导读:本文包含了市场微观结构论文开题报告文献综述、选题提纲参考文献及外文文献翻译，主要关键词:微观,结构,市场,流动性,理论,价差,外汇市场。
市场微观结构论文文献综述
文皓平[1]（2019）在《浅析市场微观结构理论——以外汇市场为例》一文中研究指出本文梳理了外汇市场微观结构理论的观点、内容和实证研究成果,并通过比较传统的宏观的汇率理论,探讨以订单流为基础的微观结构理论对传统理论的突破和未来展望。(本文来源于《现代营销(下旬刊)》期刊2019年07期）
李晓龙[2]（2019）在《基于市场微观结构理论的我国电力期货市场构建研究》一文中研究指出从1985年至今,我国电力行业经历了叁个阶段性的改革,从原来旧的计划经济体制进入了新的市场经济体制。按照国家电力改革文件要求,全国的电力市场要有序放开输电环节以外环节的电价,放开配售电业务,并推动交易机构相对独立及规范运行。目前许多省份依据当地的电力供需情况,有力的推进了电力市场化的建设。但在实际运营过程中也发现了诸多问题,例如现货电价的波动性较大,市场缺乏透明性以及风险管理机制不健全。国家电力改革文件中也明确提出“探索在全国建立统一的电力期货、衍生品市场”。电力期货市场具有规避电价波动风险、发现真实电价水平、完善电力市场体系的作用,并且投资者也可以利用电力期货进行套期保值和投机获利。未来随着我国电力市场化改革的不断深化,建立有效合理的电力期货市场对中国电力市场的改革发展具有重大意义。因此,本文通过文献分析法对市场微观结构理论的发展及研究内容进行了分析,结合电力市场结构方面的相关研究及国内外证券市场的实践经验,构建了电力期货市场建设结构框架。研究内容主要分为四个部分:第一部分是建立的基础条件,其中包括市场需求、物理基础及政府支持。通过分析发现我国电力市场已经产生了对电力期货的需求,但全面开展电力期货市场建设所需的物理基础和政府支持尚且不足。第二部分是根据国际金融市场的指导原则提出了我国电力期货市场建设所要实现的基本目标和原则,包括流动性、稳定性、透明性等。第叁部分是对我国建立电力期货市场的组织结构进行研究分析,包括电力期货交易所、电力调度机构、期货公司等。第四部分主要是对电力期货市场的交易机制进行了研究,分为交易模式和交易规则两个方面。交易模式方面,对电力期货市场的叁种交易模式的均衡价格及交易制度进行了研究,通过分析提出了未来我国电力期货市场交易模式的选择方式。交易规则方面,为了对电力期货市场实施有效的风险管理,制定相关的基本制度与规则,并根据交易规则及期货合约要点,设计了我国电力期货合约,构建了电力实物交割流程。本文提出了较为完整的电力期货市场建设结构框架,针对框架内的各部分内容进行了分析和研究,并提出了相应的建设思路和方案,对我国未来电力期货市场的建立和运行有一定的理论意义和应用价值。(本文来源于《华北电力大学(北京)》期刊2019-06-01）
陈礼清,类承曜[3]（2019）在《中国市场利率形成的微观结构与演化机制研究》一文中研究指出本文结合近年来我国影子银行的发展,利用包括银行、国有企业、私有企业和家庭四部门的最优决策一般均衡模型,分析了我国当前市场利率形成的微观机理。理论模型和数值模拟结果显示,影子使得整个经济体福利得到改善,资源得到优化配置;由于银行和国有企业部门仍存在着一些制度问题,完全利率市场化并不一定带来资源有效分配、社会福利提升。因此,利率市场化改革是一场"牵一发而动全身"的改革,政策部门应该搭配多方改革一起进行。(本文来源于《债券》期刊2019年03期）
