单双双[1]2014年在《县域银行业市场结构对中小企业融资影响研究》文中研究说明县域经济是整个国民经济的基础，县域内的中小企业具有非常重要的地位和作用。中小企业融资难的问题一直存在，本质上是由银企间信息不对称问题导致的。已有的研究结果表明，关系型贷款能够有效解决信息不对称问题，增加中小企业的信贷可得性。市场结构是影响关系型贷款的重要因素之一。2006年政府实行农村金融增量改革，主要目的是通过改变县域银行业市场结构和竞争情况，为县域内中小企业提供更多地金融支持。基于此，本文主要研究县域银行业市场结构是如何通过关系型贷款这一传导因素影响县域中小企业融资的，从而为县域银行业市场准入提供建议。本文运用SCP分析范式等相关理论对县域银行业市场结构对中小企业融资影响机理进行分析，提出关键的传导因素是“关系型贷款”。在考虑不同规模银行在不同市场细分层竞争比较优势的基础上，对县域银行业市场结构进行细分，从动态角度分析不同类型的市场结构以及市场竞争对关系型贷款的影响，并讨论关系型贷款技术对我国县域中小企业的适用性。在理论分析的基础上，选取湖南省31个样本县域的相关数据建立面板数据模型进行实证研究。理论研究结果表明，设立某种类型的新的金融机构后，改变了县域银行市场的市场结构以及竞争情况，如果新的竞争状况如果有利于关系型贷款的发展，则有利于解决中小企业融资难的问题，否则，则不利于解决中小企业融资问题。实证分析得出，湖南省样本县域银行业市场集中度与中小企业信贷可得性之间是显着的负相关关系。垄断程度越高，越不利于中小企业融资。其市场结构属于“一家小银行和数家大银行分支机构”这一类型，市场集中度高，竞争弱。针对县域银行业机构市场准入提出政策建议，关键是把握“有效地市场准入原则”，构建有利于关系型贷款发展的适度的市场竞争环境，同时，对新进入银行进行政策上的引导和支持，使其能够真正地为县域经济服务。
黄明刚[2]2016年在《互联网金融与中小企业融资模式创新研究》文中指出各国中小企业在经济发展和社会稳定中发挥着重要的支柱作用。不论是发达国家还是欠发达国家,中小企业在企业数量、经济增长、吸收就业、产品多样性和科技创新等方面都占有绝对优势。我国是世界上最大的发展中国家,党的十八大明确提出“要牢牢把握发展实体经济这一坚实基础”,中小企业的作用更加凸显。据2012年国务院最新报道,我国中小企业总数达5200万户,中小企业数量占企业总数的99%,担负了80%的城镇就业岗位,完成了全国50%的税收,贡献GDP的60%以上;80%以上新产品开发由中小企业供给,65%的专利发明和75%以上的科技创新是由中小企业创造。尽管我国中小企业对社会做了重大贡献,但与大企业相比,国家对中小企业的支持力度还存在很大差距,尤其是金融支持中小企业的差距更加突出。主要表现在两方面:一方面中小企业融资难。据银监会2014年末数据显示,我国中小企业银行业金融机构贷款余额20.70万亿元,占银行业金融机构全部贷款余额的23.85%,中小企业银行业金融机构贷款户数1144.6万户,仅占中小企业总数的20.44%。另一方面中小企业融资贵。据中央财经大学民泰研究所2015年4月对中小企业的调查显示,有83%的受访中小企业认为:贷款利率水平并未因宽松的货币政策而降低,反而有上升的趋势。中小企业融资难、融资贵的问题长期制约中小企业的生存发展,在这样的背景下,探讨互联网金融与中小企业融资模式创新,借助互联网金融解决中小企业融资难、融资贵的问题,具有深刻的理论意义和现实意义。关于中小企业融资,大量研究集中于传统金融机构对中小企业融资的探讨,大多数学者认为,中小企业融资难、融资贵的主要原因是信息不对称,交易成本高。但自2013年(互联网金融元年)以来,随着互联网金融的快速发展,互联网金融已经成为中小企业融资的新渠道,中小企业互联网融资已成为业界关注的热门话题。那么,互联网金融是否能解决我国中小企业融资难、融资贵的困境呢?国内学者大多从互联网金融的发展、模式、交易行为、与传统金融比较、风险与监管等方面展开了研究,这些研究对制定专门的互联网金融法律法规和监管规则提供了参考,同时也为互联网金融的发展提供了理论指导。