货市与股市波动的超前滞后关系——基于复主成分分析法

货市与股市波动的超前滞后关系——基于复主成分分析法

论文摘要

在传统主成分分析的基础上,复数希尔伯特主成分分析通过将希尔伯特变换与随机矩阵理论相结合获取滤噪经济数据的频域信息,为揭示股票市场与货币市场波动的超前滞后关系提供了途径.实证研究结果显示,在样本区间内,中国股票市场指标相对于货币市场指标来说大部分呈现出超前的变化,而在货币市场中,数量型指标波动较为靠前,价格型指标的反应则较为滞后.此外,股票价格与货币供应量的波动之间存在反馈效应.探索两市场间这样一种动态关系能为政府对金融市场的监管工作提供相应的政策建议.

论文目录

  • 1 引 言
  • 2 模型构建
  •   2.1 时间序列复数化——希尔伯特变换
  •   2.2 主成分分析——复相关矩阵
  •   2.3 显著性检验——随机矩阵理论
  • 3 实证分析
  •   3.1 数据选取与处理
  •   3.2 相关矩阵特征值
  •   3.3 指标间的超前-滞后关系
  • 4 结 论
  • 文章来源

    类型: 期刊论文

    作者: 郭燊,周石鹏

    关键词: 货币市场,股票市场,复数希尔伯特主成分分析,随机矩阵理论

    来源: 经济数学 2019年04期

    年度: 2019

    分类: 基础科学,经济与管理科学

    专业: 金融,证券,投资

    单位: 上海理工大学管理学院

    分类号: F832.51;F822

    DOI: 10.16339/j.cnki.hdjjsx.2019.04.003

    页码: 14-19

    总页数: 6

    文件大小: 506K

    下载量: 110

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