袁媛,周志中[4]（2019）在《股指期货对现货市场微观结构影响研究》一文中研究指出着眼于股指期货对现货市场微观结构的影响,基于2015-2017年叁次股指期货交易机制重大调整前后两个月的1分钟高频数据,利用ACD-EGARCH模型对不同市场波动率背景下的股指期货是否改善现货市场微观质量进行了实证研究.文章的主要结论为:股指期货在不同市场波动率背景下均能降低现货市场波动率,且新进入的投机者比信息交易者贡献更高的波动率;而只在平稳市背景下,股指期货能增强现货市场流动性,在波动市背景下,股指期货吸引的信息交易者超过现货市场增加的非信息交易者,现货市场流动性减弱.建议在平稳市背景下恢复股指期货的常态化交易,但需要防范利好消息和投机者入市对市场波动率的冲击风险.(本文来源于《系统科学与数学》期刊2019年03期）
吴圣金[5]（2018）在《异质交易者视角下的人民币外汇市场微观结构模型研究》一文中研究指出本文基于异质交易者视角构建了人民币外汇市场微观结构模型以考察市场中基本面交易者和技术交易者的动态调整机制和人民币汇率的运动规律。通过对模型的求解,本文得到不同情况下汇率收敛于基本面汇率的市场微观结构条件和运动轨迹方程。当汇率基本面受到重大的外部冲击时,技术交易者、基本面交易者和做市商等参与者的相互作用会最终导致人民币汇率过度反应,汇率的运动轨迹会不断偏离汇率的基本面价值。而当外部冲击的大小在一定范围内时,人民币汇率会温和的最终趋向汇率的基本面价值。研究结论在一定程度上解释了汇率超调之谜和非线性之谜产生的机制,为促进人民币外汇市场稳健发展提供了政策启示。(本文来源于《中国经济问题》期刊2018年06期）
陈春春[6]（2018）在《市场不确定性与股票流动性——基于共性和微观结构的视角》一文中研究指出市场不确定性与股票流动性有何联系?该联系受哪些因素影响?本文充分考虑内幕交易者的特征,为两者构建了理论模型,并结合沪深A股的数据证实:(1)市场不确定性越大,持股的风险越高,这降低了投资者的交易意愿,对流动性造成负面影响;(2)大宗交易制度将常规交易与大宗交易分离,减小了市场不确定性对个股的冲击,使"不确定性—流动性"关系减弱;(3)融资融券为资金或头寸短缺者提供了交易的可能,因此个股受不确定因素的影响更大,"不确定性—流动性"关系更强。文章为"当局积极干预证券市场、维持市场稳定"提供了政策依据。(本文来源于《中国经济问题》期刊2018年06期）
王聪[7]（2018）在《中国创业板和新叁板流动性比较及分析》一文中研究指出中小企业融资难、融资贵的问题一直是我国经济发展改革中急待解决的重要问题之一。从间接融资来看,由于中小企业,特别是科技型、创新型中小企业普遍都存在轻资产、历史营收规模较小、研发和市场投入大的特点。中小企业在成长过程中同时又往往伴随着较强的不确定性,这些共性特征导致中小企业很难符合信贷类融资所需要的强担保的条件。从直接融资方面来看,也就是股权类融资来看,天使投资、风险投资和私人股本投资对风险的承受能力更高,更看中投资的未来收益,更加能符合中小创新型企业融资的特性。但是,这类的资本有着较强的盈利性和后续退出机制安排的述求。所以,如果要想提升直接融资的比例和效率,就必须要有一个高效的、适合中小型企业的资本市场作为制度匹配。美国的NASDAQ市场就是一个很好的案例,NASDAQ市场于1971年正式成立,通过其有别于纽约证券交易所的制度安排,在上世纪后半段有效的支撑了美国信息技术、生物医药和互联网等新兴产业的中小企业的发展,同时也带动了美国创投产业的发展。我国为了解决中小企业直接融资这一问题,也提出了建设多层次资本市场的目标。经历了二十多年的发展,中国的资本市场由最初的不完备的、单一层次的市场逐步发展形成了一个多层次的资本市场的构架。