导读:本文包含了投资风险测度论文开题报告文献综述、选题提纲参考文献及外文文献翻译，主要关键词:风险,模型,投资风险,东盟,价值,神经网络,基建。
投资风险测度论文文献综述
许林,汪亚楠[1]（2019）在《基于周内多重分形波动率的基金投资风格漂移风险测度研究》一文中研究指出基金发生投资风格漂移是把双刃剑,在获得短期超额收益时,也隐藏着巨大的风格漂移风险。本文首先以我国79只开放式股票型基金为样本,在量化投资风格漂移的基础上,分析发现其收益序列存在多重分形特征,据此构建周内多重分形波动率测度来刻画投资风格漂移收益的复杂波动特征,并与传统的GARCH族波动率计量模型的测度能力进行比较分析,实证结果发现本文构建的周内多重分形波动率测度更加精确,能更好刻画序列的复杂波动特征;然后,进一步构建MFVW-VaR模型对基金投资风格漂移风险进行量化测度,发现该模型比传统的参数与非参数VaR模型能更好地对风格漂移风险进行有效测度,基金普遍存在较大的风格漂移风险;最后,对我国开放式股票型基金的产品创新策略与投资风格漂移监管策略进行了一些有益探讨。(本文来源于《统计研究》期刊2019年08期）
邵彦[2]（2019）在《P2P网贷平台投资的违约风险及测度研究》一文中研究指出随着互联网与金融业间相互融合的日益深化,我国P2P网贷平台迅速发展。因P2P网贷平台有着低门槛、灵活便捷的优势,与银行形成互补,深受小微企业和投资者的欢迎。然而,网络借贷的快速扩张和监管的缺失使得诸多风险出现,P2P网贷甚至出现了平台的跑路、倒闭或被经侦介入调查等现象。在这种环境下,投资者和监管者识别P2P网贷平台是否存在违约的风险显得尤为重要。本文基于双边市场理论、信号传递理论、信息不对称理论以及羊群理论的相关违约风险理论,在对我国P2P网贷平台运营现状进行描述性分析的基础上,研究了主流网贷平台的基本运行模式,分析不同运营模式下网贷平台的风险集中点及其影响因素,对引发P2P网贷平台违约的风险因素进行甄别和测度研究。文章研究归纳出引致P2P网贷平台违约的叁个维度:借款信息、P2P网贷平台运营情况、P2P网贷平台风险管理情况。在叁个维度的基础上选择具体的指标体系,通过观察回归方程的相关系数进行筛选,对筛选后的影响因素运用精确度较高的BP神经网络进行预测分析。实证的结果表明,平台平均借款期限/所有借款期限均值、平台平均收益率/所有平均参考收益率、平台平均收益率/平台参考收益率、杠杆积分、资金净流入/待收金额、前十大投资人金额比、实缴注册资金、借款标数等八个具体指标可以分别对应叁个维度,较好地反映P2P网贷平台的违约情况,从而给投资者和监管者指明预测的方向。文章最后据此从投资者保护和监管者约束两个方面给出了相应的建议,力求实现P2P网贷平台的运营安全稳定、投资者的资金安全和监管者的监控管理有效。(本文来源于《兰州理工大学》期刊2019-05-13）
叶昊[3]（2019）在《开放式基金投资组合风险测度研究》一文中研究指出随着全球经贸关系的日趋紧密,不同金融资产间的相关性越来越复杂,不确定事件对金融体系的影响不断增加,投资组合的风险管理显得愈发重要。基于传统线性相关关系的分析方法无法准确反映金融资产间的相关性,同时,金融时间序列具有明显的尖峰厚尾的特征,表现出非正态分布与非线性相关的性质,因此传统风险价值度量方法显得不尽合理,这时有必要引入新的测度方法。Copula函数作为一种联结函数,能够较好的处理金融资产间复杂的相关关系,更好的刻画金融资产收益率的分布情况,进而建立起更合理的风险测度模型。本文分为五个部分,第1章是绪论,主要对本文的研究背景以及研究意义进行了介绍,对相关文献进行了梳理。第2章介绍了该模型的理论基础,包括GARCH函数族、Copula函数的定义和极值理论。第3章介绍了风险价值VaR的研究方法,并构建了Copula-GARCH模型,为第4章实证研究做了准备。第4章是实证研究,本文以4支开放式基金作为样本数据进行分析,得出多维变量间的相关关系,并通过蒙特卡罗模拟与历史数据进行比较分析。第5章在实证研究的基础上,对本文的研究结果进行分析,结合我国开放式基金市场中存在的问题给出对策建议。