导读:本文包含了障碍期权论文开题报告文献综述、选题提纲参考文献及外文文献翻译，主要关键词:期权,障碍,模型,泰勒,布朗运动,热传导,概率论。
障碍期权论文文献综述
姚宇航,钟雨洁,辜浩诚,严卓华[1]（2019）在《基于障碍期权组合PPP项目第叁方担保的效用研究》一文中研究指出PPP项目是公共基础设施中的一种项目运作模式,其涉及范围广、不确定性风险大等问题,使政府性机构对社会资本方提供担保格外重要。然而,提供担保的政府性机构为维持自身的生存和可持续发展,通常要求第叁方机构为其被担保企业提供担保。在实物期权设计担保方案的基础上,将第叁方机构引入担保体系中,并使用障碍期权设计新的期权组合,构造出新的担保方案。(本文来源于《项目管理技术》期刊2019年11期）
杨莹[2]（2019）在《基于CIR随机波动率模型的障碍期权定价》一文中研究指出在国际金融市场不断发展的过程中,为了更加符合当今的时代潮流,随即产生了各种各样的奇异期权.他们各有特点,并被大量的学者和投资者投向了关注的目光.如今具有代表性的奇异期权之一就是障碍期权,其具有依赖路径的特征.本文的主角就是障碍期权,并继续研究他的定价问题,在这之前很多学者都是假设风险资产的波动率为常数的情况下对障碍期权的定价问题进行研究的,但与实际情况不相符.例如,会产生波动率“微笑”或倾斜等现象.所以为了解决这个实际问题,让定价更加符合实际情况,本文构建了随机波动率模型对障碍期权进行研究.本文在波动率满足CIR模型的前提下,分析了随机波动率模型的性质.即在证明了CI 随机波动率方程具有解的存在性和唯一性的前提下,再对障碍期权进行了定价.这对于没有显示解的定价来说是至关重要的,为后文模拟提供了数学基础和支撑.由于控制变量Monte—Carlo模拟法比一般的Monte-Carlo方法模拟的结果精度更高,所以本文采用了控制变量Monte-Carlo方法进行定价模拟.最后对这两种模拟法进行了数据比较和分析,还分析了波动率是否为常数时对价格的影响以及模型中各参数对价格的影响.所以此研究具有一定的现实意义.(本文来源于《哈尔滨师范大学》期刊2019-06-01）
倪曼[3]（2019）在《双因素随机波动率跳扩散模型的障碍期权定价》一文中研究指出随着金融行业的不断发展,大量的新型金融产品和金融手段在不断地出现,这使得国际金融市场更具有活力.期权作为风险管理的重要金融工具之一,它有着可以将投资者风险控制到一定范围内的功能,便造就了其在金融社会中不可或缺的地位.随着期权市场的发展,根据投资者和市场各方各面不同种类的需求,各种新型期权便应景而生.障碍期权是新型期权中比较热门的一种,和常规期权相比,它比较便宜且灵活,其风险也比较好把控,所以有关该期权的定价研究是有具体现实意义的.障碍期权按照标的资产价格达到规定数值后期权的状态可以分为敲出期权和敲入期权,当标的资产达到规定的数值时,期权失去意义,这种期权被称为敲出期权;当标的资产达到规定数值,期权生效,这种期权被称为是敲入期权.经典Black-Scholes[1]期权定价模型是期权定价方面最早的模型,它有很多理想化假设,比如短期的利率是无风险无变化即是一个常数,并且标的资产的价格浮动是遵循一个固定的规律.但金融环境是复杂且不稳定的,如果假设过于理想的话,必定会影响到该模型的实际利用价值.现如今,越来越多的实证表明:能影响标的资产收益率的因素有很多,它们或多或少都会造成标的资产收益的不稳定性和无规律性,因此,波动率也不可能稳定为一常数,为了使研究成果更加贴近现实经济生活,本文用一种更为全面的模型来对障碍期权进行定价.在复杂多变的金融市场大环境下,本文考虑到市场出现突发事件或者重大事件时会引起标的资产的波动,采用跳扩散模型,给标的资产加一个独立的跳跃项,然后又考虑到宏观经济和金融走势以及其他的短期风险会给标的资产的收益带来的影响,提出了采用长期波动率(受大方向宏观经济的影响)和短期波动率(受短暂的风险影响)来替代单一常数波动率,设计了双因素随机波动率跳扩散模型.在此模型的基础下,介绍以及证明了论文研究所需要的相关引理.