目前中国的资本市场包括上交所主板市场、深交所主板市场、深交所中小板市场、深交所创业板市场、全国中小企业股份转让系统(新叁板)以及区域股权市场。中国的新叁板市场近几年发展势头迅猛,目前挂牌企业数量已经达到了一万多家,然而新叁板的发展也困难重重,面临严峻考验。新叁板目前最为严重的问题无疑是流动性问题。新叁板挂牌企业成交不活跃,大量“僵尸”企业存在。由于此问题在实践中的前沿性,学术界对其的研究会有一定的滞后性,新叁板流动性“黑匣子”问题始终缺乏较为系统的研究和分析,导致新的制度完善缺乏科学和严谨的政策建议。中国创业板上市公司和新叁板挂牌企业处于同样的政治环境中、面临同样的税收机制和宏观环境,然而两个市场之间的流动性水平却存在差异显着。为何盈利水平和主营业务相似的企业在创业板上市就能够成交活跃、换手充分、流动性充足,在新叁板挂牌就无人问津,甚至当天0成交。新叁板已有上万家挂牌企业,加之前期的市场制度创新已经有一定的基础,理应具备成为我国NASDAQ市场的基础,但是什么原因使得其陷入流动性的问题呢?新叁板流动性问题到底有多大呢?新叁板创新层(做市)和创业板上市企业条件要求差不多,其流动性差异有多大,什么原因造成了差异呢?解决新叁板流动性问题的主要关键制度因素在哪方面呢?创业板市场虽然没有达到服务广大中小企业的预期,但是其一直具备良好的流动性,并且目前“叁高”问题也得到了一定的控制,市场价格相对较为平稳。创业板的流动性制度安排是否有可以借鉴的地方呢?带着以上问题,本文首先分析了中国创业板和新叁板的发展现状,发展中存在的问题,并对创业板上市公司和新叁板的挂牌企业进行对比,发现无论在区域分布还是行业分布,亦或是财务状况都十分相似。但以市场宽度、市场深度作为流动性衡量指标,对两个市场进行对比,却发现有着较大大的差异。中国创业板市场的流动性在全球都是比较充分的,处于领先地位,而中国新叁板流动性严重不足,尽管也采用了很多市场微观结构变更的尝试,却收效甚微。本文根据股票价格水平、流通股数量将上市公司分成不同类型分别进行对比,发现价格与流动性呈现反相关关系,流通股数量和流动性呈现正相关的关系。利用成交的高频数据对创业板和新叁板买卖价差、报价深度、交易量、换手率等多个指标、多个维度进行对比,同时分析了创业板买卖价差、报价深度、交易金额的日内分时特征。探究中国创业板和新叁板流动性的差异造成的原因,最终落脚到了市场微观结构上。本文从市场准入门槛,分析了创业板的上市条件和新叁板的挂牌门槛;比较了市场参与者尤其是投资者的差异和适当性原则;对比了两个市场交易机制和信息披露等市场微观结构的差异。发现,新叁板对投资者的准入门槛要远远高于创业板,新叁板投资者的适当性要求是否成为了造成新叁板投资者数量严重不足最终引起流动性问题的主要原因呢?通过对中国创业板和新叁板协整关系进行分析发现,创业板和新叁板在2015年3月18日至2015年10月30日存在协整关系。2015年之后随着中国新叁板运行的逐步规范化和监管力度的加强,之前不满足新叁板交易条件的投资者通过不合规途径取得交易权限的行为得到遏制,创业板和新叁板之间的长期均衡关系得以纠正,实证结果显示他们之间并不存在协整关系。也进一步反映了,投资者适当性的变化能够引起创业板和新叁板关系的改变。另一方面,新叁板的交易机制和创业板也有很大区别,尤其是新叁板引入了做市商制度。投资者在进行交易的时候不再像创业板那样以其他投资者为对手盘,而是投资者和做市商之间形成对手盘。做市商交易机制的引入,必然会引起中国创业板和新叁板流动性供给主体的差异。中国创业板和新叁板不同的市场微观结构导致了投资者主体结构和交易机制的差异,不同的交易主体由于掌握的信息、资金体量和专业化程度不同,投资行为和买卖决策也会明显不同。