水平重置看涨期权的价值,通过单点水平重置期权与波动率的变化图,展现出模糊数下的单点水平重置期权对波动率的敏感性.(本文来源于《中国矿业大学》期刊2016-05-01）
董莹莹,薛红[8]（2016）在《双分数布朗运动环境下重置期权定价》一文中研究指出假定股票价格满足双分数布朗运动驱动的随机微分方程,期望收益率、无风险利率和波动率均为常数,根据双分数布朗运动随机分析理论,建立双分数布朗运动环境下金融市场数学模型,运用保险精算方法,得到了双分数布朗运动环境下重置期权定价公式.(本文来源于《哈尔滨商业大学学报(自然科学版)》期刊2016年02期）
石伟[9]（2016）在《几种新型重置期权的定价》一文中研究指出作为最流行的金融衍生产品之一,期权近年来受到人们的广泛关注与应用.随着金融市场的发展,人们在普通期权的基础上创造了奇异期权这种较新型、较符合实际的金融衍生产品,奇异期权的定价问题也成为学者们争相研究的热点之一.本文主要针对重置期权这一奇异期权进行研究,得到了叁类新型重置期权的定价公式.第一种新型重置期权是在重置期权上加一常数障碍,构造了一种带障碍的重置期权,并得到了其定价公式,降低了重置期权被操控的风险,扩展了重置期权已有的结果.第二种新型重置期权是将重置期权,回望期权及障碍期权结合起来,构造出了一种带障碍的回望重置期权,这种期权具备了这叁种奇异期权的性质,它既比回望重置期权的价格低,又比障碍期权带来的收益高,所以与其他期权相比,它更具市场竞争力.为了防止投资者对单一资产重置期权的操控,我们将重置期权中的标的资产替换为多个资产的几何平均值,构造出了第叁种新型重置期权,并得到了其定价公式.(本文来源于《河北师范大学》期刊2016-03-21）
石伟,刘丽霞[10]（2016）在《基于多个资产几何平均值的重置期权的定价》一文中研究指出标准的重置期权都是针对单一资产而设定的,这样的重置期权容易被操控.为了避免这种情况,对标准重置期权进行改良,定义了一种基于多个资产几何平均值的新型重置期权.在风险中性测度下,利用等价鞅测度变换和Girsanov定理得到了带常数股息的股票上的此种新型重置期权精确的定价公式,推广了以前已有的结果.(本文来源于《周口师范学院学报》期刊2016年02期）
重置期权论文开题报告
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
在非对称双指数跳扩散模型下运用概率方法导出了重置期权的价格公式。首先引入非对称双指数跳扩散模型并详尽分析了它的特点。其次,在经Girsanov定理进行测度变换的基础上利用Brownian运动和Poisson分布的独立增量性及Markovian性将期权价格转化为一些易于计算的数学期望之和。最后利用全期望公式给出重置期权明确的价格计算公式。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
重置期权论文参考文献
[1].张宁.双Heston跳扩散混合模型的重置期权定价[D].广西师范大学.2019
[2].杨建奇.非对称双指数跳扩散模型下重置期权的定价[J].南昌大学学报(理科版).2018
[3].李安泽.Wishart模型下重置期权定价[D].广西师范大学.2018
[4].唐晓惠.随机波动率跳跃扩散模型下重置期权定价[D].广西师范大学.2017
[5].董莹莹.双分数布朗运动环境下重置期权的定价[D].西安工程大学.2017
[6].奚欢,苏玉华,江伟.几何平均下的水平重置期权定价[J].数学的实践与认识.2016
[7].李旭东.重置期权的模糊数定价[D].中国矿业大学.2016
[8].董莹莹,薛红.双分数布朗运动环境下重置期权定价[J].哈尔滨商业大学学报(自然科学版).2016
[9].石伟.几种新型重置期权的定价[D].河北师范大学.2016
[10].石伟,刘丽霞.基于多个资产几何平均值的重置期权的定价[J].周口师范学院学报.2016
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