事实上,这些研究对互联网金融进行宏观的、操作层面的理论描述方面较多,对互联网金融解决中小企业融资信息不对称、交易成本高,进而为中小企业融资提供新渠道的实质性理论研究相对较少。因此,本文以互联网金融与中小企业融资模式创新作为研究内容。以互联网金融为切入点,遵循提出问题、分析问题、解决问题的分析思路,以网络经济与企业组织理论、中小企业融资渠道理论、信息不对称与交易成本理论、金融中介理论和中小企业金融成长周期理论为基础,通过理论与实证分析相结合、比较分析与案例分析相结合以及问卷调查与实地访谈相结合的研究方法,全面系统地分析了互联网金融解决中小企业融资信息不对称、交易成本高、金融中介化的问题,探索中小企业互联网融资模式创新,以进一步破解中小企业融资难、融资贵的困境。全文分四大部分,共七章组成。通过较为全面系统的研究,本文解决了如下问题:1.通过互联网金融与中小企业融资的理论基础分析表明,互联网金融在解决中小企业融资信息不对称,降低交易成本,去金融中介化,提高融资效率,促进金融业发展创新方面具有得天独厚的优势。互联网的普及催生了电子商务、社交网络、网络媒体、互联网金融等新型业态,这些新型业态的产生形成了强大的互联网经济,为全社会生产力的发展发挥了举足轻重的作用,互联网技术的快速发展加速了金融业的变革与创新。然而,我国金融业的突出问题依然存在,一方面金融资源集中在少数国有商业银行;另一方面金融资源服务实体经济的分配不均衡。金融互联网化始终摆脱不了传统金融的体制束缚,只是在服务渠道和手段上进行了创新,金融媒介的功能并未实质性改变,金融资源的分配不均并没有因为金融互联网化而改变,只是利用互联网技术降低了交易成本,方便了已进入金融服务领域的客户,增进了金融服务的质量,金融缺口和信贷配给依然存在,中小企业、农村金融市场金融资源的供给严重不足依然没有改变,闲散、碎片化的资金没有得到平等的均衡收益、金融的普惠性没有根本性的改变。然而,互联网金融的发展为中小企业融资提供了新的渠道。互联网金融利用计算机信息技术和网络通信技术,通过大数据、云计算、搜索引擎等高科技手段对中小企业融资,打破了资金供求双方的信息不对称壁垒,降低了借贷双方的交易成本,提高了资金匹配效率,实现了信贷资源的有效配置,促进了金融信用中介向信息中介的转变,富人金融向“草根”金融转变,大企业金融向普惠金融转变,加速了金融“脱媒”,进而促使金融企业组织结构发生“基因式”的变革,有力地推动金融业向扁平化、虚拟化、网络化和柔性化方向发展创新。可以说,互联网金融将对传统金融模式产生颠覆性的影响。2.通过网络小额信用贷款与中小企业融资分析表明,与传统金融机构相比,网络小额信用贷款在解决中小企业融资信息不对称导致的逆向选择和道德风险有比较优势,但同时也存在自身的缺陷。一方面电商平台记录了中小企业历史交易中诸如经营情况、财务信息等,为网络小额信用贷款提供了“草根”征信系统的便利,这些信息是主动获取的,客观、真实、可靠,而传统金融机构是通过被动获取信息,中小企业容易提供虚假信息,造成道德风险。另一方面由于电商平台在中小企业违约时,会采取停止与中小企业合作,关闭其电商业务,这样会增加中小企业的违约成本。而金融机构与中小企业没有实体合作,金融机构停止与中小企业合作对中小企业影响不大,中小企业对金融机构的违约成本相对要低,金融机构对中小企业融资容易产生道德风险。虽然网络小额信用贷款解决中小企业融资方面发挥了重要作用,但是网络小额信用贷款也存在资金供给不足,贷款利率高,科技风险和制度性约束等缺陷。3.对P2P网络借贷与中小企业融资分析表明,P2P网络借贷在中小企业融资中发挥积极作用,但同时P2P网络借贷仍然存在信息不对称。P2P网络借贷从开始萌芽时平台数量的凤毛麟角到如今的遍地开花,从简单的类信用卡模式到类担保债券模式,再到如今的类资产证券化模式,P2P网络借贷行业的业务发展模式已更加多元化,为中小企业融资提供了个性化、多样化的金融产品服务,业务发展十分迅速,2015年末,P2P网络借贷平台借贷规模累计达9750亿元,年度增长率超过225%。但是P2P网络借贷仍然存在信息不对称。交易信任是决定投资人是否愿意对中小企业融资的关键因素,而信任倾向、信任质量、关系型社会资本和P2P网络借贷平台是投资人对中小企业融资交易信任的重要基础。