导读:本文包含了资本资产定价模型论文开题报告文献综述、选题提纲参考文献及外文文献翻译，主要关键词:模型,资产,资本,溢价,系数,风险,互联网。
资本资产定价模型论文文献综述
胡学洁,谢明旸[1]（2019）在《基于中国A股市场数据的资本资产定价模型应用研究》一文中研究指出由于我国经济水平的持续提高和房地产业的快速推动,中国的建筑装饰业也迅速发展,人们对装饰的安全舒适要求逐渐提高,在未来几年家装、公装这一板块也将会有进一步的发展。资本资产定价模型(CAPM)从产生开始就有大量的学者对其进行实证分析,检验结果有支持和肯定,但多数结果不认同它的有效适用性,认为β对股票定价的解释程度不足。本文从资本资产定价模型出发,选取了上证A股中的24只股票作为研究样本,利用日收益率数据,对2015年4月到2017年4月的数据进行了CAPM模型检验,分析我国建筑装饰业市场能否接近CAPM的假设条件,系统风险是否是资产风险的唯一度量,资产的风险和收益是否正相关,通过对检验结果进行对比分析,得出结论是除了β之外还存在其他因素影响股票定价,资产的风险和收益不是正相关,CAPM模型在A股市场中不能有效发挥定价作用。(本文来源于《经济视角》期刊2019年05期）
张家宝[2]（2019）在《基于叁因素资本资产定价模型的股票收益研究》一文中研究指出自1990年上海交易所重新开业和深圳交易所成立以来,我国的股票市场历经28年的发展,在中国的经济社会中扮演了至关重要的角色。截至2018年4月5日,在沪深交易所挂牌上市的公司共计3,626家,总市值达到619,667.04亿元,我国证券市场已经成为亚太地区最大的证券市场之一。明晟公司在2017年6月21日宣布将A股纳入MSCI新兴市场指数,中国A股的222支大盘股预计将被纳入其中,标志着中国A股在全球资本市场也取得了举足轻重的地位。国内学术界对在成熟市场中得到广泛验证的经典理论模型在A股市场是否适用进行了许多实证检验,但目前我国学者们更多的是使用CAPM模型开展实证研究,和以整个股票市场作为研究对象的叁因素模型实证研究,缺乏对具体行业的深入研究,更缺乏特定行业之间适用叁因素模型情况的比较。本文将实证检验资本资产定价模型(CAPM模型)和Fama-French叁因素模型分别对食品饮料行业和房地产行业股票数据的解释力度,并比较分析两者差异,从而更深刻地认识我国证券市场的特点和影响股票收益率波动的因素。考察房地产行业股票的原因在于过去10年房地产行业已经成为我国经济发展的支柱性行业。房地产行业的发展推动着我国经济的持续发展,同时也是维系社会稳定的关键因素,它备受政府关注且受政府宏观政策政策影响显着。地产股作为我国股市“叁驾马车”之一,一直是我国股市的中坚力量,不断推动着我国股市的前进。中国经济增长进入新阶段后,扩大内需成为政府政策的新导向。食品饮料作为居民消费的重要领域,受到扩大内需政策的重大影响,地位逐步提升,因此本文同样考察食品饮料行业股票。本文首先回顾了资本资产定价模型(CAPM模型)和Fama-French叁因素模型相关理论的发展历程,指出Fama-French叁因素模型在资本定价理论研究上的重要意义;然后系统梳理了国内外学者对Fama-French叁因素模型的实证研究现状,发现针对Fama-French叁因素模型在中国市场的研究大多停留在整个A股市场层面,缺乏对具体行业深入研究的现状,在此基础上提出对A股市场特定行业进行模型适用性检验的必要性。接下来本文以2014年3月31日至2018年3月31日截止的A股市场相关上市公司的股票交易数据和财务年报数据为基础,实证研究了CAPM模型和Fama-French叁因素模型在申万一级分类标准下的房地产和食品饮料两个特定行业的适用性,通过对回归结果的分析得到以下结论:A股房地产行业和食品饮料行业在考察期具有大市值效应和低账面市值比效应。这与多数研究者对整个A股市场的研究结果不同;资本资产定价模型在A股市场两个行业均是成立的,但是房地产行业的适用性更好。Fama-French叁因素模型同时考虑了市场风险因素、市值因素和账面市值比因素,相对CAPM模型在本文考察的两个行业适用性有了显着提高。在Fama-French叁因素模型中市场风险因素仍然显示出了最强的解释力,其次是市值因素,而账面市值比因素的解释力度在A股两个特定行业相对较弱。(本文来源于《浙江大学》期刊2019-09-06）
陈倩[3]（2019）在《基于我国银行业的资本资产定价模型的实证检验》一文中研究指出资本资产定价模型作为现代金融市场价格理论的支柱,一直是学者研究的热点。基于CAPM在中国股市的有效性有待进一步探讨和验证,本文以银行业为例,利用其在2016年1月4日—2019年4月26日的日交易数据进行回归分析,并进一步通过对不同时期的回归方程截距项进行假设检验,验证CAPM在中国股市的适用性。结果表明:CAPM对于中国股市至少就银行业而言是有效的。(本文来源于《河北企业》期刊2019年08期）
