导读:本文包含了下偏矩论文开题报告文献综述、选题提纲参考文献及外文文献翻译，主要关键词:风险,方差,函数,投资组合,期货,模型,最优。
下偏矩论文文献综述
孔继红,易志高[1]（2015）在《基于下偏矩的期货对冲模型及实证研究》一文中研究指出利用沪深300指数及期货的日交易数据,探讨下偏矩模型下的空头期货最优对冲比率,及样本内外的对冲绩效和组合收益率。结论显示,风险参数和目标收益率在形成下偏矩模型的对冲策略上,存在显着影响。其中,下偏矩最优对冲比率是目标收益率的增函数,是风险参数的减函数;在较高的风险厌恶程度、特别是较低的目标回报率条件下,下偏矩模型样本内外的对冲绩效都有良好表现。从而,下偏矩模型更加适合高风险厌恶或者低目标回报的对冲者,但以对冲组合收益率的下降为代价。(本文来源于《系统工程》期刊2015年11期）
贺晓波,张静,曾诗鸿[2]（2015）在《基于下偏矩风险欧盟碳期货动态套期保值研究》一文中研究指出首先分析了利用碳期货进行套期保值的必要性和重要性,然后通过下偏矩方法求解使得套保组合风险最小化的最优套期保值比率。结果显示,基于Copula方法最优套保比的下偏矩风险小于未利用期货进行套期保值的下偏矩风险,且小于基于非参数方法和正态假设法最优套保比的下偏矩风险;另外,风险厌恶系数越大,目标收益率越高,下偏矩风险越大。研究结果为企业更好地进行套期保值提出了相关政策建议。(本文来源于《经济问题》期刊2015年11期）
刘硕,尹心,王颖,候莉莎,叶思佳[3]（2014）在《基于MATLAB的Harlow下偏矩投资组合优化模型求解算法及其在中国贵金属投资市场的应用研究》一文中研究指出资产的风险度量是构造有效投资组合进行科学资产管理的关键问题。与马科维茨的经典资产组合理论相比,下行风险度量更能反映投资者的心理特征,同时具有较高的资源配置效率,因此,下行风险度量方法为业界广泛应用。Harlow下偏矩投资组合优化模型是经典的基于下行风险度量的资产管理模型,具有完善的理论基础和数学形式,但由于其求解困难,致使该模型的实用性大打折扣。本文以Harlow下偏矩投资组合优化模型为研宄对象,利用MATLAB提供的M函数程序设计功能,编制了该数学模型的通用求解程序,并收集了我国贵金属投资市场相关数据进行实证研宄,利用该求解程序快捷高效地构建了有效的贵金属投资组合,验证了求解算法的正确性,一定程度上提高了Harlow下偏矩投资组合优化模型的实用性和易用性。(本文来源于《Proceedings of 2nd International Conference on Education,Management and Social Science(ICEMSS 2014)》期刊2014-08-21）
刘硕,田影圆[4]（2013）在《Harlow下偏矩证券组合优化模型实证研究》一文中研究指出风险的度量是投资决策的核心问题。与经典的资产组合理论利用投资品收益率方差度量风险的方法相比,下偏矩方法更为科学。下偏矩方法能够有效反映投资者的心理特征,而且具有较高的资源配置效率,是非常理想的风险度量指标。本文以Harlow下偏矩证券组合优化模型为理论基础,选取我国A股股票作为研究对象,利用MATLAB的非线性规划函数进行求解,快捷高效地建立了有效证券投资组合,验证了利用下偏矩进行风险度量构造有效投资组合的高效性与优越性。(本文来源于《特区经济》期刊2013年12期）
任光宇,韩立岩[5]（2012）在《基于最小下偏矩的动态期货跳跃套期保值策略》一文中研究指出下偏矩作为风险的度量更适用于风险规避者。推导出考虑跳跃、对冲现货资产的最小下偏矩动态套期保值比率的估计量并构造套保策略。在实证中以中国沪深300指数为例运用股指期货构建套保组合,发现加入共跳因素后,无论对于多头还是空头套期保值者,对冲下偏风险的套保效率都有明显提升。(本文来源于《系统工程》期刊2012年11期）