由于P2P网络借贷信息不对称,交易机制设计不合理,P2P网络借贷平台爆炸式增长的同时,也带来了平台的很多问题,如平台挪用资金,线下擅自放贷,非法集资,携款“跑路”等庞氏骗局。2015年末,我国P2P网络借贷问题平台共计1733家,歇业停业(包含隐形停运)的平台占P2P网络借贷平台总数近叁分之一。4.对众筹与中小企业融资的分析表明,众筹与中小企业融资行为具有激励相容原则,为初创期的中小企业提供融资,有力地支持了中小企业的创新发展,同时众筹融资也有不足之处。首先,对中小企业融资的激励。中小企业通过众筹融资能够降低资金成本和获得详细的、高质量的信息。其次,对投资者的激励。投资者通过众筹平台投资可以获得更多的投资机会。最后,对众筹平台的激励。众筹平台的主要收入和盈利方式是收取创意项目融资金额的4%-5%中介费用。所以众筹平台会设计非常好的市场规则来招揽优质创意项目,高效匹配中小企业创意项目融资资金,以提高项目的成功率来增加收入和利润。但从众筹对中小企业融资案例分析发现,众筹作为新兴产业,众筹融资在我国发展中还面临着诸多不足之处。首先,众筹融资只适用于创意项目融资。其次,投资者投资的资金监控难度大。众筹解决了创意项目筹资的问题,但是投资后资金无法监控。再次我国信用体系不健全,容易造成“非法集资”。最后,创意项目发起人的知识产权保护机制不健全。5.对中小企业互联网融资模式比较与创新分析表明,现有的互联网金融叁种主要融资模式,对解决中小企业融资难、融资贵的问题各有所长,但同时也存在自己的“短板”,需要进一步驱动中小企业互联网融资模式创新。网络小额信用贷款、P2P网络借贷、众筹融资在解决中小企业融资信息不对称、交易成本高,去金融中介化,促进金融业发展创新方面具有先天优势。同时从中小企业互联网融资模式进行比较发现,互联网金融叁种主要融资模式对解决中小企业融资难、融资贵的问题方面各有所长,但同时也存在自己的“短板”。在中小企业互联网融资实践中,网络小额信用贷款资金来源渠道单一,受小贷公司政策限制;P2P网络借贷和众筹平台非法集资、携款“跑路”等庞氏骗局,自身特殊风险等缺陷,对互联网金融的发展造成了巨大影响。除有监管空白,野蛮生长客观原因外,更多是信息不对称,运行机制设计不合理主观原因。因此,为了更好地解决中小企业融资难、融资贵的问题,扬长避短,优势互补,进一步驱动互联网金融与中小企业融资模式创新。一方面构建“电商+P2B”网络借贷互联网金融新模式;另一方面大力促进奖励式和股权式众筹发展,有效解决中小企业融资难、融资贵的问题。通过以上分析,结合互联网金融与中小企业融资模式创新实践,为了更好地发挥“电商+P2B”网络借贷、奖励式众筹和股权式众筹在中小企业融资中的积极作用,促进互联网金融可持续发展,提出了如下政策建议:1.促进互联网金融自身发展。2.加快中小企业电商化发展,整合企业间价值链,构建“客户群组”,降低中小企业互联网融资交易成本,为中小企业互联网融资创造条件。3.加大监管立法,促进互联网金融监管从机构型监管向“功能监管与行业自律”混合型监管创新。本文研究的创新和特色主要有以下叁点:1.通过互联网金融与中小企业融资模式创新研究,论证了互联网金融平台是解决中小企业融资困境的主要载体,并提出了“电商+P2B”网络借贷创新模式,其中“电商+P2B”网络借贷、奖励式众筹和股权式众筹模式,将成为中小企业互联网融资的主要模式。2.在研究方法上采取理论分析与实证研究、比较分析与案例分析等多种手法对理论的交叉验证,是一种综合性研究方法,特别是通过问卷调查、实地调研、事后访谈等获得了新的数据信息来源,是难得的第一手资料。3.提出了建设性的实施中小企业互联网融资模式创新的政策建议。其中包括促进互联网金融自身发展;加快中小企业电商化发展,整合企业间价值链,构建“客户群组”,降低中小企业互联网融资交易成本,为中小企业互联网融资创造条件;加大监管立法,促进互联网金融监管从机构型监管向“功能监管与行业自律”混合型监管创新。
