张琴[1]2009年在《基于价值创造的保险公司全面风险管理研究》文中研究表明美国着名金融学家彼得·伯恩斯坦在其金融学巨着《与天对弈:关于风险的精彩故事》中认为,风险管理的极端重要性无论怎么强调都不过分,它甚至“超越了人类在科学、技术和社会制度方面取得的进步”。保险公司由于其社会角色和经营活动的特殊性,风险管理活动显得尤其重要,保险公司的风险管理应该放大到更广阔的系统中,用更先进的理念和技术方法去推动。纵观国内外风险管理研究的脉络可以发现,全面风险管理(ERM)就是这种先进理念和技术推动下的产物。本论文的主要目的是以ERM基本理论为基础,结合保险行业特点,构建ERM价值创造动态模型系统和保险公司ERM整合框架体系,并对ERM模型和框架的具体内容和运作机理进行全面深入的分析和研究。论文内容共分为七章,前面两章是论文的理论基础部分,第叁到第六章是论文的主要内容和核心部分,第七章是论文的结论部分。第一章导言认为,在不断发生的保险公司破产和失败案例面前,全球保险业对ERM的关注程度越来越高,并在这方面进行了不断的探索和实践。ERM已经成为全球保险业风险管理发展的大趋势。本章的第二节还对国内外全面风险管理和保险业全面风险管理领域的代表性文献进行了评述。第二章价值创造视角评析风险管理的传统和现代理论首先研究了风险管理和企业价值关系的相关理论,然后从价值创造视角评析了风险管理的传统和现代理论,最后得出结论,只有基于企业整体视角的全面风险管理理论才能完成企业价值创造的任务,价值创造是ERM的优势和生命力所在。本章涉及的这些理论是作者构建ERM价值创造动态模型和框架体系的重要依据和基础。第叁章基于价值创造的ERM框架体系研究以价值和价值创造的基本理论为研究基点,构建了ERM整合框架体系,该体系是下面将要研究的ERM价值创造动态模型得以实施的支持和保障。ERM框架体系包括ERM目标、过程、机制和运行环境四个组成部分。ERM目标是股东价值最大化;过程与传统风险管理过程相似但具体内容不同;管理机制分别是传统风险管理(包括内部控制和风险对冲)、资本结构和资本预算;运行环境主要包括公司治理、企业文化、组织结构设计、部门关系、关联方管理、数据和技术支持等方面,它们是ERM顺利开展并取得成功的重要保障。第四章基于价值创造的ERM动态模型研究首先分析了ERM增加企业价值的途径,即通过减少各种风险成本;在此基础上构建了价值创造模型的理论基础,它们是系统论方法、风险和资本的关系以及“新保险模型”;由此构建的ERM动态模型的叁个要素是:传统风险管理、资本结构和资本预算;本章最后就叁大要素在系统中的运作机理即模型系统的“结构”进行了分析,构建了ERM价值创造动态模型,模型的求解过程就是保险公司价值创造的过程。第五章ERM理论体系下保险公司的资本结构主要研究保险公司的资本结构对于价值创造的重要意义。重点介绍了使用经济资本(EC)度量企业风险的方法及其在保险公司的应用。经济资本是衡量企业整体风险的最佳指标,也是确定企业资本需求和资本充足率的最佳指标。利用经济资本进行资本结构决策对于ERM的顺利实施起着关键的促进和保障作用。第六章ERM理论体系下保险公司的资本预算主要研究保险公司资本预算与价值创造的密切关系。通过分析认为无论是新古典金融理论的CAPM模型还是在银行业得到广泛应用的RAROC方法,本质上都是资本预算的单要素模型,存在理论基础不完善和定价不足的风险;资本预算的双要素模型同时考虑了公司“内”“外”部风险的影响,是对单因素模型的改善和提升,但它仍然不是保险公司资本预算的最佳模型;双要素模型忽略了一个重要问题——保险公司风险分布的非对称性,因此,作者提出了适合保险公司实际情况的资本预算“叁要素”模型。第七章是论文的结论部分。通过基于价值创造的保险公司全面风险管理研究,作者认为:风险管理与企业价值是相关的;风险管理增加企业价值的途径是减少风险成本;基于价值创造的ERM框架体系应该包含目标、机制、过程和运行环境四个部分;风险管理增加企业价值的动态模型由风险管理、资本结构、资本预算叁个关键要素通过一定的数理关系构成;与银行等其它金融机构不同,保险公司的资本预算应该采用叁要素模型,而不是传统的单要素或双要素模型,等等。最后,作者归纳了此项研究的不足之处和后续研究方向。