斯微惟[4]（2019）在《探讨公司股票β值及资本资产定价模型》一文中研究指出自从诺贝尔奖获得者威廉·夏普和相关的理论学者首次阐述一种关于金融的理论后,这种理论一直主导着学术文献,并对现实世界的金融和商业产生了近叁十年的巨大影响。这就是资本资产定价模型(CAPM)(Arnold,2008)。文章选择了两个在不同经济领域运营的公司,且在伦敦证券交易所上市,用其相关的上市数据用以计算和比较两家公司的β值,并进一步讨论资本资产定价模型。(本文来源于《中国市场》期刊2019年19期）
李太尧[5]（2019）在《研究资本资产定价模型(CAPM)在证券行业的有效性——以上交所上市证券公司为例》一文中研究指出本文以在上海证券交易所挂牌上市的证券公司为分析对象,分析其2014—2018年的数据,对CAPM模型进行实证检验。分析结果显示,CAPM模型对证券公司股票收益情况解释能力均显着,即证券股超额收益与市场超额收益的一元线性关系显着。并且,各股贝塔系数均大于1,表明其系统性风险和风险报酬均高于市场平均;但CAPM模型的拟合优度并不高,说明还存在其他重要解释变量。市场风险是解释证券公司股票收益率不可或缺的重要因素,上市证券公司整体系统性风险较高。(本文来源于《市场周刊》期刊2019年05期）
董敏,陈平留,张国防[6]（2019）在《基于资本资产定价模型的森林资源资产评估基准折现率测算》一文中研究指出折现率是森林资源资产评估中对评估结果有重大影响的参数,也是最难以确定的参数。本文引入资本资产定价模型,在定量计算无风险收益率、市场风险溢价和营林行业市场风险系数的基础上,对森林资源资产评估中的基准折现率进行了测算。结果显示,以2016年12月31日为评估基准日,森林资源资产评估中的无风险收益率为1.84%;市场风险溢价为2.88%,市场风险系数为0.92,风险收益率为2.65%;基准折现率为4.50%。根据评估基准日基准折现率测算结果,结合已有研究成果,建议森林资源资产评估中基准折现率的取值为5.0%,其中无风险收益率为2.0%、风险收益率为3.0%,风险收益率中经营风险、财务风险和行业风险取值均为1.0%。但不同经营类型、目标和特点的森林资源资产评估,应以基准折现率为参考设定评估实务中采用的具体折现率。(本文来源于《资源科学》期刊2019年03期）
刘翼铭[7]（2019）在《以资本资产定价模型为例浅析数学对互联网金融发展的影响》一文中研究指出数学在传统金融领域有着非常重要的作用,比如说资本资产定价模型是现代金融学的基础。而互联网技术发展日新月异,打破了很多行业的信息壁垒,可以获取到更多的数据,能够更加准确地对风险和收益进行评估。可以说,数字对互联网金融的发展将会有更加积极的影响。本文先对资本资产定价模型进行了概述,说明了互联网可以促进资本资产定价模型的完善,资本资产定价模型可以促进互联网金融的健康发展,再进一步分析了数学的数字加密技术和梳理统计工具可以更好地促进互联网金融的发展。(本文来源于《现代商业》期刊2019年08期）
徐顺青,宋玲玲,刘双柳,高军[8]（2019）在《基于资本资产定价模型的PPP项目合理回报率研究》一文中研究指出PPP项目围绕基础设施和公共服务项目构建政府和社会资本之间的长期合作关系,在决策或招标阶段制定合理的投资回报水平是建立政企之间长期合作的关键工作,事关公正、公平和项目可持续健康运营。本文基于资本资产定价(CAPM)和加权平均资金成本(WACC)模型构建资本金和全投资回报率测算模型,并以污水行业为例,实证得出了近年来污水PPP项目资本金和全投资回报率合理范围,不仅为污水PPP项目决策提供参考依据,而且为其他行业PPP项目决策提供模型参考。(本文来源于《工业技术经济》期刊2019年03期）
孙雪鹏[9]（2019）在《资本资产定价模型理论的实用性分析》一文中研究指出资本资产定价模型(CAPM)诞生以来,以其简洁,直观的特性吸引了众多关注,经历了许多实证研究与检验,支持与反对的声音此消彼长,也从而引申出了许多颇有价值的新发现新见解。本文专注于检验CAPM的基本线性形式在我国股票市场的实用性,使用沪市A股的213支股票叁年来的数据为例,以多种方法检验了CAPM在中国股票市场上的有效性,并对CAPM相关的投资组合与个股在CAPM中的回归差异、股票的β值的时序稳定性、CAPM的线性性质进行了研究。结果表明CAPM并不适用于我国股市,个股β值随时间变动的可能性很大,但CAPM的线性性质值得肯定。(本文来源于《财经界(学术版)》期刊2019年03期）
韩思哲[10]（2019）在《基于消费的资本资产定价模型的实证研究:来自中国股市的证据》一文中研究指出基于消费的资本资产模型(CCAPM)是对传统的资本资产定价模型(CAPM)的修正与拓展,研究投资者最大化当前的未来消费的预期效用的前提下如何进行资产配置。CCAPM是传统金融学领域的重大理论成果之一,在当前中国的宏观背景下具有重要的研究价值与实践意义。因此,本文使用广义矩估计(GMM)方法对基于消费的资本资产定价模型(Hansen-Singleton模型)进行实证检验,研究发现我国股票市场"理性预期假说"的存在性并不明确;投资者在熊市阶段倾向于多储蓄与偏好未来消费;投资者在股市成立初期与熊市阶段表现出风险爱好的倾向,同时较小的常数相对风险厌恶系数表明中国股市并不存在"股权溢价之谜"现象。(本文来源于《国际经济合作》期刊2019年01期）
