导读:本文包含了最优资产组合模型论文开题报告文献综述、选题提纲参考文献及外文文献翻译，主要关键词:组合,最优,资产,模型,风险,投资组合,理论。
最优资产组合模型论文文献综述
杨晓辉,谭红日[1]（2019）在《基于单指数模型的最优风险资产组合选择及分析》一文中研究指出单指数模型在构造基于马科维茨资产组合选择模型所需的协方差矩阵时,有估计量少、计算简便等独特优势。因此,选择单指数模型,利用上证A股指数及上证A股股票进行最优风险资产组合的构造,并进行回归分析。回归结果显示,作为市场收益率测度的上证A股指数,其超额收益分布并不具有正态性,单指数模型并不适用于上证A股市场,其构造的投资组合会乐观估计组合的总体方差,从而低估风险。(本文来源于《征信》期刊2019年02期）
张菊红[2]（2017）在《分数跳—扩散模型下的最优资产组合》一文中研究指出1952年,H.Markowiz[1]发表的博士论文《Porofolio Selection》奠定了金融数学的理论基础.他将均值表示股票的收益,将协方差表示收益的风险,量化了股票市场“差异性”的概念.在金融资产中构造一个最优的资产组合,使得代表期望回报的均值和代表风险的方差达到最佳的平衡.也就是,给定资产的均值回报,应使得资产组合的方差最小;或者说是给定资产组合的协方差,应使得资产组合的均值回报最大.由此,最优资产组合理论的研究引起了众多学者的兴趣,对经典Markowiz资产组合问题做了许多进一步的拓展和应用.考虑到投资者不仅有资产组合活动,还会将财富进行消费.于是,Merton[2]讨论了最优消费投资组合问题,并且开创了随机最优控制方法.Merton假设金融模型时间连续,从此开始了连续时间资产组合理论.本文假设资产价格的变动服从带泊松跳的分数布朗运动,讨论了效用函数为幂函数的最优资产组合和最优消费资产组合.首先,在绪论中介绍了资产组合策略的历史和研究的意义,以及研究的成果.其次,在第二章中,预备知识的介绍,主要介绍的是几类基本的随机过程和随机分析中的分数布朗运动.然后,在第叁章讨论了在假定的金融市场模型中,假设标的资产价格的变动服从带泊松跳的分数布朗运动,研究了最优资产组合中资产的配置比例.具体方法为:建立值函数,使得期末财富总量最大;运用动态规划原理,推导出HJB微分方程;最后得到最优资产组合的分配策略.此解可以给个人投资者在投资决策时提供有利的参考.第四章中,考虑了投资者在投资过程中的消费,此时的值函数为投资财富和累积消费的最大化.对最优消费资产组合的研究可以给投资者在投资消费过程中提供决策建议.最后,在第五章中,将本文的主要研究的工作内容与进展进行了简要的总结,并对接下来的研究方向进行了展望.(本文来源于《湘潭大学》期刊2017-04-10）
陈璐[3]（2016）在《跳扩散相依风险资产模型下的最优投资组合问题：鞅方法》一文中研究指出本文探讨的是非完全市场下跳扩散相依风险资产模型的最优投资组合问题.在终值期望效用最大化的原则下,我们尝试采取鞅方法来解决这个问题.等价鞅测度是用鞅方法处理金融市场问题的关键,它可以使贴现资产价格在新的测度下变成一个鞅,从而方便问题的解决.考虑到非完全市场下等价鞅测度并不是唯一的,我们需要通过对偶问题找到最优等价鞅测度,进而通过一系列讨论得出本文的一个重要结论：如果投资策略满足定理3.2.1中与等价鞅测度的参数相关的非线性方程组,那么这个策略就是要找的非完全市场下跳扩散相依风险资产模型的最优策略.我们将这个结论应用到幂效用情形下得出了最优投资组合的表达式并证明了它的存在唯一性.但我们也通过比较发现随机控制方法在处理非完全市场下的最优投资组合问题时要比鞅方法更为简便且应用更为广泛.最后,我们还通过数值分析来说明了风险资产模型中的参数对决策的影响.(本文来源于《南京师范大学》期刊2016-02-25）
何朝林[4]（2015）在《均值-方差模型具有一般不确定性下的最优资产组合选择》一文中研究指出引入以记忆系数和无差异系数表征的随机变量测度均值-方差模型的一般不确定性特征,反映投资者的模型信任程度,研究均值-方差模型具有一般不确定性下的最优资产组合选择问题。基于资本市场线理论,构建最优资产组合选择是模型信任程度和基于均值-方差模型的传统资产组合选择的线性函数;基于记忆系数和无差异系数的不同组合,运用基于事例推理的方法求解二次效用投资者的最优模型信任程度,获得均值-方差模型具有一般不确定性下的最优资产组合,并以上证综指1997年1月-2014年8月的月度收益数据形成两个研究样本予以实证比较研究。结果表明,较大风险规避投资者,在较大记忆系数和较小无差异系数下,其模型信任程度调整较快、资产组合调整幅度大,表现出可获得性和代表性行为偏差,通常采取积极资产组合策略;反之,其模型信任程度调整渐进、资产组合调整幅度小,表现出锚定性和保守性行为偏差,通常采取消极资产组合策略;模型一般不确定性对最优资产组合选择的影响强于股票市场记忆性的影响。研究体现了投资者的有限理性,将传统的资产组合选择问题延伸至行为金融学领域。(本文来源于《中国管理科学》期刊2015年12期）