华山, 葛雷, 冯俊文[2]2009年在《保险企业风险管理解决方案研究》文中指出本文从目前国内外保险业面临的复杂背景出发,在深度分析保险企业所面临的风险和其企业目标的基础上,从风险管理的组织、风险管理的步骤和策略以及全面风险管理的框架等叁个层面出发,研究了保险企业风险管理的解决方案,并且提出了相应的看法。
焦清平[3]2008年在《中国商业保险业的风险管理研究》文中研究说明随着“入世”保护期的结束,中国的保险市场正在不可避免地要与世界保险市场融为一体。特别是2007年以来,世界经济动荡不稳,全球保险业正面临着前所未有的挑战,这种挑战对保险业的风险管理提出要求。论文运用实证与规范分析、归纳与演绎分析、动态与静态分析相结合的研究方法,在借鉴一般管理理论、行为科学学派、风险管理理论、信息经济学、新制度经济学、经济法学理论研究成果的基础上,采取历史和逻辑相统一的方法,首先对影响保险业风险管理的多种因素进行全面系统考察,再对几种典型的发达国家、发展中国家或地区的保险业风险管理制度进行比较分析,得出保险业风险管理制度变迁模式及其约束条件。在对中国保险业风险管理的历史演进过程充分回顾和客观剖析的基础上,正确认识中国保险业风险管理面临的监管力量薄弱、基础工作落后、政府行政干预经营、产业链不完整、市场调节机制不完善、财政税收政策不易化解风险等初始条件,充分分析中国传统文化对保险业风险管理的非正式约束作用,系统全面地提出了中国保险业风险管理适用的目标、原则、机制与方法。从有效风险管理的目标、标准、理念、组织、内容、实施、协作、保障、环境等方面总体设计出中国保险业风险管理制度的理想模式,以适应未来保险业发展和与世界保险市场接轨的需要。最后对中国保险业风险管理系统的改革路径进行探讨,提出构建我国保险业风险管理综合体系的政策建议及主张。
刘新喜[4]2011年在《财产保险公司风险管理研究》文中进行了进一步梳理风险管理能力是金融企业的核心竞争力之一。对于专业风险管理的财产保险公司来说,风险管理显得尤为重要。在国际上,特别是在保险业务比较发达的国家,不论在理论上,还是在实务上,财产保险公司的风险管理的能力均比较强,并且在财险公司的经营管理中发挥了重要作用。在财产保险公司经营管理的核心领域,精算在风险管理中的作用举足轻重。而在我国,由于财产保险业的发展较晚,基础较差,发展模式依然较粗放,因此风险管理的意识、手段以及能力等都不强。精算是保险经营的核心技术之一。保险经营有其自身的特点,应遵循基本经营逻辑,按照经营规律办事。精算能够解释经营过程与要素,分析经营结果与原因,继而有的放矢的指导经营改进,科学提高经营业绩,坚持科学发展。在风险管理中,精算的视角是识别财险公司经营的各种风险,包括保险风险、操作风险、战略风险、资产或者财务风险,通过分析这些风险的特点,构建精算模型,将这些风险进行量化,从而能加强公司的资本管理,实现资本的充足性测试以及资本分配。如何以精算的视角,实现财险公司的风险管理,提高财险公司经营的核心竞争能力,确保财险公司财务状况的稳定性,提升盈利能力,是本文的主要出发点。而在我国,不论从理论上,还是从实务上,财险公司风险管理的研究比较浅,特别在应用层面依然比较匮乏。本文的研究方法是站在精算的视角,运用了理论分析和实证分析相结合的研究方法,微观和宏观相结合的分析方法,借鉴了国际上的先进经验,就我国财险公司的分项与全面风险管理进行了系统的研究。