最终形成了我国创业板是以限价委托的个人投资者作为流动性的提供者,新叁板是由做市商提供。流动性供给主体的不同,造成了两个不同市场流动性影响因素的差异。本文利用交易数据,对中国创业板和新叁板流动性影响因素进行实证分析。通过实证分析发现:创业板流动性主要受到股票流通股数量、股东人数、净资产收益率和资产负债率的影响。一般来讲,文章选取换手率作为流动性的衡量指标,换手率越高,说明该股票的成交比较活跃,流动性高。股票流通股数量、股东人数通过计算,合并为单位股东所持有的股票数量。该指标与换手率成反比,即单位投资者持有股票数量越多,越容易造成锁仓,不易于股票的流动,交投不活跃,流动性低下。净资产收益率反映了公司的盈利状况,该指标与流动性成正比。公司盈利状况约好,越能够带动股价的上涨,股价的上涨进一步吸引更多的投资者参与到该股票的交易,换手率就高。资产负债率反应权益类资产和债务类资产所占的比例,资产负债比越高,该公司的负债所占的比重就越高,股票的流动性也就越高。新叁板做市商制度下股票的流动性主要受到挂牌企业股票价格、做市商家数、股东人数,挂牌企业流通股数量的影响。新叁板挂牌企业的流动性和价格水平反相关,即股票价格水平越高,交易越不活跃。挂牌企业流动性和做市商家数成正比,做市商家数越多,竞争就越充分,挂牌企业流动性越强。挂牌企业流动性和股东人数成正比,股东人数越多,交易就越活跃,挂牌企业流动性就越强。挂牌企业流动性与流通股数量成正比,流通股数量越多,该挂牌企业的流动性就越强。最后本文从完善多层次资本市场顶层设计和各市场定位、完善做市商制度、采用混合交易制度、优化新叁板投资者结构、提高新叁板挂牌企业质量、健全新叁板分层制度、推进新叁板和创业板之间的转板和退市制度等方面对市场的制度建设和发展提出了有针对性的建议。(本文来源于《武汉大学》期刊2018-12-01）
王耀君,高扬,王耀青[8]（2018）在《基于网络搜索指数的股票市场微观结构特征》一文中研究指出基于2013—2016年2 966只股票的交易数据及对应的网络搜索指数对股票市场微观结构特征进行研究。通过建立横截面回归模型以及面板联立回归等模型分别探究了网络搜索指数对中国股票市场的收益率、流动性以及波动率的影响。实证结果表明:股票的关注度增加,会提高股票市场交易的流动性和收益率;对于关注度对波动率的影响没有得出统一的结论,在股票市场短周期上,关注度增加并不显着影响股票市场的波动率,但是在长周期上,会降低股票的波动率。(本文来源于《北京理工大学学报(社会科学版)》期刊2018年05期）
董晨昱[9]（2018）在《最大日收益率效应研究》一文中研究指出经典金融理论认为投资者均是完全理性的、同质的,资产价格的形成过程除受宏观经济影响之外,与市场的微观结构密不可分。而行为金融理论则认为投资者的信念是异质的,其投资行为受情绪、后悔、不完全关注等因素的影响,从而使资产的价格偏离其价值,进而产生了由传统资产定价模型不能解释的诸多“异象”。每个“异象”的出现,既是对传统资产定价模型的挑战,又为探究资产价格的形成与变化规律提供了新的视角或途径,从而为发展和完善资产定价模型提供了契机,进而推动金融学科的发展。如规模效应和账面市值比效应的出现,资产定价模型由原先仅依赖于市场因子的CAPM单因子模型扩展为包含市场因子、规模因子和账市比因子的Fama-French叁因子模型。然而,每个“异象”的提出,也面临两个关键问题:首先是“异象”的真实性需要考量,可能限定于彼时的资产定价模型,而对于此时,昔日的所谓“异象”可能仅仅是投资者面对系统风险的补偿,如规模效应、账面市值比效应等;加之很多“异象”的不稳健性,过去所谓的“异象”,随着市场的完善和发展自然消失,如规模效应。