基于资金流向分析的股票量化择时交易策略研究

论文摘要

一般来说,大量的资金流入某只股票,该股票的价格就会上涨;而当资金流出该股票时,该股票的价格就会下跌。在股票投资中常说“量于价先行”,这里所说的量是指资金流的方向和资金流的数量,统称为资金流向。资金流向的计算和确定在国际上一直是个难题,其计算方法有很多,到目前为止并没有统一和权威的计算标准。本文首先对资金流向的定义进行剖析,分析了三个层面资金对股票价格的影响,并概括了资金流向与股票价格走势的几种基本形态。其次,充分考虑成交量与价格变化关系,建立了资金流向指标,能合理反映股市资金的流向规律。计量分析发现,资金流向在短期内是影响股票收益率的原因,股票收益率与资金流向成正相关,且资金流向存在持续性,只是持续的强度不大。再次,根据资金流向指标设计了股票投资量化择时交易策略。基本做法是:先通过股票的资金流向指标计算多日的资金流向的均值,再通过参数的调节确定资金流向长期和短期均线的系统组合,当均线系统组合出现“金叉”(短期均线向上突破长期均线)时买入,“死叉”(短期均线向下跌破长期均线)时卖出。最后,利用上证50成分股769个交易日的日线数据作为样本验证策略的有效性。结果表明,该策略可以获得相对较高收益率,尤其是在股票市场下行时,策略能够有效地规避市场下行所带来的风险。

论文目录

摘要

ABSTRACT

第1章绪论

1.1 研究背景及意义

1.1.1 研究背景

1.1.2 研究意义

1.2 国内外研究现状

1.2.1 国外研究现状

1.2.2 国内研究现状

1.2.3 国内外研究现状评述

1.3 研究内容与方法

1.3.1 研究内容

1.3.2 研究方法

第2章本文相关理论与方法

2.1 资金流向的理论依据

2.1.1 有效市场假设说

2.1.2 羊群效应

2.1.3 动量效应

2.1.4 反转效应

2.2 资金流作用原理

2.2.1 资金流向概念及性质

2.2.2 股票市场走势与资金流向关系

2.2.3 资金流向与股价涨跌的基本形态

2.3 计量分析方法

2.3.1 格兰杰因果检验

2.3.2 自相关函数

2.4 本章小结

第3章资金流向指标构建及计量分析

3.1 资金流向指标构建

3.1.1 指标设计思想

3.1.2 资金流向指标计算公式

3.2 资金流向计量分析

3.2.1 资金流向与股票价格变化关系分析

3.2.2 资金流向与股票收益关系的格兰杰因果检验

3.2.3 资金流向与股票收益的回归分析

3.2.4 资金流向自相关性分析

3.3 本章小结

第4章资金流向的量化择时交易策略设计

4.1 量化择时交易概念讨论

4.1.1 择时交易策略定义

4.1.2 几种常见量化择时策略

4.2 交易策略设计

4.2.1 策略成立的前提条件

4.2.2 构建信号指标

4.2.3 短期长期均线组合的选择方案

4.2.4 交易方案决策

4.3 本章小结

第5章策略有效性检验

5.1 交易策略的绩效评价指标

5.1.1 年化收益率

5.1.2 夏普比率

5.1.3 最大回撤比

5.1.4 信息比率

5.1.5 波动率

5.1.6 Alpha比值

5.2 数据基础

5.2.1 数据选择

5.2.2 数据提取预处理

5.2.3 最优参数的选择

5.3 策略的回测模拟

5.3.1 初始参数的设定

5.3.2 实盘模拟操作过程

5.3.3 回测结果与评价

5.3.4 策略买卖点的探究

5.4 本章小结

结论

参考文献

附录

致谢

文章来源

类型: 硕士论文

作者: 吴涛武

导师: 刘新建

关键词: 股票投资,交易策略,量化择时,资金流向

来源: 燕山大学

年度: 2019

分类: 基础科学,经济与管理科学

专业: 数学,宏观经济管理与可持续发展,金融,证券,投资

单位: 燕山大学

分类号: F832.51;F224

DOI: 10.27440/d.cnki.gysdu.2019.000247

总页数: 72

文件大小: 1550K

下载量: 189

基于资金流向分析的股票量化择时交易策略研究

论文摘要

论文目录

文章来源

相关论文文献

猜你喜欢