本文的主题是《财产保险公司风险管理研究——基于精算的视角》,研究的目的是通过研究,为财产保险公司的风险管理提供理论依据,同时创新管理手段,提升财产保险公司的风险管理能力,防范财产保险行业的系统风险,增强财产保险公司的盈利能力与财务稳健性。本文的研究主要分为以下几个方面：一是全面阐述与分析了作者研究该主题的主要理论依据。首先全面系统的分析了风险管理理论,包括风险的内涵、风险管理的内涵、风险管理的程序等；其次,深入分析了风险管理的理论基础,主要包括公司治理理论、精算理论等；第叁,为了深入进行财险公司的分项风险的研究,着重分析了风险分类、风险评价与选择。二是深入分析了西方先进的风险管理理论,主要包括有COSO的内部控制理论、欧盟的Solvency Ⅱ、在险价值(Value at Risk)、经济资本(Economic Capital)等。并且在上述研究的基础上,也论述了在风险量化与资本分配的基础上,提高风险管理能力,提高资本利用效率。叁是深入分析了我国财产保险公司风险管理的现状,以及面临的风险分析。主要从以下的四个方面进行了论述。首先是分改革开放前与改革开放之后两个阶段,阐述了我国财产保险公司风险管理发展的历程分析；其次从监管、公司主体自身、财产保险行业等叁个方面研究了我国财产保险公司风险管理方面取得的主要成就；第叁,着重分析了我国财险公司风险管理中存在的薄弱环节,包括公司治理体系、风险的外部监管机制、全面风险管理的技术平台、风险管理文化等方面；第四,分析了我国财产保险行业面临的系统性风险。四是以精算的视角,财险公司风险管理策略研究,是本文的重点。分为分项风险管理与整体风险管理两个部分。第一,就财产保险公司的分项风险进行了深入系统的阐述,包括操作风险、战略风险、保险风险、财务(资产)风险、准备金波动风险、模型风险等进行了系统深入的分析,并基于量化的角度,就我国财险公司风险分析提出了政策建议,有利于提高我国财险公司的风险管理水平。第二,在分项风险研究的基础上,就整体风险管理进行了深入分析。首先进行了整体风险理论的概述,譬如整体风险理论的发展、整体风险理论的内涵、以及进行整体风险管理的意义等；其次就整体风险管理的关键理论进行了重点分析,包括压力测试与情景规划、动态财务测试,以及通过价值理论、风险管理文化来引导公司的发展。
滕帆[5]2003年在《保险企业整体风险管理研究》文中指出作为经营风险的特殊金融机构，保险企业的风险管理不仅是自身经营安全的重要保证，也是有效提升企业价值的基石。因此，保险企业如何进行有效的风险管理一直是保险业关注的一个核心问题。最近十几年来，由于世界经济全球化和一体化趋势的加强，以及在此背景下频繁爆发的经济（金融）危机，使得国际经济形势出现了重大的变革。为了适应这种变革，风险管理领域也出现了两个较为明显的发展趋势，其一为“整体风险管理”思想的提出与逐步确立。该思想认为，企业所面临的风险关系错综复杂，按照传统观点单独管理其中的一种或几种往往是得不偿失，因此必须要从企业整体角度来评估和管理风险。其二为各种定量风险测度工具的广泛应用，这主要表现为“在险价值”（Value-at-Risk，VaR）以及所衍生的风险度量工具已成为标准技术。本论文试图将上述两个发展方向引入保险企业风险评估与风险管理领域，以“整体风险管理”思想为指导，着重对保险企业风险进行定量化评估与管理，简称为“保险企业整体风险管理”。按照上述思路，本论文共分为四章，各章内容摘要如下：第一章通过对风险、风险管理等基本概念的界定，以及对企业风险管理基本策略的介绍，发现传统的企业风险评估与风险管理已不能满足现代经济环境的要求。而企业整体风险管理所具备的优良性质弥补了传统风险管理的缺陷，因此论文认为，整体风险管理是风险管理的发展方向。第二章在分析保险企业实施整体风险管理的必要性和可行性的基础上，认为整体风险管理同样适用于保险企业。