本文对4支基金进行Copula估计之前,先对样本数据进行了初步的处理。首先,使用AR(1)-GJR(1,1)-t模型过滤样本数据,得到标准残差,然后对标准残差的尾部进行GPD拟合并进行概率密度转化,得到满足条件的[0,1]上的均匀分布,最后使用t-Copula来估计4个变量的相关性。结果表明,Copula-GARCH-GPD模型可以较好的刻画投资组合的相依结构和尾部特征,基金波动的幅度与各支基金的种类有很大关系,股票占比较大的开放式基金相关性明显,在投资组合中加入债券型基金可以降低投资组合的风险。(本文来源于《吉林大学》期刊2019-03-01）
于永达,陆文香[4]（2019）在《基于叁阶段DEA方法的国际风险投资发展效率测度》一文中研究指出文章在2009—2015年美、中、日等20个国家的风险投资相关数据基础上,采用叁阶段DEA方法对环境因素和随机误差进行有效剥离,经过SFA回归调整后再利用DEA方法对样本国家的风险投资投入产出数据进行整理。从技术效率、纯技术效率、规模效率角度对各国风险投资发展效率进行测度,进而提出提高我国风险投资发展效率的政策建议。(本文来源于《统计与决策》期刊2019年01期）
郭莹[5]（2018）在《基于未确知测度模型的中国海外基建项目投资风险评价》一文中研究指出2018年,正逢中国改革开放40周年,改革开放给中国带来的巨大变化举世瞩目,而"一带一路"给全球经济带来的新契机也持续受到各界关注。"一带一路"倡议提出时强调五通,其中基础设施建设是关键。本文结合最新形势,以"一带一路"海外基建项目投资为研究对象,通过识别海外基建项目投资风险指标点,从东道国政治风险、自然环境风险、经济风险、运营风险四个方面构建了海外基建项目投资风险评价指标体系。利用信息熵的方法确定指标权重,运用未确知测度模型,克服了用模糊数学和灰关联测度量化测度企业跨国并购风险的缺陷。通过实证检验,证明该模型具有可行性与可操作性,旨在为新形势下中国企业海外基建项目投资提供参考。(本文来源于《土木工程与管理学报》期刊2018年05期）
马力,丛旭辉[6]（2018）在《政府公共工程项目投资风险测度及预警研究——基于COWA算子和非线性云物元模型》一文中研究指出结合政府公共工程项目特性,从经济风险、环境风险、社会风险和技术与质量风险4个方面构建政府公共工程项目投资风险测度及预警指标体系;基于COWA算子构建政府公共工程项目投资风险指标赋权模型;基于非线性云物元构建政府公共工程项目投资风险测度及预警模型。应用案例表明:该投资风险指标体系、测度及预警模型能较好地对政府公共工程项目投资风险进行测度预警,对完善政府投资决策体系,提高政府部门决策水平,具有一定参考借鉴意义。(本文来源于《软科学》期刊2018年10期）
徐蕊[7]（2018）在《基于Copula和RAROC模型的社保基金投资风险测度和绩效评价》一文中研究指出自社保基金入市以来,实务界和理论界都深入探讨了如何度量直接投资和委托投资模式的风险和收益、如何优化投资模式等重要问题,并且2015年8月国务院正式颁布《基本养老保险基金投资管理办法》(国发[2015)48号),明确了社保基金投资的模式、对象及比例限制等,这一新政策的颁布也促使各界学者开始研究新政策下如何能够完善社保基金投资的风险测度和整体绩效评价。本文以2015年的这一制度变迁作为研究背景,以社保基金的差异化投资模式为切入点,在现有对社保基金投资风险和绩效评价研究的基础上,进一步采用更适合金融资产时间序列的GARCH-Copula模型并定义风险规避率这一要素来对社保基金投资风险进行测度,另外还采用考虑了风险因素的RAROC模型来对社保基金的投资进行整体评价。通过对社保基金两种投资模式的横向、纵向对比以及政策发布前后的风险规避率和RAROC值的变化进行分析,来考察社保基金投资的模式差异以及新政策的执行效果,并在研究的基础上基于《行政事业单位内部控制规范》的相关内部控制理论要求提出一些相关建议。本文的文章结构如下:第一部分为绪论。主要阐述了本文研究的理论背景和研究的意义,并在此基础上介绍了文章的研究内容、研究方法、整体框架以及创新之处,以对文章有个整体的把握;第二部分为国内外研究现状。