资本资产定价模型论文开题报告
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
自1990年上海交易所重新开业和深圳交易所成立以来,我国的股票市场历经28年的发展,在中国的经济社会中扮演了至关重要的角色。截至2018年4月5日,在沪深交易所挂牌上市的公司共计3,626家,总市值达到619,667.04亿元,我国证券市场已经成为亚太地区最大的证券市场之一。明晟公司在2017年6月21日宣布将A股纳入MSCI新兴市场指数,中国A股的222支大盘股预计将被纳入其中,标志着中国A股在全球资本市场也取得了举足轻重的地位。国内学术界对在成熟市场中得到广泛验证的经典理论模型在A股市场是否适用进行了许多实证检验,但目前我国学者们更多的是使用CAPM模型开展实证研究,和以整个股票市场作为研究对象的叁因素模型实证研究,缺乏对具体行业的深入研究,更缺乏特定行业之间适用叁因素模型情况的比较。本文将实证检验资本资产定价模型(CAPM模型)和Fama-French叁因素模型分别对食品饮料行业和房地产行业股票数据的解释力度,并比较分析两者差异,从而更深刻地认识我国证券市场的特点和影响股票收益率波动的因素。考察房地产行业股票的原因在于过去10年房地产行业已经成为我国经济发展的支柱性行业。房地产行业的发展推动着我国经济的持续发展,同时也是维系社会稳定的关键因素,它备受政府关注且受政府宏观政策政策影响显着。地产股作为我国股市“叁驾马车”之一,一直是我国股市的中坚力量,不断推动着我国股市的前进。中国经济增长进入新阶段后,扩大内需成为政府政策的新导向。食品饮料作为居民消费的重要领域,受到扩大内需政策的重大影响,地位逐步提升,因此本文同样考察食品饮料行业股票。本文首先回顾了资本资产定价模型(CAPM模型)和Fama-French叁因素模型相关理论的发展历程,指出Fama-French叁因素模型在资本定价理论研究上的重要意义;然后系统梳理了国内外学者对Fama-French叁因素模型的实证研究现状,发现针对Fama-French叁因素模型在中国市场的研究大多停留在整个A股市场层面,缺乏对具体行业深入研究的现状,在此基础上提出对A股市场特定行业进行模型适用性检验的必要性。接下来本文以2014年3月31日至2018年3月31日截止的A股市场相关上市公司的股票交易数据和财务年报数据为基础,实证研究了CAPM模型和Fama-French叁因素模型在申万一级分类标准下的房地产和食品饮料两个特定行业的适用性,通过对回归结果的分析得到以下结论:A股房地产行业和食品饮料行业在考察期具有大市值效应和低账面市值比效应。这与多数研究者对整个A股市场的研究结果不同;资本资产定价模型在A股市场两个行业均是成立的,但是房地产行业的适用性更好。Fama-French叁因素模型同时考虑了市场风险因素、市值因素和账面市值比因素,相对CAPM模型在本文考察的两个行业适用性有了显着提高。在Fama-French叁因素模型中市场风险因素仍然显示出了最强的解释力,其次是市值因素,而账面市值比因素的解释力度在A股两个特定行业相对较弱。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
资本资产定价模型论文参考文献
[1].胡学洁,谢明旸.基于中国A股市场数据的资本资产定价模型应用研究[J].经济视角.2019
[2].张家宝.基于叁因素资本资产定价模型的股票收益研究[D].浙江大学.2019
[3].陈倩.基于我国银行业的资本资产定价模型的实证检验[J].河北企业.2019
[4].斯微惟.探讨公司股票β值及资本资产定价模型[J].中国市场.2019
[5].李太尧.研究资本资产定价模型(CAPM)在证券行业的有效性——以上交所上市证券公司为例[J].市场周刊.2019
[6].董敏,陈平留,张国防.基于资本资产定价模型的森林资源资产评估基准折现率测算[J].资源科学.2019
[7].刘翼铭.以资本资产定价模型为例浅析数学对互联网金融发展的影响[J].现代商业.2019
[8].徐顺青,宋玲玲,刘双柳,高军.基于资本资产定价模型的PPP项目合理回报率研究[J].工业技术经济.2019
[9].孙雪鹏.资本资产定价模型理论的实用性分析[J].财经界(学术版).2019
[10].韩思哲.基于消费的资本资产定价模型的实证研究:来自中国股市的证据[J].国际经济合作.2019
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