保险企业整体风险评估与风险管理的基本策略为，“以风险控制和内部风险抑制为基础，以风险融资为主体”。并在此基础上，大致确定一个保险企业整体风险管理的分析框架。第叁章着重论述了保险企业的“经济资本”概念，并介绍了两种关于经济资本的确定与配置的方法，即“RAROC”方法与“TailVaR”方法。论文在对两种方法进行讨论和比较的基础上，提出了一种折衷方案，即利用“TailVaR”方法确定经济资本的规模，利用“RAROC”方法进行配置。第四章借助“TailVaR”方法对我国保险公司的经济资本进行初步的估计。由于TailVaR方法计算较为繁琐，论文会基于正态分布假设给出了一个简化方法。另外，TailVaR方法的假设条件并不适用于中国实际，所以在估算之前还需进行重新的假设，例如假设中国保险企业的资产收益率服从正态分布等。同时，应用TailVaR计算所得的经济资本与当年利润相比得到基于TailVaR方法的RAROC比率。最后，得出了几个有趣的结论，如“中国保险公司的经济资本与总资产的比例大约在10%左右”。
滕帆[6]2007年在《中国保险企业整体风险管理初探》文中认为传统的企业风险管理理论已不能满足现代经济环境的要求,而企业整体风险管理所具备的优良性质弥补了传统风险管理的缺陷,整体风险管理无疑成为风险管理的发展方向。因此保险企业特别是中国的保险公司应该及早实施整体风险管理。
侯枫[7]2011年在《提升中国人寿核心竞争力途径研究》文中研究表明中国人寿长期以来一直占据中国寿险市场主导地位。伴随着中国经济的快速增长,中国人寿面对着来自国际与国内实力雄厚、技术先进、经验丰富的保险公司的激烈竞争,呈现出市场份额不断下滑,保费增长缓慢的势头。要牢牢巩固市场领先地位,中国人寿就必须转变粗放式的增长方式,不断提升公司的核心竞争力,争取把公司打造成国际一流的寿险公司。核心竞争力将改变企业传统的经营观念,即企业不再过分关注市场份额,而是重点关注市场价值,不再过分强调垂直一体化,而强调将产品研发与保险服务提供予以内部化、销售外部化。总体来看,未来保险企业间的竞争主要呈现为核心竞争力的竞争。本文把将中国人寿打造成为一个国际一流寿险公司作为本文的出发点,运用核心竞争力的理论对中国人寿加以分析。本文首先对企业核心竞争力的定义、属性以及一般构成要素进行了分析,并根据保险企业的特点进一步分析了保险企业核心竞争力的构成要素,并得出保险企业核心竞争力构成要素为：产品创新、市场开拓维护、整体风险控制、组织学习、企业文化五大要素；这五大要素间相互作用机制是：产品创新能力是培育核心竞争力的基础推动力,市场开拓和维护能力是培育核心竞争力的关键拉动力,组织学习能力是培育核心竞争力的内在驱动力,整体风险管控能力是提升核心竞争力的保证力量,企业文化是核心竞争力的重要支持。本文随后阐述了当前中国人寿取得的成绩、优势以及所存在的问题与不足,并基于这些状况对中国人寿核心竞争力要素进行分析,得出中国人寿核心竞争力各方面均还有待提高的结论。包括：产品创新能力不足；具有一定的市场开拓和维护能力但也存在许多问题和需要提高改进的地方；在整体风险管控能力方面建立了较为完善的制度体系,但是具体实施出现投资不足和产品设计能力不足等问题；缺失积极的能够使员工以客户为中心使企业重视员工个人价值实现使员工具有凝聚力的企业文化；缺乏高效的组织学习能力。本文最后有针对性的构建了提升其核心竞争力的途径,包括通过提升人力资源管理水平打造核心竞争力的基础；通过提高产品创新能力来满足客户的日益提升的需求；运用客户管理创造客户的忠诚价值,用渠道创新和冲突管理来增加自己的市场竞争能力；树立诚信和服务的企业文化来建立良好的保险企业形象,建立学习型组织为提升核心竞争力提供组织保证和智力支持；不断拓展保险资金运用渠道,提高保险产品收益水平,全面而综合的提升中国人寿的核心竞争力。
