论文摘要
传统资产配置模型在资产组合优化过程中没有考虑系统性风险扩散,在面临金融风险尤其极端风险时,将导致资产组合遭受极大损失。为了解决这个问题,文章通过改进Markowitz的效率前沿,把引起个别标的资产收益率变动的因素纳入系统性风险考量,应用CoVaR模型衡量系统性风险扩散,构建新的基于Mean-CoVaR资产配置模型。结果表明,在考虑系统性风险冲击时,Mean-CoVaR投资组合遭受系统性风险扩散的影响显著低于传统的Mean-Variance投资组合,Mean-CoVaR模型对投资组合配置更有效率。
论文目录
文章来源
类型: 期刊论文
作者: 张保帅,姜婷,周孝华,段俊
关键词: 投资组合,优化,均值系统性风险模型
来源: 统计与决策 2019年11期
年度: 2019
分类: 经济与管理科学,基础科学
专业: 数学,宏观经济管理与可持续发展,金融,证券,投资
单位: 重庆师范大学经济与管理学院,重庆大学经济与工商管理学院
基金: 国家社会科学规划项目(18BJY09),重庆市教委科技项目(KJQN201800513),重庆市教委人文社科项目(17SKG037),重庆市教委科学技术研究重点项目(KJ1600318),重庆市社会科学规划项目(2018PY74),重庆师范大学基金资助项目(16XYY26)
分类号: F224;F830.91
DOI: 10.13546/j.cnki.tjyjc.2019.11.016
页码: 67-70
总页数: 4
文件大小: 1514K
下载量: 714
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标签：投资组合论文; 优化论文; 均值系统性风险模型论文;