其次是产生的原因,以新科诺贝尔奖得主Fama为代表的学者试图在市场有效假说的前提下来解释各种“异象”,而行为学派则从投资者行为角度来解释。本文主要以美国股票市场上发现的最大日收益率效应为研究对象,基于市场微观结构的视角,通过经典的单变量组合水平分析、多变量组合水平分析、Fama-MacBeth横截面回归、时间序列回归和方差比检验等实证方法来探究美国股票市场上最大日收益率效应的存在性及产生的原因。作为对比,在本文的最后也检验了中国股票市场最大日收益率效应的存在性、产生的原因及与美国股票市场的异同。通过系统研究得出如下结论。第一,以纽约、美国和纳斯达克叁大证券交易所的所有普通股为样本,以1967年1月至2014年12月为样本期,通过单变量组合水平分析发现高(低)最大日收益率组合有低(高)的随后月收益,且高、低最大日收益率组合间有显着的溢价(原始的最大日收益率溢价),即最大日收益率效应。通过以24年为投资期,窗宽为3年的动态子样分析、以最小报价单位的变化为分界点的子样分析和以牛熊市为分界点的子样分析发现美国股票市场的最大日收益率效应是不稳键的:当24年的投资期开始于1988年时,最大日收益率溢价不再显着,且之后的子样本期内的最大日收益率溢价同样不显着;等权和市值加权的最大日收益率溢价在股市处于下跌期时均显着不为0,而当股市处于上涨期时,等权的最大日收益率溢价是不显着的;当最小报价单位从1/8美元调整为1/16美元之后,最大日收益率效应消失。第二,通过比较经CAPM、Fama-French叁因子模型、Fama-French-Carhart四因子模型、Liu两因子模型、Fama-French五因子模型和Hou-Xue-Zhang四因子模型调整后的最大日收益率溢价(风险调整的最大日收益率溢价),发现Hou-Xue-Zhang四因子模型可以很好地解释最大日收益率溢价,经其调整后的最大日收益率溢价不再显着,因此,美国股票市场上显着的原始最大日收益率溢价仅是对风险的补偿。第叁,通过组合特征分析发现高最大日收益率组合与高月收益率组合有较为相似的特征。通过两变量组合水平分析和Fama-MacBeth横截面回归进一步发现股票月内最大日收益率之所以可以预期股票的未来收益是由于股票的月收益逆转(或称为月收益反转)造成的。传统金融学派认为买卖价差是造成股票短期收益逆转的唯一原因,然而行为金融学派认为股票短期收益逆转是由于市场对新到信息的过度反应。通过分析叁种特殊情形下连续时间的观测价格和“真实”价格的路径图及其价格变化的联合分布,发现买卖价差的存在加剧了观测收益的波动,但是并不绝对造成股票收益的逆转,当股票“真实”收益表现出较强的一阶负自相关性时,买卖价差的作用不再明显。并以纳斯达克市场的所有普通股为样本通过横截面回归和方差比检验发现股票的月收益逆转是由买卖价差和过度反应共同决定的。进而最大日收益率效应可以部分地由市场微观结构解释。第四,以中国A股市场的个股(除被特殊处理的个股外)为样本,发现中国股票市场同样存在最大日收益率效应,但又与美国股票市场的最大日收益率效应不同。通过两变量组合水平分析和Fama-MacBeth横截面回归发现中国股票市场上的最大日收益率效应不但不受股票月收益率逆转的影响,反过来还解释了股票的月收益率逆转。然而,流动性可以较好的解释最大日收益率效应。因此,中国股票市场的微观结构可以较好的解释最大日收益率效应。通过比较中、美股票市场基于最大日收益率的投资策略,发现基于最大日收益率的多空组合策略更倾向于是熊市期的投资策略,对美国的投资者而言,当股市处于下跌期时,可采取最大日收益率的多空组合策略。对中国的投资者而言,该策略同样有效,在熊市期,不仅可以避免损失还可获得显着的超额收益。(本文来源于《山西大学》期刊2018-06-01）