杨爱军,孟德锋[6]（2012）在《基于下偏矩风险度量的我国开放式基金业绩评价》一文中研究指出针对中国的开放式基金收益率序列具有明显的尖峰厚尾和有偏特征。采用基于下偏矩(LowerPartial Moment,LPM)风险度量方法的4种比率对开放式基金业绩排序进行实证分析。实证研究表明:几种不同的评价指标对31只基金业绩的排序结果不完全非常相近;开放式基金在不同时期内的业绩排序结果比较稳定。最后,用主成分统计分析方法对上述4个方面进行综合,试图得出一个度量基金业绩的综合指数,对各基金进行全面的排序与评价。(本文来源于《经济与管理评论》期刊2012年06期）
周春阳,吴冲锋[7]（2011）在《基于GJR-EVT-COPULA和下偏矩的最优资产组合分析》一文中研究指出与方差风险测度相比,下偏矩一方面能够度量下边风险,另一方面通过设置不同的风险因子它可以更广泛的反映投资者的风险偏好。Harlow[1]建立了基于历史数据的均值下偏矩最优投资组合模型,本文考虑建立预测数据下的均值下偏矩最优投资组合模型,并同Harlow的模型进行实证比较。考虑到实际收益数据的时变性、杠杆效应和厚尾特征,引入AR(1)-GJR(1,1)-EVT模型来描述金融时间序列的上述特征,并通过t Copula函数描述资产收益之间的非线性相关性。对基于历史数据的均值-二阶下偏矩模型和基于预测数据的均值-二阶下偏矩模型的投资绩效进行考察。中国股市的实证结果表明,基于预测数据的均值二阶下偏矩模型可以得到更好的投资绩效。(本文来源于《系统管理学报》期刊2011年03期）
戴晓凤,梁巨方[8]（2010）在《基于时变Copula函数的下偏矩最优套期保值效率测度方法研究》一文中研究指出由于下偏矩测度方法具有明显优于最小方差风险度量方法的特征,因此是更为合理的套期保值效率测度准则。本文针对已有的计算最小下偏矩套期保值比率的非参数方法与参数方法存在的局限性问题,提出使用时变Copula函数来估计现货与期货收益率的联合密度函数,然后通过数值方法计算最小下偏矩套期保值比率的新方法。并且运用上海期货交易所交易的铜期货合约价格与上海金属网公布的铜现货价格数据进行实证检验,发现使用具有随时间变化的相关系数的Copula函数,与非参数方法相比,可以得到更小下偏矩的套期保值率。(本文来源于《中国管理科学》期刊2010年06期）
刘永超[9]（2010）在《基于低阶下偏矩理论的投资组合优化模型研究》一文中研究指出在证券投资领域风险是把双刃剑,投资者既想利用风险来获取收益,又担心风险造成较大的损失,这是投资者普遍面临的矛盾心态。为了获得稳定收益,投资者利用投资组合来分散投资的风险,分散风险的投资理论最初由Harry M.Markowitz提出。在对投资组合风险衡量的模型中,Markowitz引入了方差的概念,用全方差来度量股票收益率的风险波动,此模型把高于和低于目标收益率的部分都当作方差来衡量,但是此方法受到了众多学者的质疑。而半方差方法克服了方差方法衡量的不足,只对低于目标收益率的部分计算方差,这也更符合投资者的实际心理需要。本文在梳理并消化前人研究投资组合风险衡量方法的基础上,从全方差类投资组合模型和半方差类投资组合模型的基本理论出发,对全方差类投资组合模型和半方差类投资组合模型结合期望效用最大化标准和随机占优标准进行综合的全方位评价。对半方差理论中发展比较成熟的低阶下偏矩理论进行了深刻的分析,其中包括低阶下偏矩理论在投资组合中的应用以及低阶下偏矩投资组合中最优投资比例的确定。实证部分选取了涉及能源、金融、材料、成长、价值、工业、消费、医药、信息、公用的十个板块的比较有代表性的股票。对这十支股票分别用方差模型和低阶下偏矩模型进行最优化投资组合研究,并对这两个模型的应用效力进行比较,此研究对投资者在现实中进行投资组合的选择和资产配置具有一定的指导作用。(本文来源于《兰州商学院》期刊2010-05-19）