门超[3]2014年在《新兴市场中小企业融资研究》文中提出对于新兴市场国家而言,中小企业在国家经济发展中起到非常重要的作用。中小企业在吸纳就业、整合社会“零散资源”,拉动经济增长等方面作用突出：其经营的灵活性和竞争性有助于提高国家的经济活力,形成良好的市场结构和氛围,促进国家经济体制的转型和市场机制的形成；中小企业拥有较强的适应能力、学习能力和创造力,有利于新兴市场国家的技术进步和产业升级,帮助新兴市场国家在国际市场中建立和发挥比较优势。然而相对于发达国家,新兴市场国家中小企业的发展却面临着更为严重的约束,尤其是融资方面的约束。多数关于中小企业融资困难问题的研究将这一问题的原因归结于中小企业自身的特点,如信息不透明和信息不对称。然而以新兴市场为背景探讨中小企业融资难问题,外部金融环境必须被赋予更大的权重。在新兴市场国家中,社会政治经济制度正处于转型期,市场经济体制尚不完善,金融市场体系不发达,结构不合理,法律体系和信用体系等配套制度缺失,政府对经济的过度干预,这些方面构成了新兴市场国家中小企业融资面临的特殊金融环境,而这些环境因素将导致新兴市场国家的中小企业融资呈现不同的特点和规律。本文以新兴市场为背景,从外部金融环境的角度,对中小企业融资问题进行研究。文章首先就中小企业融资的直接环境因素进行研究,包括银行业市场结构及其竞争性因素和信息环境因素两类。在理论分析的基础上,本文建立了基于银行业市场结构和信息成本的理论模型,对以上两类因素在中小企业融资中的作用机制进行分析,并使用来自世界商业环境调查数据库(World Business Environment Survey)的涉及119个新兴市场国家9万多家企业的融资数据和来自世界发展指标数据库(World Development Indicator, World Bank)的国家金融环境数据,运用PROBIT、OLS等计量方法,验证了理论分析和模型分析的结论。之后,本文使用相同的数据,对影响中小企业融资的间接金融环境因素进行了理论分析和实证检验。最后,文章以中国为背景,研究了我国特殊条件下,中小企业融资的影响因素。本文使用来自中国工业企业数据库、EPS全球统计数据库、中国经济社会发展统计数据库和WIND数据库的数据,运用OLS法和面板数据模型估计方法对这些因素的影响进行了实证检验。通过这一系列的研究,本文的得到的主要结论是：银行业市场结构和信息环境作为中小企业融资的直接环境因素,在中小企业融资过程中发挥着不可替代的作用；构成中小企业融资间接金融环境的金融体系发达程度、整体经济发展水平以及国家制度性因素也会产生重要影响,同时这些因素对于不同规模和所有制的企业有不同影响,并且这些因素的相对重要性和作用机制也是显着不同的；在我国具体国情背景下,影响中小企业融资的特殊因素主要是所有制歧视,而其产生的根本原因在于我国金融市场化程度不高,市场在金融资源配置中的作用较弱。文章的具体内容安排如下：第一章为本文的绪论部分,介绍了本文的研究背景、研究意义、逻辑框架和研究方法等内容。第二章是本文的文献综述部分。该部分梳理了有关中小企业融资困难的国内外研究成果,包括宏观层面的研究,例如信贷缺口理论、金融抑制理论等；中观层面的研究成果,例如直接融资市场的发展对中小企业融资的影响,银行业市场结构及其竞争性的影响,银行并购、市场准入对中小企业融资的影响等方面；微观层面的研究,例如企业资本结构理论、信贷配给理论,中小企业融资行为特点,大小银行的比较优势,关系型贷款以及其他信贷技术的运用等方面；以及制度层面的研究和我国具体情况的研究,例如政府管制、货币政策、法律环境、信用体系以及所有制歧视等方面。论文的第叁章主要就企业成长发展机制进行研究,将企业规模、经营风险、治理结构、信息属性、融资行为等方面结合在一起进行系统分析,并归纳了处于成长发展各不同阶段的企业在上述方面的特点及其相互关系。从第四章到第六章是本文对中小企业融资直接环境因素的研究。第四章研究了银行业市场结构与信息环境因素对中小企业融资的影响。这一章首先从中小企业融资特点出发,对银行为中小企业提供融资的动机及其最优选择进行了研究。接下来讨论了市场结构及其竞争性对银行行为的影响。而后我们讨论了在市场结构影响银行行为及中小企业融资的机制中,信息因素所起到的作用,以及关系型贷款、技术创新的作用,并且讨论了新兴市场国家中特殊的银行业市场结构因素及其影响。