刘梦瑶[10]（2018）在《市场微观结构噪音下实际波动率估计以及期权定价》一文中研究指出在大数据的时代背景下,数据包含的信息越来越成为能直接转化为现实收益的有效资源。目前,高频交易(High Frequency Trading)在中国大陆少之又少,而近些年在香港地区已经逐渐发展起来,在国外更是方兴未艾。因此,可以预见,高频交易是未来发展的趋势。但是和普通低频数据相比,高频数据有一些不同的性质,尤其是它包含的市场微观结构噪音(Market Microstructure Noise)足以使资产定价过程发生偏离,所以之前建立在普通低频数据上的模型和方法已经不再完全适用。本文就是立足于中国市场上证50ETF(China 50ETF)的样本,针对高频数据中包含的市场微观结构噪音而展开了研究,主要内容包括实际波动率的估计(Realized Volatility Estimating)以及期权定价(Option Pricing)。在市场微观结构方面,本文首先梳理了相关理论,包括市场微观结构的定义、功能以及理论研究范畴;然后通过模型解释了市场微观结构在资产价格发现过程中扮演的角色;最后揭示出微观结构噪音确实存在的现象。事实上,这些市场微观结构噪音是来自真实交易过程中存在的一系列市场摩擦,比如交易佣金、信息不对称、税收政策,或者最小报价单位限制、最小变动价位、交易时间限制、交易不连续等因素。市场微观结构噪音的说法于2004年才首次被提出,是市场微观结构研究中一个较新的领域。因为市场微观结构噪音的存在,高频数据下的实际波动率——这一积分波动率的估计量,不再符合统计学无偏、一致、有效的要求。通过对实际波动率建立非参数模型可以证明,随着日内数据可获得频率的升高,每个交易日资产价格样本容量会增加、实际波动率包含的噪音会趋于无穷,从而使实际波动率成为噪音的估计。为了消除这种影响,本文主要考虑了二尺度实际波动率(Two Scales Realized Volatility)和已实现核估计量(Realized Kernel-Based Estimator)两种实际波动率的估计量。通过上述两种估计量,本文针对我国市场上证50ETF现货市场和期权市场数据进行了实证。实证主要包括叁个目的:一、探究我国市场微观结构噪音的特征;二、消除市场微观结构噪音对实际波动率估计的影响;叁、比较实际波动率降噪前后期权定价的准确性。根据实证结果,可以得出以下叁个结论:一、以上证50ETF价格数据为代表的中国股票现货市场的微观结构噪音大体上符合白噪声过程;二、二尺度实际波动率和已实现核估计量都有很好的降噪效果,它们比高频数据下未降噪的实际波动率更接近积分波动率;叁、根据期权定价的结果,不同实际波动率对不同类别的期权合约定价效果不同,综合来看,降噪后的实际波动率期权定价准确性明显优于降噪前的实际波动率。本文的创新点主要在于实际波动率的运用。目前国内学者对于高频数据实际波动率的研究还停留在降噪阶段,几乎没有人探究过降噪后将其用于资产定价的效果。其次,对于非参数方法中参数选择问题,本文在实证过程中也给出了详细的说明,确保了实证的准确性、科学性和可重复性。再次,国内对于高频数据降噪的研究主要集中在子采样法的二尺度实际波动率,很难发现针对已实现核估计量的实证研究。本文率先同时对这两种估计量的性质和效果做出比较分析,为之后的学者提供了相关研究资料。(本文来源于《中南财经政法大学》期刊2018-05-30）
市场微观结构论文开题报告
