跨境资本流动、度量方法筛选与金融风险防范

论文摘要

防范系统性金融风险是保障经济正常运行的重要工作,针对跨境资本流动的有效度量是稳定金融市场、制定金融监管长效机制的基础。本文运用六种不同的度量方法刻画中国2001年1月至2016年12月跨境资本流动规律,并采用主成分分析法甄别不同度量方法之间的相关关系以便确定中国资本流动度量的有效性。实证结果表明,总量规模法、实际利率差异法、Haque-Montiel法对中国资本流动度量解释能力较高。实际利率差异法和Haque-Montiel法根源于利率决定模型,利率的调控不仅要基于纵向水平的不同,而且要涉及横向主要贸易国之间的利率差异。需时时监控规模指标,既包括单一的总量指标,还涵盖各子项目的资本流入和流出指标,尤其是占比较高的股权、贸易信贷等资本流动,从而有效防控和化解金融风险。

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类型: 期刊论文

作者: 刘柏,张艾莲,胡思遥

关键词: 跨境资本流动,资本流动度量,主成分分析,金融风险防范

来源: 南开经济研究 2019年05期

年度: 2019

分类: 经济与管理科学

专业: 金融

单位: 吉林大学商学院,美国南加州大学马歇尔商学院

基金: 国家社科基金项目“金融市场开放环境下的金融风险生成逻辑,风险测度和防范机制研究”(18BJY232)的资助

分类号: F832.6

DOI: 10.14116/j.nkes.2019.05.004

页码: 60-77

总页数: 18

文件大小: 796K

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标签：跨境资本流动论文;  资本流动度量论文;  主成分分析论文;  金融风险防范论文;