接下来本文论述了信息环境对中小企业融资的影响,分析了外部信息环境因素对中小企业融资的影响机制,给出了信息环境因素的衡量标准、作用机制以及组成部分。最后我们结合新兴市场国家的具体情况,分析了这些国家特殊的信息环境会如何影响中小企业的融资。第五章运用模型分析的方法,将银行业市场结构因素和信息环境因素结合在一起进行综合分析,理清的这些因素的作用机制,最重要的是探索了以上两方面因素的相对重要性和交互作用。第六章运用实证研究的方法,对银行业市场结构因素和信息环境因素对中小企业融资的影响进行了定量分析。我们采用了世界商业环境调查(WBES)提供的新兴市场企业融资数据和世界发展指标数据库提供的银行业市场数据和信息环境数据,运用PROBIT和OLS计量模型进行研究,为之前的理论分析和模型分析结论提供了证据,并定量地研究了这两方面因素作用的大小。第七章和第八章为本文对中小企业融资的间接环境因素的研究。第七章对直接融资市场、法律环境、政府职能、经济开放程度以及经济发展水平等因素对中小企业融资的影响进行了分析,区分了这些因素的“直接作用”和“间接作用”,理清了作用机制。第八章从实证的角度对间接环境因素的影响进行了研究。我们采用的数据来源于世界发展指标数据库和“透明国际组织”提供的全球清廉指数,除了运用PROBIT和OLS计量方法,我们还采取的分组回归以及引入交叉项的方式研究了间接环境因素对各规模类型企业融资的具体影响。第九章在之前分析的基础上,以我国具体国情为背景,用实证研究方法探索了我国中小企业融资的特殊影响因素。我们采用中国工业企业数据库、WIND数据库、EPS全球统计数据库和中国经济社会发展数据库中的相关数据,运用OLS方法和面板数据计量方法对我国中小企业融资问题进行了研究。最后在第十章,我们提出了本文的结论和政策建议。
郝晓娇[4]2017年在《银行业市场结构对中小企业融资约束影响研究》文中认为随着中国经济的不断改革发展,中小企业成为经济转型期创新驱动的主要动力,对国民经济的贡献与日俱增。然而,中小企业由于信息不对称等原因无法充分获得满足其发展需求的外部资金,其中银行贷款的获取是中小企业发展的关键,而随着利率市场化的继续推进,金融市场的不断改革,银行业市场结构发生了重大变化。本文以此为切入点,深入探讨银行业市场结构对中小企业融资约束的影响,同时为银行业市场结构的优化改革以及突破中小企业融资约束难题提供一定的理论分析。本文首先对相关国内外文献综述进行梳理,接着对中国银行业市场结构和中小企业融资状况作了简要分析,从银行业集中度和银行业规模结构两个维度对中小企业融资约束的作用机制进行了理论分析,然后选取股权分置改革之后2006～2015年间中小企业板上市公司数据为研究样本,运用现金-现金流敏感模型,通过多元回归方法进行实证检验,得出如下结论:较低的银行业市场集中度可以缓解融资约束。城市商业银行的广泛存在对缓解这些制约因素的影响大于股份制银行的存在,而国有银行的存在影响较小。最后提出建议,为了支持中国新型经济体中小企业的发展,应该促进对中小企业发展有利的多元化区域性银行的发展。
范芳[5]2014年在《银行业市场竞争对中小企业贷款可得性的影响研究》文中指出中小企业的发展一直备受社会各界关注,中小企业在繁荣经济和增加就业等方面发挥着举足轻重的作用,但是中小企业的发展却遇到了资金短缺的瓶颈,中小企业的生存和发展需要银行贷款的支持。从银行业的市场竞争角度探讨解决中小企业贷款难问题显得十分必要。本文借鉴前人的研究理论,构建数理模型,分析外资银行进入所引起的中国银行业市场竞争的变化以及不同所有权结构的各类银行之间的市场竞争对中小企业贷款可得性的影响是本文主旨所在。外资银行进入中国后,中国的银行业市场竞争加剧,对提高中小企业贷款可得性产生了一定的正面影响。本文运用PR模型测量H统计量,同时构建外资银行资产数量占比和外资银行机构数量占比两个不同的模型,实证分析外资银行进入中国后所引起的银行业市场竞争变化对中小企业贷款可得性的影响。结果表明外资银行资产数量占比和外资银行机构数量占比的回归系数都显着。这说明在风险可控的前提下适当放宽外资银行准人门槛,能增加金融供给,从而提高中小企业贷款可得性。