中国上市银行A股规模异象及表现特征

论文摘要

Gandhi和Lustig选取美国上市银行股的数据,对其规模与收益的关系进行研究,称之为规模异象。本文采用组合价差法,考察中国上市银行A股规模异象及表现特征。结果显示,中国上市银行A股存在显著的规模异象,即大规模银行相对于小规模银行具有显著的高收益、低风险特征,这与美国股票市场中银行规模异象正好相反;这种规模异象是一种短期行为,规模套利组合在持有期达到12个月时其获利能力消失;规模套利组合收益显示出较强的时变特征,原因在于小规模银行组合收益的波动性较大。

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文章来源

类型: 期刊论文

作者: 王萌

关键词: 上市银行,规模异象,异常收益,组合价差法

来源: 东北财经大学学报 2019年05期

年度: 2019

分类: 经济与管理科学

专业: 金融,证券,投资

单位: 东北财经大学金融学院

基金: 国家自然科学基金项目“股市极端波动中流动性螺旋的微观机制与治理研究”(71873023)

分类号: F832.51

DOI: 10.19653/j.cnki.dbcjdxxb.2019.05.010

页码: 75-82

总页数: 8

文件大小: 161K

下载量: 129

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标签：上市银行论文;  规模异象论文;  异常收益论文;  组合价差法论文;