肖建武,尹希明[5]（2015）在《待遇预定制养老基金资产组合与缴费计划最优决策——基于随机波动率Heston模型及Legendre对偶变换法》一文中研究指出待遇预定制养老金制度在中国应用非常广泛,缴费制定和资产配置是此类养老金管理的两大核心问题。由此,面对随机波动的现实市场,文章针对待遇预定制养老基金的资产组合管理问题,应用最优控制理论,选用对数效用函数,建立Heston随机波动率模型;在难以求解随机微分Bellman方程的情况下,应用Legendre变换,将原来问题转化为对偶问题,从而求得原问题的解析解。在理论上,进一步丰富了资产组合问题的随机最优控制模型的构建和随机微分方程的求解理论。在实践上,确定了养老金管理风险资产配置比例和缴费水平,给出了最优决策与总资产、发放待遇、净资产与风险溢价之间的数量关系,从而实现养老基金管理的最优资产配置和最低缴费水平的效用目标。(本文来源于《中国管理科学》期刊2015年03期）
张玲[6]（2014）在《基于隐Markov模型的最优资产组合选择》一文中研究指出在具有可观测和不可观测状态的金融市场中,利用隐马尔可夫链描述不可观测状态的动态过程,研究了不完全信息市场中的多阶段最优投资组合选择问题.通过构造充分统计量,不完全信息下的投资组合优化问题转化为完全信息下的投资组合优化问题,利用动态规划方法求得了最优投资组合策略和最优值函数的解析解.作为特例,还给出了市场状态完全可观测时的最优投资组合策略和最优值函数.(本文来源于《经济数学》期刊2014年02期）
金秀,王佳,高莹[7]（2014）在《基于动态损失厌恶投资组合模型的最优资产配置与实证研究》一文中研究指出从行为金融学的角度考虑投资者损失厌恶的心理特征,建立预期效用最大化的动态损失厌恶投资组合优化模型。以我国股票市场为依托,将市场分为上升、下降和盘整叁种状态,研究动态损失厌恶投资组合模型的最优资产配置和绩效表现,并与静态损失厌恶投资组合模型、M-V投资组合模型和CVaR投资组合模型进行比较。最后,在具有交易成本的条件下对动态模型进行稳健性检验。得出结论:不同情况下,动态损失厌恶投资者具有不同的最优资产配置比例,且动态损失厌恶投资组合模型明显优于静态模型、M-V投资组合模型和CVaR投资组合模型。(本文来源于《中国管理科学》期刊2014年05期）
黄敏,黄朝炎[8]（2014）在《基于一类负相依市场下的log-最优资产组合模型》一文中研究指出研究允许卖空的离散时间金融市场,从有风险和无风险控制两个方面得到市场满足一类负相依随机变量序列的条件下,关于log-最优资产组合的几个性质.(本文来源于《湖北大学学报(自然科学版)》期刊2014年01期）
李娟[9]（2012）在《部分信息下资产收益率发生紊乱的最优投资组合模型研究》一文中研究指出金融市场是一个极其复杂的系统,风险资产的收益率以及投资的风险会随时发生变化.尽管很多学者在投资组合领域已经取得丰硕的研究成果,但是金融市场中的投资组合模型还在被继续完善.本文的研究是在基于半鞅理论下的投资组合模型中,用紊乱问题(disorder problem)来刻画当金融市场在某个随机时刻受到重大事件冲击时,投资人的平均收益率从有到无、出现病态的投资组合模型.在此情形下投资人如何在终端时刻对冲未定权益,寻求在部分信息下终端净财富期望效用最大化,是本文研究的核心问题.本文的主要研究结果有以下几个方面：(?)是介绍部分信息下资产收益率发生紊乱的投资组合研究的实际背景和实际意义；从部分信息的投资组合模型、市场利率和红利支付的模型、区别含糊和风险的最优投资模型这叁个层面综述了国内外在投资组合领域的研究现状和研究成果；并阐明本文的研究内容,给出研究思路的框架图.二是在资产收益率发生紊舌L(disorder)的模型中引入利率这一金融市场客观存在的因素,在投资人仅仅观测到收益率过程而无法观测紊乱时刻和布朗运动信息的情形下,研究对冲终端时刻的随机支付、以及终端净财富的期望指数效用最大化问题的最优投资策略.首先定义贴现风险资产价格收益率过程；其次应用随机微分方程刻画紊乱时刻的后验概率,利用半鞅理论和倒向随机微分方程,给出并证明满足一定条件下的价值过程和最优交易策略一般表达式；最后应用Ito引理和Girsanov测度变换,求出投资人在指数效用下的价值过程和最优交易策略的精确解.叁是在部分信息且市场利率非零的情形下,应用a-极大极小期望效用(α-MEU)模型区别投资者的含糊和含糊态度,研究在奈特不确定(或称含糊)下资产预期收益率发生紊乱时的投资组合问题.首先利用倒向随机微分方程理论刻画了α-MEU;其次给出紊乱时刻的后验概率过程满足的随机微分方程以及价值过程所满足的倒向随机微分方程;最后应用鞅论解出指数效用时的最优交易策略和价值过程的明确表达式,分析奈特不确定和一般框架下的最优投资策略的联系和区别,并给出相应的经济学解释.四是总结了本文的研究内容和结果,对投资组合模型中进一步研究的问题作了探讨.(本文来源于《安徽工程大学》期刊2012-06-06）