按照所有权性质或者规模的不同,中国银行业可以分为国有银行、股份制商业银行、城市商业银行和农村商业银行,这四类银行作为中小企业贷款的供给者,它们的资产规模比例的变化影响着中小企业贷款可得性。本文采用1997至2012年的数据,运用OLS计量方法进行实证分析,得出股份制商业银行和农村商业银行的资产市场份额的变化与中小企业贷款可得性正相关,而国有商业银行和城市商业银行的资产市场份额的变化与中小企业贷款可得性负相关。基于上述分析以及信息不对称原理,外资银行先进的贷款技术、低成本的信息获取能力和先进的管理能够很好地为中国的中小企业提供贷款。同时,由于中小银行更适合开展关系型信贷,因此,要提高中小企业贷款的可得性,需要发展中小银行,如股份制银行、农村商业银行、农村合作银行以及各种新型农村金融机构,完善城市商业银行公司治理结构,增加金融供给,提高市场竞争程度,实现银行业市场的多元化和层次化,最终解决中小企业贷款难问题。
肖晶[6]2016年在《中国中小金融机构的发展对金融包容的影响研究》文中研究表明金融体系的规模发展并不一定带来金融体系包容度的提高,单纯的总量扩张并不能够保证金融资源分布的均衡。我国目前金融资源在各地区和社会各阶层分布的不均衡性已严重制约了金融对实体经济的促进作用。在此背景下,推进金融包容,建立一个能够全方位、有效地为全体社会成员提供金融服务的金融体系已成为我国深化金融业改革的重要方向。在中国金融业改革的过程中,中小金融机构作为大力发展的对象,在促进行业竞争、形成多层次金融体系方面发挥了重要的作用。然而,中小金融机构的发展在优化金融业结构的同时,是否促进了金融包容的发展?鉴于金融包容的主要任务就是为那些传统金融机构服务不到的中小微企业、低收入阶层等弱势群体提供金融服务的机会和途径,那么,与大型金融机构相比,中小金融机构可能更适合承担这一重任。一方面中小金融机构自身具有鲜明的草根特性,主要服务于中小微企业等被大型金融机构拒之门外的客户,从而增加金融服务的供给、提高金融服务的覆盖面;另一方面,成长于地方的中小金融机构与地方经济紧密联系,其具有的地缘、人员优势使其能够有效缓解信息不对称,降低金融服务的成本和门槛,同时在机构和人员配置上更加贴近中小型客户的需求。基于上述原因,本文以中国中小金融机构为考察对象,深入研究其发展对金融包容产生的重要影响。本文首先基于“小银行优势论”和银行业结构相关假说等理论分析中小金融机构影响金融包容的传导渠道和作用机制。紧接着,本文使用世界银行《全球金融包容数据库》的最新数据,对中国金融包容现状进行国际比较,找出中国金融包容与发达国家的差距所在。然后,本文分别从宏观和微观两个层面实证考察中小金融机构的发展对金融包容的影响。在宏观层面,本文运用31个省区2006-2011年间的面板数据,在区域经济发展水平差异化的背景下,研究中小金融机构市场份额的变化对地区金融包容指数的影响。结果显示:中小金融机构市场份额的提高有利于地区金融包容水平的提升。但经济发达地区,这一促进作用有所减弱。在二元金融结构背景下,银行业“增量改革”的措施并未达到预期效果,要实现金融包容的区域均衡化,必须提高中西部等落后地区的银行业竞争程度、促进中小银行的发展。在企业微观层面的研究中,使用世界银行2012年《中国企业问卷调查》2179个民营企业样本,运用有序Probit模型实证检验中国中小金融机构的发展对中小企业融资约束的影响。研究发现:(1)中国银行业结构的分散化缓解了中小微企业面临的融资约束;(2)与大型金融机构相比,中小金融机构的快速成长更有利于缓解中小微企业面临的融资约束;(3)不同类型的中小金融机构对缓解中小企业融资约束的作用差异明显,总体来说,与股份制商业银行相比,城市商业银行在缓解中小企业融资约束方面发挥了更大的作用,且更倾向于服务小型、微型企业,而股份制商业银行在缓解中型企业的融资约束方面的作用更大。在微观家庭层面的研究中,使用2011年中国家庭金融调查(CHFS)数据中8430个微观家庭样本,运用集中度指数测度了正规金融服务在不同收入家庭的集中程度,同时运用有序Probit模型实证研究了中小金融机构在促进家庭金融包容中的作用。