论文摘要
长寿风险的系统性特点表明了单纯的保险市场内部是无法通过大数法则分散长寿风险的,因此需要对长寿风险进行证券化从而转移到资本市场,其中长寿债券是国际上常用的有效转移长寿风险的手段之一。本文从研究设计长寿债券定价模型的角度出发,运用期望效用理论中的效用无差别定价方法,在综合比较寿险公司发行长寿债券与不发行长寿债券的期望效用结果,来确定长寿债券的合理均衡价格,作为长寿债券的定价依据。研究结果表明,保险公司发行长寿债券,不仅可以有效的使保险机构的长寿风险得到转移释放,还可以提高保险公司在资本市场的收益和期望效用。
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文章来源
类型: 期刊论文
作者: 郑海涛,郝军章
关键词: 长寿风险,长寿债券,期望效用理论,均衡价格
来源: 广义虚拟经济研究 2019年04期
年度: 2019
分类: 经济与管理科学,基础科学
专业: 数学,宏观经济管理与可持续发展,金融,证券,投资
单位: 北京航空航天大学经济管理学院
基金: 广义虚拟经济研究专项资助项目[项目编号：GX2014-1007(M)]
分类号: F830.91;F224
页码: 78-84
总页数: 7
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