用数学归纳法推理出多维特征函数,再利用测度变换和数学归纳法等方法,得到具有多个离散时间点的欧式障碍期权的定价公式.再利用数值计算的实例探索了波动率变化的快慢对障碍期权价格的影响,得出相关结论.与B-S模型相比,本文模型更能贴切的表现出波动率的随机特性,能更好的刻画市场的经济规律,贴近实际经济生活.最后通过数值分析可以看出,几个不同参数的模型下长短期波动率对标的资产的影响程度.我们可以得出两者的波动参数对障碍期权价格都有不同程度的影响,并且在短期波动率下障碍期权的价格波动幅度更大.所以,在实际金融市场中,投资者要尽量考虑全面,模型中影响期权定价的因素越多越具体,则说明该模型下得出的期权定价公式更适用于现实经济市场中.用本文设计的期权定价模型研究障碍期权定价问题,可以更适应投资者各方面的需求,在控制其投资风险的前提下,尽可能地提高其收益,为金融投资者带来了新方向。(本文来源于《广西师范大学》期刊2019-06-01）
杨莹,刘冠琦,王玉文[4]（2019）在《基于CIR随机波动率模型的障碍期权Monte-Carlo》一文中研究指出经典的Black-Scholes模型中,期权定价的波动率假设为常数,事实上金融市场的交易中波动率是随机变化的.为了更贴合实际情况研究随机波动率下的期权定价是非常有必要的.现在假设波动率是一个随机变量并且满足CIR模型,以障碍期权为研究对象,应用蒙特卡洛模拟法对其路径进行模拟,最后对上升敲出看跌障碍期权进行蒙特卡洛模拟定价.(本文来源于《哈尔滨师范大学自然科学学报》期刊2019年02期）
刘文倩,韦才敏,卜祥智[5]（2018）在《混合分数布朗运动环境下欧式障碍期权定价》一文中研究指出当股票价格遵循混合分数布朗运动时,利用Δ-对冲和混合分数It8公式,建立混合分数布朗运动下欧式障碍期权定价模型,通过换元法将期权定价的偏微分方程转化为热传导方程,求得显示解.在此基础上,得到欧式障碍期权看涨-看跌平价关系式.由此,再根据敲入-敲出障碍期权关系式可推出障碍期权所有类型的定价公式.(本文来源于《经济数学》期刊2018年04期）
郑祥,韦勇凤[6]（2018）在《基于Merton模型与Monte Carlo模拟的障碍期权定价对冲》一文中研究指出障碍期权是国内OTC市场报价交易频繁的一种典型期权,该类期权偿付的跳跃结构和路径依赖性使得障碍期权的对冲一直是业界技术难题.通过对挂钩沪深300指数的向上敲出障碍期权的定价对比分析,设计了一款适用于目前国内金融市场的障碍期权的对冲策略.主要通过Black-Scholes-Merton模型解析解和Monte Carlo模拟方法进行期权定价和分析障碍期权的Greeks的变动情况,依据delta的变化进行静态复制最大成本的测算和动态障碍价格外移边界的分析以及10 000条指数路径的模拟对冲,分析其平均对冲成本和极值效应,并选取2011～2016年沪深300指数实际样本进行对冲策略的回测.结果显示在遍历法触发式外移障碍边界的对冲思路下对冲平均成本显着降低,同时对冲极值和分位数的分布相对平滑,这反映了对冲策略表现良好,实现了障碍期权的有效对冲.(本文来源于《中国科学技术大学学报》期刊2018年11期）
王祥宇,吴建华[7]（2018）在《基于障碍期权的比例担保的定价研究》一文中研究指出比例担保是一种担保机构与商业银行风险共担、利益共享的良好机制,担保费是信用担保机构的一种风险补偿。基于比例担保与向下敲出的欧式看跌障碍期权具有完全的同构性,利用期权定价的保险精算思路给出比例担保理论担保费的定价模型,最后利用该模型所提出的定价方法做一个实证算例。(本文来源于《经济研究导刊》期刊2018年19期）
温鲜,霍海峰[8]（2018）在《非仿射随机波动率的欧式障碍期权定价》一文中研究指出研究非仿射随机波动率模型的欧式障碍期权定价问题时,首先介绍了非仿射随机波动率模型,其次利用投资组合和It^o引理,得到了该模型下扩展的Black-Schole偏微分方程.由于这个方程没有显示解,因此采用对偶蒙特卡罗模拟法计算欧式障碍期权的价格.最后,通过数值实例验证了算法的可行性和准确性.(本文来源于《经济数学》期刊2018年02期）