研究发现:(1)正规金融服务在不同收入家庭的分布是不平等的,存在偏富人的金融包容不平等;(2)中小金融机构的发展促进了所有家庭金融包容水平的提升,但此种积极作用主要表现在存款、贷款等基本金融服务的使用,而对理财等较为复杂金融服务的使用无影响,中小金融机构的发展还对家庭参与民间借贷起到了抑制作用;(3)股份制商业银行和城市商业银行在为中低收入家庭提供包容性金融服务方面发挥了重要的作用,而农村中小金融机构对所有收入水平的家庭正规金融服务使用均无显着影响。最后,根据实证研究的成果,从政府和金融机构两方面提出建立包容性金融体系与改善金融机构包容性金融服务的具体思路。本文是首次将金融包容理论与中国中小金融机构的发展相结合,探讨中国中小金融机构的发展以及引发的市场结构的调整对金融体系包容性发展的影响。与已有的文献相比,本文的实证设计更为细致深入,区分了中小金融机构在不同经济发展水平、不同企业规模、不同收入水平下对金融包容的差异化效应,同时在地区金融包容指数、企业融资约束指标、集中度指数的测度上也具有一定的创新性。基于这些实证结果,本文能够更为客观地评价中小金融机构在推进金融包容中发挥的作用以及中国金融业“增量改革”的成效。
张敏[7]2017年在《银行竞争对中小企业信贷可获性及成长性影响研究》文中研究说明近年来,中小企业迅速成长,成为技术进步中活跃的创新主体之一,作为市场经济的主体,中小企业的发展是保证国民经济蓬勃发展,社会秩序稳定运行的力量之一,特别是在确保经济稳定增长、促进经济结构转型升级、缓解社会就业压力等方面,均起到一定的推动作用。然而,在发展同时,中小企业也面临融资难题,要想解决融资难题,促进企业健康成长需要银行的信贷支持,银行信贷支持力度的大小不仅对中小企业的信贷可获性产生影响,更是通过企业资金的便利性在一定程度上影响着中小企业的成长发展。随着经济新常态发展,我国进入全面改革的深水区,金融改革力度加大,金融深化程度加深,金融产品创新速度加快,金融机构种类增多,竞争加大。受金融市场改革创新力度增强的影响,中小企业融资模式有了巨大改变,PPP、互联网融资、供应链融资、天使资金融资及知识产权融资等创新型融资方式产生,对传统的银行贷款融资模式产生了巨大的冲击,银行业对中小企业的融资态度、方式发生改变。在此背景下,研究现有经济发展格局下银行业市场竞争对中小企业信贷及成长性影响,更符合当今经济形势的发展,对于中小企业融资难、发展难问题的解决更具现实意义。在激烈的市场竞争中,银行竞争对中小企业的信贷可获性及成长性是否产生影响,本文将从银行竞争的角度入手,对中小企业信贷可获性及成长性的影响作用进行实证分析。在对以往学者研究成果的学习讨论基础下,本文将研究的视角固定在银行竞争对中小企业信贷可获性及成长性影响研究上,选取了中小板上市公司及18家银行作为主要研究对象,通过构建梳理模型,选择合适的变量指标,运用Stata软件,对变量数据进行实证分析。研究结果发现银行竞争与中小企业信贷可获性及成长性之间存在显着相关关系,银行竞争程度的加剧能够加大企业的信贷可获性,信贷资金的增多,利于企业的成长发展。并且不同规模的银行影响程度不同,大型银行影响为负,中小银行影响为正。基于实证结果,本文从政府和银行两方面对促进中小企业信贷可获性的促进作用提出了相应的对策建议,以保证中小企业的信贷可获性,促进中小企业的健康发展。
杨再雄[8]2003年在《银行市场结构对中小企业融资影响研究》文中研究指明关于银行与中小企业融资问题,国内外进行了许多研究,但是大都是支持“小银行优势假说”,对银行市场结构的影响研究甚少。二者之间到底谁的影响更显着,对于这个问题的明晰有着重要的现实意义。 本文研究的是银行市场结构与中小企业融资关系。所以首先分析了中小企业在我国的界定和现状,以此为基础简要分析我国中小企业的融资现实选择。接着分析了我国的银行市场结构现状,并从理论上结合模型分析指出了银行业的垄断的市场结构对我国的中小企业融资产生了很大影响。提出了中小企业的融资与银行市场结构而不是银行规模(即大小)相关(这也是本文的创新点)。为了更好的证明本文的观点,本文对当前学术界的观点进行了分析。并在文章第四章进行了市场结构与小企业融资关系的实证分析,结果显示中小企业的融资与银行的规模并没有显着关系,而与该规模银行的市场份额显着相关。从而给与本文观点实证分析上的支持。 文章主体分为六个部分。第一部分是本论文导论。第二部分基于中小企业的现状及其融资选择,对我国的银行业市场结构进行了分析,并引进一个假设模型进行了分析。第叁部分对目前我国学术界持有的不同观点进行了分析。第四部分通过对美国情况下银行市场结构对中小企业的影响的实证分析得出的结果支持本文观点。第五部分基于以上分析从银行角度提出改善我国中小企业融资问题的长期和短期建议。最后对本文进行了总结。
