基于CCK模型的我国股票市场羊群效应的实证分析

论文摘要

近年来金融市场"波澜不定",中美贸易战的愈演愈烈使中国股票行情一路走跌。许多投资者在股票市场里"迷失方向"只能随众而行。经济学家把此现象称为"羊群效应"。沪深股市从地方性股票发展为全国性股票,在中国的股票市场上极具代表性。以沪深A股为研究对象基于CCK模型检验出了羊群效应的存在,并分析了产生此效应的原因以及提出了削弱甚至避免股票市场羊群效应产生的方法。

论文目录

1 国内外文献综述

2 CCK模型的检验原理

3 实证分析及检验结果

3.1 样本数据的收集与处理

3.1.1 数据的收集

3.1.2 样本特点说明

3.1.3 数据的处理与说明

3.2 实证检验分析

4 浅析羊群效应的特征及其产生原因

4.1 羊群效应的特征

4.1.1 趋同性

4.1.2 差异性

4.1.3 易削弱性

4.1.4 阶段性

4.2 羊群效应的产生原因

4.2.1 个体投资者的自身原因

4.2.2 机构投资者的原因

4.2.3 外部市场环境的原因

5 结论及建议

（1）完善信息披露制度

（2）对投资者进行投资培训

（3）提高上市公司的质量

（4）完善机构投资决策者的报酬结构体系

（5）开拓创新金融股票衍生市场

文章来源

类型: 期刊论文

作者: 刘畅,廖宜静

关键词: 沪深股,羊群效应,模型检验,风险警示

来源: 黑龙江八一农垦大学学报 2019年06期

年度: 2019

分类: 农业科技,基础科学,经济与管理科学

专业: 数学,宏观经济管理与可持续发展,金融,证券,投资

单位: 安徽农业大学经济管理学院

分类号: F832.51;F224

页码: 105-110

总页数: 6

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基于CCK模型的我国股票市场羊群效应的实证分析

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