杨舒荃,贾兆丽,崔龙庆,杨锦涛[9]（2018）在《离散分红下障碍期权的间接级数展开定价方法》一文中研究指出人们投资股票市场的最大动力,除了从股票本身的升值中获利,还包括收益分红.提出了带有离散分红的障碍期权的一种新型的近似方法,以向上敲出看涨障碍期权为例,固定分红的次数,通过泰勒级数展开得到关于关键变量的仿射函数,给出了一个只带有一维积分的定价公式,提高了计算速度.该方法还可以用于回望期权等其它衍生品的定价,对在市场上进行期权交易有一定指导意义.(本文来源于《经济数学》期刊2018年02期）
张耀杰,史本山[10]（2018）在《基于障碍期权的贷款保险定价研究》一文中研究指出现有的贷款保险定价模型通常忽略了违约门槛和提前违约对贷款损失的影响。本文基于障碍期权中的向下敲入看跌期权,将这两个重要因素纳入到了新的贷款保险定价模型中。进一步,本文通过蒙特卡洛模拟的方法,给出了贷款保险敲入概率和敲入时间点的估计过程。此外,本文将新构建的贷款保险定价模型应用于实际中,并进行了实证分析。结果表明,违约门槛的上升会提高贷款保险的定价水平和敲入概率,并导致更早的敲入时间点。而银行降低对企业违约情况的观察频率会引起贷款保险的价值损失。(本文来源于《运筹与管理》期刊2018年06期）
障碍期权论文开题报告
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
在国际金融市场不断发展的过程中,为了更加符合当今的时代潮流,随即产生了各种各样的奇异期权.他们各有特点,并被大量的学者和投资者投向了关注的目光.如今具有代表性的奇异期权之一就是障碍期权,其具有依赖路径的特征.本文的主角就是障碍期权,并继续研究他的定价问题,在这之前很多学者都是假设风险资产的波动率为常数的情况下对障碍期权的定价问题进行研究的,但与实际情况不相符.例如,会产生波动率“微笑”或倾斜等现象.所以为了解决这个实际问题,让定价更加符合实际情况,本文构建了随机波动率模型对障碍期权进行研究.本文在波动率满足CIR模型的前提下,分析了随机波动率模型的性质.即在证明了CI 随机波动率方程具有解的存在性和唯一性的前提下,再对障碍期权进行了定价.这对于没有显示解的定价来说是至关重要的,为后文模拟提供了数学基础和支撑.由于控制变量Monte—Carlo模拟法比一般的Monte-Carlo方法模拟的结果精度更高,所以本文采用了控制变量Monte-Carlo方法进行定价模拟.最后对这两种模拟法进行了数据比较和分析,还分析了波动率是否为常数时对价格的影响以及模型中各参数对价格的影响.所以此研究具有一定的现实意义.
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
障碍期权论文参考文献
[1].姚宇航,钟雨洁,辜浩诚,严卓华.基于障碍期权组合PPP项目第叁方担保的效用研究[J].项目管理技术.2019
[2].杨莹.基于CIR随机波动率模型的障碍期权定价[D].哈尔滨师范大学.2019
[3].倪曼.双因素随机波动率跳扩散模型的障碍期权定价[D].广西师范大学.2019
[4].杨莹,刘冠琦,王玉文.基于CIR随机波动率模型的障碍期权Monte-Carlo[J].哈尔滨师范大学自然科学学报.2019
[5].刘文倩,韦才敏,卜祥智.混合分数布朗运动环境下欧式障碍期权定价[J].经济数学.2018
[6].郑祥,韦勇凤.基于Merton模型与MonteCarlo模拟的障碍期权定价对冲[J].中国科学技术大学学报.2018
[7].王祥宇,吴建华.基于障碍期权的比例担保的定价研究[J].经济研究导刊.2018
[8].温鲜,霍海峰.非仿射随机波动率的欧式障碍期权定价[J].经济数学.2018
[9].杨舒荃,贾兆丽,崔龙庆,杨锦涛.离散分红下障碍期权的间接级数展开定价方法[J].经济数学.2018
[10].张耀杰,史本山.基于障碍期权的贷款保险定价研究[J].运筹与管理.2018
论文知识图