肖晶, 粟勤[9]2016年在《破除银行业垄断能够缓解中小企业融资约束吗?》文中研究说明本文以世界银行2012年《中国企业问卷调查》2179个民营企业样本为研究对象,运用Ordered Probit模型考察了中国银行业市场集中度下降和竞争程度增强对中小企业融资约束的影响。研究发现:(1)破除银行业垄断有助于缓解中小企业融资约束;(2)与大型商业银行相比,中小银行的快速成长在缓解中小企业融资约束中发挥了更大的作用;(3)不同类型的中小银行在缓解中小企业融资约束方面表现出差异化效应。
朱闰龙[10]2006年在《我国中小银行市场可竞争性研究》文中研究表明中小企业融资难问题与中小企业信贷的“小银行优势”——关系借贷，说明两者应该存在天然联系，然而目前我国的现实情况是：中小银行不仅在数量上严重匮乏，而且自身问题重重，也不太愿意开拓中小企业信贷市场，中小企业信贷市场陷入一种静态无效均衡，那么如何打破这种均衡状态，提高信贷配置效率，在畅通中小企业的融资渠道的同时，增强银行体系自身核心竞争力呢?本文试图从增强中小银行业市场可竞争程度的角度给出一种解决方法，进而给出构建我国中小银行可竞争市场的总体思路。论文首先建立理论模型得出：中小银行向中小企业开展关系借贷从而发挥“小银行优势”要求一个可竞争性的中小银行市场；然而对我国一个省辖区域的局部经验检验表明：我国区域性中小银行市场并非可竞争性市场，而且市场可竞争程度相当低，近似于完全垄断。于是理论与实证相互验证了目前我国中小银行与中小企业信贷市场困境根源于中小银行供给不足所导致的缺乏有效市场竞争，因此不能激发中小银行对贷款监督甄别的激励，开展关系借贷。而我国中小银行市场并非可竞争性市场的原因在于：中小银行没有市场化的进入——退出机制。于是为了构建可竞争性的中小银行市场，本文先后提出了叁方面的措施并加以论证，包括：一个资本要求的市场准入方法、一个部分存款保险制度的市场退出机制设计以及限定中小银行经营区域(业务范围)、设置中小银行存款利率上限等两种过渡性辅助监管工具。最后对我国中小银行目前的改革进行评述，并结合全篇的理论实证分析制定出我国构建中小银行可竞争市场的包括改革的目标策略和具体措施等总体思路，那就是：逐步放松一切对中小银行不合理的市场准入退出的行政管制，分对象、分阶段的以差别化资本管理和资本监管为核心，通过加强中小银行经营的事前、事中和事后资本管理，在适当时候建立部分存款保险制度，并限定经营区域(业务范围)、设定存款利率上限等监管措施加以配套，在体系逐步成熟完善、中小银行总体质量有所提高后，逐步取消阶段性的配套措施并统一较高的资本要求标准，推行进入——退出市场化程度较高的中小银行资本管理和监管体系。
参考文献：
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[5]. 银行业市场竞争对中小企业贷款可得性的影响研究[D]. 范芳. 湖南师范大学. 2014
[6]. 中国中小金融机构的发展对金融包容的影响研究[D]. 肖晶. 对外经济贸易大学. 2016
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[8]. 银行市场结构对中小企业融资影响研究[D]. 杨再雄. 西北工业大学. 2003
[9]. 破除银行业垄断能够缓解中小企业融资约束吗?[J]. 肖晶, 粟勤. 南开经济研究. 2016
[10]. 我国中小银行市场可竞争性研究[D]. 朱闰龙. 复旦大学. 2006
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