叶鹏[8]2012年在《基于粗糙集的中国财险企业风险评价》文中研究指明改革开放以来,我国保险业取得了巨大发展,但是也存在着不少问题,保险企业面临的风险日益突出。最近几年,虽然我国保险监管部门相继出台了多项监管法规,但我国保险业制度还有必要进一步完善。作为一种新的理论,全面风险管理日益受到国际保险业的高度重视,实践经验也表明全面风险管理能够有效管理保险企业风险。因此,本文基于全面风险管理理论建立我国财险企业风险评价模型,用以识别我国财险企业重大潜在风险,为保险企业提供参考。本文首先总结了全面风险管理的相关理论,与传统风险管理相比,全面风险管理能够提高保险企业的风险管理水平,增强企业的核心竞争力。其次,风险评价是风险管理的重要环节,建立风险评价模型对于我国保险企业加强风险管理具有重要作用。本文在综合考虑各种风险评价方法的优劣后选择指标体系法对我国财险企业风险状况进行描述。最后,基于全面风险管理理论,本文尝试构造我国财险企业风险评价指标体系。所构造的财险企业风险评价指标体系能够较为全面反映我国财险企业的风险特征,可以用于建立风险评价模型。鉴于粗糙集在指标筛选和指标权重确定方面的优势,本文建立我国财险企业风险评价的粗糙集模型,并将模型应用于我国26家财险企业的风险评价过程,得出如下结论：资产收益率、投资收益率、毛保费收益率、再保险率、速动比率和流动比率是影响财险企业风险状况的重要指标,即财险企业在这6个指标上表现良好的话,其风险状况一般也较好。另外,除人保财险外,我国国有大型财险企业的风险状况较好,而刚成立不久的中小型财险企业风险状况较差,保险监管部门应该对后者进行重点监管,督促其加强风险管理。
毋琛[9]2016年在《保险企业全面风险管理对财务绩效的影响研究》文中提出保险行业面临日益复杂的各类风险,对风险管理能力要求日渐俱增。在新巴塞尔协议对金融业风险管理的进一步要求,以及我国企业内部控制实施相关配套文件颁布背景之下,我国保险企业开始建立完善自身的全面风险管理体系。在上述背景之下,保险公司如何突破传统的风险管理思路、有效建立起科学完善的风险管理体系、灵活应对行业特定风险等问题已引起学术界和实业界的大量关注。虽然国内外不少研究对公司风险管理进行了深入研究,但针对保险业风险管理的研究还比较少,对保险公司的实际运作没有提供足够理论支撑。企业进行全面风险管理的最终目的是为了更好地提高公司绩效,而财务绩效则是绩效表现中最为重要的一个方面,全面风险管理实施能否为保险企业带来财务绩效改善?本文首先在对企业全面风险管理及财务绩效理论研究的基础上,以中国平安集团为例,对公司的风险管理实施对财务绩效的影响进行了路径分析,发现中国平安通过商业模式创新而降低了业务单一性的风险,通过利用金融工具而降低资本流动性紧张风险,通过加强内部管控水平而降低了集团管理失控风险。在全面风险管理的实施之下,中国平安集团的收入成长以及盈利能力均表现出较为明显的提高,但公司的整体运营效率仍有待改善。其次,本文进一步地利用因子分析法计算得到的财务绩效综合指标,并控制了宏观经济背景以及其他公司特征,通过实证检验考察了保险行业上市公司企业全面风险管理对整体财务绩效的影响,实证检验发现：全面风险管理实施与整体财务绩效之间存在着一定显着程度上的正相关关系,这证明了保险企业全面风险管理对整体财务绩效能够带来一定程度的提升作用；宏观经济的景气程度、金融行业整体环境、公司规模以及公司年龄均对保险企业的整体财务绩效存在影响。与银行业上市公司相比,虽然现阶段我国保险行业上市公司的整体绩效相对而言显着较低,但是保险企业全面风险管理对整体财务绩效相对能够带来更为显着的正向影响,保险企业全面风险管理实施具有积极意义。论文的研究成果有利于提高现实经济中保险企业对风险的控制能力,并且有利于保险公司在瞬息万变的内外部环境中实现稳健发展和持续盈利。