本文主要从社保基金的投资模式、风险测度方法以及绩效评价叁个方面对国内外的相关研究进行梳理,并在此基础上对研究现状进行了简单的评述;第叁部分为概念界定与模型概述。首先阐述与本文有关的社保基金市场化投资、差异化投资组合以及绩效评价的相关概念,其次介绍了本文主要采用的在风险测度方面使用的自回归模型(其中包括ARCH模型及其扩展的GARCH模型)和Copula模型,以及在绩效评价方面所采用的RAROC模型,以方便对后面的研究设计打下基础;第四部分为研究设计。首先在上文对相关模型概念进行的简要介绍基础上详细解释各模型的计算公式及相关变量的含义,并整体介绍本文的研究步骤,其次说明了本文样本的选择、数据来源及处理方法;第五部分为实证分析。本文选取2003-2017年社保基金持股的79个投资组合为样本,首先计算各组合持有的前十大重仓股股票的收益率并考虑其平稳性和ARCH效应,在此基础上分别基于Copula模型和RAROC模型对各投资组合的风险控制情况和收益情况进行测度和评价,并在最后对社保基金的投资进行投资模式差异分析、投资年份以及组合差异分析、新政策发布前后投资收益率及风险差异的分析等;第六部分为研究结论和政策建议。通过上述实证测算的结果得出本文的研究结论:第一,社保基金在大盘表现不佳时能够获得比大盘更好的收益率情况;第二,两种投资模式均能够在一定程度上规避投资风险且投资的效果均较好,但委托投资模式在数值及平稳性上都好于直接投资;第叁,委托投资模式下不同年份、不同投资组合在风险控制方面均达到了较为理想的效果,而在绩效评价方面受宏观经济环境的影响较大;第四,2015年的新政策颁布后社保基金投资规模明显增高且更加偏向委托投资模式,并在2015年首次实现收益率超过沪深300指数收益率。本文基于社保基金的投资风险测度和绩效评价分析结果提出了一些不够成熟的建议,并提出了本文在研究过程中存在的局限性和不足以及进一步的研究方向。本文的创新之处如下:第一,本文在研究模型的使用上有所创新。在现有的均值-方差模型、资本资产定价(CAPM)模型、VaR模型及Cornish-Fisher方法的第一次修正研究的基础上,本文对社保基金各投资组合的历年投资风险的测度分别采用时变Copula模型和RAROC修正模型进行进一步的数据修正,从而实现多种测度模型的相互校验和数据修正,以期得出更为准确、更有价值的研究结论,增强研究结论的稳健性;第二,将风险测度和绩效评价的分析结果结合在一起说明问题。以往的论文大多只单独针对风险度量或者绩效评价来对差异模式下社保基金的投资情况进行分析,本文则将二者结合在一起来相互佐证,以GARCH-Copula模型来测量风险,以RAROC模型来评价绩效,通过多角度的对比分析来说明社保基金在不同投资模式下所表现出的不同效果;第叁,以最新政策、制度的颁布和执行作为研究背景。本文以最新出台的《基本养老保险基金投资管理办法》(国发(2015)48号)以及2017年9月新修订的《社会保险基金财务制度》这些新政策的颁布和执行以及十九大提出的“全面实施绩效评价”作为研究背景,针对差异模式下社保基金的投资风险和绩效进行对比分析,紧跟政策更新,丰富国内这一领域的相关研究。(本文来源于《东北财经大学》期刊2018-10-01）
吕东杰[8]（2018）在《基于GARCH-CVAR模型对投资基金风险测度的理论分析与实证研究》一文中研究指出目前国际金融市场处于比较动荡的阶段,导致这一情况的因素有两个:一是科技发展的高速度,二是金融领域管制幅度和范围的放松,都对金融业的发展具有比较深远的影响。为从根本上有效限制这些风险,一些用于金融市场风险测度的标准和方法被深入研究和采用,并取得了不错的效果。VaR(Value at Risk,VaR)方法就是目前最广泛应用的风险测度工具,而最重要的问题就是怎样量化描述收益波动的聚集性以及总体分布的尖峰厚尾性。通过相关的研究,可以提高我国金融市场预测的准确性,对于投资管理有非常重要的影响。(本文来源于《现代经济信息》期刊2018年18期）