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
从1985年至今,我国电力行业经历了叁个阶段性的改革,从原来旧的计划经济体制进入了新的市场经济体制。按照国家电力改革文件要求,全国的电力市场要有序放开输电环节以外环节的电价,放开配售电业务,并推动交易机构相对独立及规范运行。目前许多省份依据当地的电力供需情况,有力的推进了电力市场化的建设。但在实际运营过程中也发现了诸多问题,例如现货电价的波动性较大,市场缺乏透明性以及风险管理机制不健全。国家电力改革文件中也明确提出“探索在全国建立统一的电力期货、衍生品市场”。电力期货市场具有规避电价波动风险、发现真实电价水平、完善电力市场体系的作用,并且投资者也可以利用电力期货进行套期保值和投机获利。未来随着我国电力市场化改革的不断深化,建立有效合理的电力期货市场对中国电力市场的改革发展具有重大意义。因此,本文通过文献分析法对市场微观结构理论的发展及研究内容进行了分析,结合电力市场结构方面的相关研究及国内外证券市场的实践经验,构建了电力期货市场建设结构框架。研究内容主要分为四个部分:第一部分是建立的基础条件,其中包括市场需求、物理基础及政府支持。通过分析发现我国电力市场已经产生了对电力期货的需求,但全面开展电力期货市场建设所需的物理基础和政府支持尚且不足。第二部分是根据国际金融市场的指导原则提出了我国电力期货市场建设所要实现的基本目标和原则,包括流动性、稳定性、透明性等。第叁部分是对我国建立电力期货市场的组织结构进行研究分析,包括电力期货交易所、电力调度机构、期货公司等。第四部分主要是对电力期货市场的交易机制进行了研究,分为交易模式和交易规则两个方面。交易模式方面,对电力期货市场的叁种交易模式的均衡价格及交易制度进行了研究,通过分析提出了未来我国电力期货市场交易模式的选择方式。交易规则方面,为了对电力期货市场实施有效的风险管理,制定相关的基本制度与规则,并根据交易规则及期货合约要点,设计了我国电力期货合约,构建了电力实物交割流程。本文提出了较为完整的电力期货市场建设结构框架,针对框架内的各部分内容进行了分析和研究,并提出了相应的建设思路和方案,对我国未来电力期货市场的建立和运行有一定的理论意义和应用价值。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
市场微观结构论文参考文献
[1].文皓平.浅析市场微观结构理论——以外汇市场为例[J].现代营销(下旬刊).2019
[2].李晓龙.基于市场微观结构理论的我国电力期货市场构建研究[D].华北电力大学(北京).2019
[3].陈礼清,类承曜.中国市场利率形成的微观结构与演化机制研究[J].债券.2019
[4].袁媛,周志中.股指期货对现货市场微观结构影响研究[J].系统科学与数学.2019
[5].吴圣金.异质交易者视角下的人民币外汇市场微观结构模型研究[J].中国经济问题.2018
[6].陈春春.市场不确定性与股票流动性——基于共性和微观结构的视角[J].中国经济问题.2018
[7].王聪.中国创业板和新叁板流动性比较及分析[D].武汉大学.2018
[8].王耀君,高扬,王耀青.基于网络搜索指数的股票市场微观结构特征[J].北京理工大学学报(社会科学版).2018
[9].董晨昱.最大日收益率效应研究[D].山西大学.2018
[10].刘梦瑶.市场微观结构噪音下实际波动率估计以及期权定价[D].中南财经政法大学.2018
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