杨楠,邱丽颖[10]（2012）在《我国国际储备资产的最优结构研究——基于时变Copula及VaR的投资组合模型分析》一文中研究指出文章通过构建效用评估函数,使用时变相关T-Copula模型、Monte Carlo模拟和VaR计算方法系统研究了我国国际储备的最优结构。结果发现,我国黄金的最优占比应至少为23%。据此,文章对多个国家储备资产的变化情况进行了动态和静态比较,发现不同类别的演化路径,而以我国和其他金砖四国为代表的类别处于收益递减、风险增大的状态中,亟须加大黄金储备至优化区间。(本文来源于《财经研究》期刊2012年05期）
最优资产组合模型论文开题报告
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
1952年,H.Markowiz[1]发表的博士论文《Porofolio Selection》奠定了金融数学的理论基础.他将均值表示股票的收益,将协方差表示收益的风险,量化了股票市场“差异性”的概念.在金融资产中构造一个最优的资产组合,使得代表期望回报的均值和代表风险的方差达到最佳的平衡.也就是,给定资产的均值回报,应使得资产组合的方差最小;或者说是给定资产组合的协方差,应使得资产组合的均值回报最大.由此,最优资产组合理论的研究引起了众多学者的兴趣,对经典Markowiz资产组合问题做了许多进一步的拓展和应用.考虑到投资者不仅有资产组合活动,还会将财富进行消费.于是,Merton[2]讨论了最优消费投资组合问题,并且开创了随机最优控制方法.Merton假设金融模型时间连续,从此开始了连续时间资产组合理论.本文假设资产价格的变动服从带泊松跳的分数布朗运动,讨论了效用函数为幂函数的最优资产组合和最优消费资产组合.首先,在绪论中介绍了资产组合策略的历史和研究的意义,以及研究的成果.其次,在第二章中,预备知识的介绍,主要介绍的是几类基本的随机过程和随机分析中的分数布朗运动.然后,在第叁章讨论了在假定的金融市场模型中,假设标的资产价格的变动服从带泊松跳的分数布朗运动,研究了最优资产组合中资产的配置比例.具体方法为:建立值函数,使得期末财富总量最大;运用动态规划原理,推导出HJB微分方程;最后得到最优资产组合的分配策略.此解可以给个人投资者在投资决策时提供有利的参考.第四章中,考虑了投资者在投资过程中的消费,此时的值函数为投资财富和累积消费的最大化.对最优消费资产组合的研究可以给投资者在投资消费过程中提供决策建议.最后,在第五章中,将本文的主要研究的工作内容与进展进行了简要的总结,并对接下来的研究方向进行了展望.
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
最优资产组合模型论文参考文献
[1].杨晓辉,谭红日.基于单指数模型的最优风险资产组合选择及分析[J].征信.2019
[2].张菊红.分数跳—扩散模型下的最优资产组合[D].湘潭大学.2017
[3].陈璐.跳扩散相依风险资产模型下的最优投资组合问题：鞅方法[D].南京师范大学.2016
[4].何朝林.均值-方差模型具有一般不确定性下的最优资产组合选择[J].中国管理科学.2015
[5].肖建武,尹希明.待遇预定制养老基金资产组合与缴费计划最优决策——基于随机波动率Heston模型及Legendre对偶变换法[J].中国管理科学.2015
[6].张玲.基于隐Markov模型的最优资产组合选择[J].经济数学.2014
[7].金秀,王佳,高莹.基于动态损失厌恶投资组合模型的最优资产配置与实证研究[J].中国管理科学.2014
[8].黄敏,黄朝炎.基于一类负相依市场下的log-最优资产组合模型[J].湖北大学学报(自然科学版).2014
[9].李娟.部分信息下资产收益率发生紊乱的最优投资组合模型研究[D].安徽工程大学.2012
[10].杨楠,邱丽颖.我国国际储备资产的最优结构研究——基于时变Copula及VaR的投资组合模型分析[J].财经研究.2012
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