梁巨方[10]（2009）在《基于下偏矩的商品期货套期保值效率研究》一文中研究指出套期保值是企业风险管理的重要手段,而风险管理的第一个问题是如何度量风险,第二个问题是如何在既定风险测度准则下最小化风险。套期保值的目的为了减少资产的风险暴露,因此理论上所有可以用于度量风险的准则都可以用于套期保值效率的度量,但是各种风险测度准则侧重的方面不一样,而套期保值问题又有自己的特点,因此实际上并不是所有可以用于风险测度的准则都适用于套期保值问题。即使明确了套期保值效率测度准则,按照这种度量准则求得使风险最小化的套期保值比率的模型也有多种。本文首先考察了方差,VaR,ES(Expected shortfall)下偏矩(Lower partialmoment)共四种风险测度的准则的假设条件及性质。结果发现,相对而言,下偏矩是更为合理的套期保值效率测度准则。但是已有的计算最小下偏矩套期保值比率的非参数方法与参数方法有诸多缺陷。非参数方法中用于估计联合密度函数时样本的时间窗长度由研究人员主观设定,不同的设定对结果的稳定性影响很大。而参数法为了简化模型,假设了在整个样本期内两个收益率具有不变的相关系数,这种假设与商品期货市场的现实明显不符,因为商品期货的价格往往具有季节性,不同季节里现货与期货收益率可能展现不同的相关性。因此,本文提出使用具有随时间变化的相关系数Copula函数来估计现货与期货收益率的联合密度函数,然后使用这个联合密度函数、通过数值方法计算最小下偏矩套期保值比率的新方法。通过使用上海期货交易所交易的铜期货合约价格与上海金属网公布的铜现货价格数据进行实证研究,将笔者提出的新方法与传统的方法进行比较。发现使用具有随时间变化的相关系数的Copula函数估计得到的最优套期保值组合比传统的方法估计得到的最优套期保值组合有更小的下偏矩。(本文来源于《湖南大学》期刊2009-11-01）
下偏矩论文开题报告
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
首先分析了利用碳期货进行套期保值的必要性和重要性,然后通过下偏矩方法求解使得套保组合风险最小化的最优套期保值比率。结果显示,基于Copula方法最优套保比的下偏矩风险小于未利用期货进行套期保值的下偏矩风险,且小于基于非参数方法和正态假设法最优套保比的下偏矩风险;另外,风险厌恶系数越大,目标收益率越高,下偏矩风险越大。研究结果为企业更好地进行套期保值提出了相关政策建议。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
下偏矩论文参考文献
[1].孔继红,易志高.基于下偏矩的期货对冲模型及实证研究[J].系统工程.2015
[2].贺晓波,张静,曾诗鸿.基于下偏矩风险欧盟碳期货动态套期保值研究[J].经济问题.2015
[3].刘硕,尹心,王颖,候莉莎,叶思佳.基于MATLAB的Harlow下偏矩投资组合优化模型求解算法及其在中国贵金属投资市场的应用研究[C].Proceedingsof2ndInternationalConferenceonEducation,ManagementandSocialScience(ICEMSS2014).2014
[4].刘硕,田影圆.Harlow下偏矩证券组合优化模型实证研究[J].特区经济.2013
[5].任光宇,韩立岩.基于最小下偏矩的动态期货跳跃套期保值策略[J].系统工程.2012
[6].杨爱军,孟德锋.基于下偏矩风险度量的我国开放式基金业绩评价[J].经济与管理评论.2012
[7].周春阳,吴冲锋.基于GJR-EVT-COPULA和下偏矩的最优资产组合分析[J].系统管理学报.2011
[8].戴晓凤,梁巨方.基于时变Copula函数的下偏矩最优套期保值效率测度方法研究[J].中国管理科学.2010
[9].刘永超.基于低阶下偏矩理论的投资组合优化模型研究[D].兰州商学院.2010
[10].梁巨方.基于下偏矩的商品期货套期保值效率研究[D].湖南大学.2009
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