冯立[9]（2018）在《基于Copula函数的股票指数分级基金股票投资组合风险测度研究》一文中研究指出为合理地评测投资组合风险,揭示基金投资股票潜在的风险,本文运用Copula函数描述股票回报之间的相依关系,克服运用Pearson相关系数不能描述尾部非线性相依的不足,测算养老基金投资组合风险价值,为投资者进行量化和稳健投资提供理论依据。确保养老基金保值和升值对国计民生有重大意义。基金投资和不投资都有风险,不投资有贬值风险,投资有损失风险,不投资达不到保值目的,而投资可能会带来收益但风险也大。随着我国证券市场的快速发展,投资基金规模也在壮大,资本市场日趋成熟,近年来我国养老基金通过不同方式获准投资证券市场。众所周知,证券市场是高风险市场,养老基金投资市场的成败与否直接影响到国计民生。因此,直接从证券市场上收集养老基金股票投资数据,分析其投资组合的收益与风险对确保养老基金保值和升值具有重要意义。本文主要研究国寿养老(168001)2017年第4季度投资股票持股前10名的10只股票及其组合的收益与风险。(1)养老金投资收益分析。从国海证券大智慧股票交易软件上收集股票交易数据,以国寿养老(168001)为例,分析该基金2017年第4季度重仓持股前10只股票的收益。统计分析这10只股票的日回报率,计算对数回报,对比股票价格走势。对股票价格做标准化处理,给出每个股票在持有期一年的走势图,统计分析国寿养老基金的回报情况。(2)股票尾部相依分析。股票回报分布形态是尖峰厚尾的,股票之间的相互关系,如同涨同跌通常来说不是线性关系,经典的Pearson相关系数不能描述股票之间的相依关系。Copula函数能刻画股票分布尾部的相依关系,运用Copula函数对重仓股做尾部相关分析,构建股票之间的Copula函数,算出不同股票间的尾部相关系数,对国寿养老基金持股前10名的股票做尾部相关统计分析。(3)组合的风险分析。对国寿养老金的几只重仓股组合做动态风险分析,股票回报通常存在异方差现象,运用GARCH模型描述异方差过程,估算出股票及其组合每天的风险价值VaR,统计分析股票及其组合的风险过程,揭示国寿养老基金的风险情况。本文通过以上研究发现Copula函数较好地描述股票回报尾部相依情况,克服了Pearson相关系数会低估风险价值的不足;国寿养老基金投资二级市是成功的,取得了较好的回报和较低的风险。(1)通过对股票价格做标准化处理,给出股票走势图和统计特征表,对比上证指数的走势,我们发现国寿养老基金投资的股票走势强于上证指数走势,收益远高于上证指数的收益。但是,其投资风险也不容忽视,在投资前10名的股票中停牌数月的股票有3只,停牌后的复牌可能会上涨也可能下跌,但在停牌期间停牌直接影响了基金的流动性,是一种风险。因此,国寿养老基金在选取投资股票时应全方位、多角度、动态性考察上市公司发展财务报表、市场发展潜力、大股东背景、理念等。(2)通过构建股票之间的Copula函数,对股票尾部相依分析,发现国寿养老基金投资前10名的股票有较强的尾部相依关系;通过对比尾部相依关系和Pearson相关系数,发现尾部相依系数更准确地刻画股票的相依性,而Pearson相关系数低估了这种关系。(3)通过运用GARCH模型描述回报的异方差过程,给出股票及其组合每天的风险价值VaR,并做统计分析,发现国寿养老金投资几只重仓股的组合有较低的风险和较好的回报。最后,我们建议国寿养老基金还应全面、全方位、及时跟踪投资股票上市公司的情况,及时调整投资策略以回避风险,获取更高的回报。(本文来源于《广西师范大学》期刊2018-06-01）
王佳艺[10]（2018）在《“一带一路”背景下企业对外投资经济风险测度及预警研究》一文中研究指出“一带一路”是中国现在和未来发展的关键战略,成为“新常态”下充满活力的增长机遇,对我国企业进行海外投资有较强引领作用。但是,随着对“一带一路”沿线投资的持续增长,中国企业面临的投资风险也愈发复杂,中国企业“走出去”频频受挫、损失扩大。因此,中国企业在“一带一路”沿线国家开展投资、经营活动时,需深入了解与评估投资目的国的风险影响。对东道国的投资环境进行分析和预警预测,借此参考制定企业海外投资风险防范和规避之策。本文从经济规模、发展速度、货币稳定、偿债实力、国际收支、外汇稳定等十二个方面建立企业对外投资经济风险测度指标体系,运用突变模型对企业投资经济风险进行测度及预警研究,并证明了其适用性。