中国股票市场泛谐音效应研究

论文摘要

通过对我国股票市场的金融"异象"进行梳理,提出股票泛谐音效应,基于传播学和心理学的相关理论进行理论阐释并提出4个假设。利用相关性分析和断点回归设定实证检验结果表明:(1)热门事件发生时,该热门事件与投资者联想到的股票名称具有较高的相关性;(2)投资者对相关股票的关注增加与该股票的交易量增加具有高相关性;(3)利好的股票泛谐音效应导致异常收益率上涨大约3.39%到3.42%;(4)但冲击只能影响事发日当天的股价。

论文目录

一、引言

二、理论分析

（一）股票泛谐音效应的定义及分类

（二）热门事件传播接收阶段——从热门事件传播到公众对信息的接收

（三）心理作用阶段——从热门事件联想到股票名称

（四）决策机制——热门事件对股价的影响

三、研究设计

（一）基于百度搜索指数的相关性分析

（二）基于Fama-French五因子模型的异常收益率

（三）断点回归模型设计

（四）样本提取与数据来源

四、实证结果与分析

（一）假设H1的实证检验和结果分析

（二）假设H2的实证检验和结果分析

（三）假设H3的实证检验和结果分析

1. 图形分析

2. 实证分析

（四）假设H4的实证检验和结果分析

（五）有效性和稳健性检验

五、结论和启示

文章来源

类型: 期刊论文

作者: 杜威望,刘雅芳

关键词: 泛谐音效应,股价冲击,行为金融学,断点回归设定

来源: 投资研究 2019年09期

年度: 2019

分类: 经济与管理科学

专业: 金融,证券,投资

单位: 中共福建省委党校、福建行政学院闽台研究院,福建社会科学院经济研究所

分类号: F832.51

页码: 108-124

总页数: 17

文件大小: 2342K

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