刘丽[10]2009年在《基于经济资本的财险企业全面风险管理研究》文中研究表明作为集合与分散风险的专业金融机构,保险企业不仅要承担和转化被保险人的风险,同时还要防范和化解自身的风险,而财险企业面临的风险其损失频率和幅度都和寿险企业相比都具有更大的波动性和不确定性,因此如何对财险企业进行有效的风险管理一直是财险业关注的一个核心问题。最近十几年来,由于世界经济全球化和一体化趋势的加强以及在此背景下频繁爆发的金融危机,使得国际经济形势出现了重大变革。为了适应这种变革,风险管理领域也出现了两个较为明显的发展趋势,其一为“全面风险管理”(Enterprise-wide Risk Management, ERM)思想的提出和逐步确立。其二为以经济资本管理为核心的风险控制体系在金融界正逐步形成。经济资本水平代表着保险企业的风险抵御能力,从而制约保险企业资产扩张的速度和规模,最终决定着保险企业的可持续发展能力。本文试图将上述两个发展方向引入财险企业风险评估和风险管理领域,鉴于此,本文提出了建立在经济资本基础上的全面风险管理体系,以ERM为指导,着重对财险企业风险进行定量化评估和管理,并对经济资本进行合理配置。按照上文思路,本文按照以下内容组织成文:首先,在对风险、风险管理等基本概念界定的基础上对当前各种广泛运用的风险测度工具进行了详细的比较和分析,并结合风险度量一致性原则选取条件尾部期望(Tail Conditional Expectation, TCE)方法作为本文的标准度量技术。就如何进行风险管理,本文从系统论的角度阐述了风险管理的全过程,由此展开了全面风险管理与传统风险管理的对比分析,指出了全面风险管理是财险业风险管理发展的必然趋势。其次,在分析财险企业实施全面风险管理的必要性和可行性的基础上,全面阐述了财险企业的全面风险管理过程,对财险企业风险中最重要的承保风险的度量按照研究对象的不同分别建立了两套风险度量模型。由于资本管理是风险管理的核心环节,因此本文提出以经济资本管理作为财险企业全面风险管理的内部模型的实施策略。再次,着重论述了“经济资本”的概念,对资本管理的核心方法RAROC进行了详细的介绍,并以人民保险为实例揭示经济资本在各业务单元配置的全过程。但由于传统的RAROC方法基于在险价值(Value at risk, VaR)技术无法满足风险度量一致性因此用TCE代替VaR作为对RAROC方法的改进。最后,借助TCE方法对我国财险企业的经济资本进行了估算以判断其风险状况。存在一些财险企业的资本储备无法满足其风险资本要求,偿付能力不足。由于TCE方法计算繁琐,本文是基于正态分布假设对计算方法进行简化从而得出结论。最后针对我国财险业应用改进的RAROC方法进行经济资本管理提供一些政策建议。
参考文献：
[1]. 基于价值创造的保险公司全面风险管理研究[D]. 张琴. 南开大学. 2009
[2]. 保险企业风险管理解决方案研究[J]. 华山, 葛雷, 冯俊文. 技术经济与管理研究. 2009
[3]. 中国商业保险业的风险管理研究[D]. 焦清平. 武汉理工大学. 2008
[4]. 财产保险公司风险管理研究[D]. 刘新喜. 武汉大学. 2011
[5]. 保险企业整体风险管理研究[D]. 滕帆. 天津财经学院. 2003
[6]. 中国保险企业整体风险管理初探[J]. 滕帆. 生产力研究. 2007
[7]. 提升中国人寿核心竞争力途径研究[D]. 侯枫. 山东大学. 2011
[8]. 基于粗糙集的中国财险企业风险评价[D]. 叶鹏. 天津财经大学. 2012
[9]. 保险企业全面风险管理对财务绩效的影响研究[D]. 毋琛. 西南交通大学. 2016
[10]. 基于经济资本的财险企业全面风险管理研究[D]. 刘丽. 中国科学技术大学. 2009
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