第一,以东盟十国为例,中国企业对其1995-2015年间的投资经济风险进行测度,研究发现:中国企业对东盟各国整体投资经济风险较低,风险较大或易产生突变的年份多集中于2010、2011、2012、2014年,这与现实情况相符。第二,测量结果可用于中国企业对单个国家进行深入分析,研究发现:近年来,中国企业对东盟各国的经济基本都处于适度甚至趋冷的发展状态。其中,个别投资风险等级高,如新加坡的货币稳定风险、外贸稳定风险,印度尼西亚的发展潜力等国家运行风险,越南的外贸稳定风险,柬埔寨的外债规模风险,老挝的外债结构风险。应重点关注,分析原因,趋利避害。第叁,利用两种预测模型对2017-2019年东盟国家的投资经济风险指标进行组合预测,进而进行预警分析,研究发现:未来叁年内,新加坡、泰国整体投资经济风险较低,印度尼西亚、马来西亚、菲律宾发展势头较为强劲,但要注意预防老挝的投资经济风险。(本文来源于《北京化工大学》期刊2018-05-29）
投资风险测度论文开题报告
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
随着互联网与金融业间相互融合的日益深化,我国P2P网贷平台迅速发展。因P2P网贷平台有着低门槛、灵活便捷的优势,与银行形成互补,深受小微企业和投资者的欢迎。然而,网络借贷的快速扩张和监管的缺失使得诸多风险出现,P2P网贷甚至出现了平台的跑路、倒闭或被经侦介入调查等现象。在这种环境下,投资者和监管者识别P2P网贷平台是否存在违约的风险显得尤为重要。本文基于双边市场理论、信号传递理论、信息不对称理论以及羊群理论的相关违约风险理论,在对我国P2P网贷平台运营现状进行描述性分析的基础上,研究了主流网贷平台的基本运行模式,分析不同运营模式下网贷平台的风险集中点及其影响因素,对引发P2P网贷平台违约的风险因素进行甄别和测度研究。文章研究归纳出引致P2P网贷平台违约的叁个维度:借款信息、P2P网贷平台运营情况、P2P网贷平台风险管理情况。在叁个维度的基础上选择具体的指标体系,通过观察回归方程的相关系数进行筛选,对筛选后的影响因素运用精确度较高的BP神经网络进行预测分析。实证的结果表明,平台平均借款期限/所有借款期限均值、平台平均收益率/所有平均参考收益率、平台平均收益率/平台参考收益率、杠杆积分、资金净流入/待收金额、前十大投资人金额比、实缴注册资金、借款标数等八个具体指标可以分别对应叁个维度,较好地反映P2P网贷平台的违约情况,从而给投资者和监管者指明预测的方向。文章最后据此从投资者保护和监管者约束两个方面给出了相应的建议,力求实现P2P网贷平台的运营安全稳定、投资者的资金安全和监管者的监控管理有效。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
投资风险测度论文参考文献
[1].许林,汪亚楠.基于周内多重分形波动率的基金投资风格漂移风险测度研究[J].统计研究.2019
[2].邵彦.P2P网贷平台投资的违约风险及测度研究[D].兰州理工大学.2019
[3].叶昊.开放式基金投资组合风险测度研究[D].吉林大学.2019
[4].于永达,陆文香.基于叁阶段DEA方法的国际风险投资发展效率测度[J].统计与决策.2019
[5].郭莹.基于未确知测度模型的中国海外基建项目投资风险评价[J].土木工程与管理学报.2018
[6].马力,丛旭辉.政府公共工程项目投资风险测度及预警研究——基于COWA算子和非线性云物元模型[J].软科学.2018
[7].徐蕊.基于Copula和RAROC模型的社保基金投资风险测度和绩效评价[D].东北财经大学.2018
[8].吕东杰.基于GARCH-CVAR模型对投资基金风险测度的理论分析与实证研究[J].现代经济信息.2018
[9].冯立.基于Copula函数的股票指数分级基金股票投资组合风险测度研究[D].广西师范大学.2018
[10].王佳艺.“一带一路”背景下企业对外投资经济风险测度及预警研究[D].北京化工大学.2018
论文知识图
