导读:本文包含了股价行为论文开题报告文献综述、选题提纲参考文献及外文文献翻译，主要关键词:股价,羊群,换手率,信息,融资,投资者,效应。
股价行为论文文献综述
王碧澄,韩豫峰,韩复龄[1]（2019）在《卖空制度、公司管理层行为与股价信息效率——基于微观传导机制的研究》一文中研究指出笔者以我国卖空制度标的股票的分步扩容作为自然实验事件,将卖空制度、公司管理层行为与股价信息效率有机地联系在一起,分析了卖空制度对股价信息效率影响的微观传导机制。研究运用工具变量法与处理效应模型法控制了模型内生性偏误后,实证结果更具有稳健性。研究发现,卖空机制不仅能够约束公司的过度投资与盈余管理,而且卖空提高股价信息效率的一个重要微观传导机制在于其能够通过约束管理层在投资决策与会计操纵上的机会主义行为,促进股价信息效率提高。尽管由于融资融券不均衡发展、政策缺陷与其他市场限制,我国卖空制度的价格发现的直接机制尚存缺陷,但此传导机制却能在一定程度上修复这一缺陷,从公司渠道使信息更加透明地传递到投资者层面。因此,我国卖空制度不仅不是增加股市崩盘风险的洪水猛兽,反而能帮助股市回归内在价值与风险管理。研究结论对于"后股灾"时代我国卖空类金融创新的制度建设与公司治理的改善具有重要的政策意义。(本文来源于《中央财经大学学报》期刊2019年12期）
张超林,杨竹清[2]（2019）在《股价信息含量与企业融资行为研究——基于中国上市公司的经验证据》一文中研究指出本文利用中国上市公司1998—2017年的样本数据,实证检验了股票价格中包含的公司特质信息含量对企业融资行为的影响。研究结果表明:股价信息含量对企业股权融资增长率存在显着的促进作用,该影响在国有企业和民营企业中均成立;股价信息含量对负债增长率的促进作用体现于短期负债,对长期负债并无显着影响;相比国有企业,股价信息含量对民营企业短期负债增长率的影响更为显着;股价信息含量对民营企业融资行为的影响主要体现在低代理成本的企业中。进一步分析表明,经理人学习意愿越强,投资者认知水平越低,股价信息含量对企业融资行为的正向影响就越显着,从而支持"经理人学习"和"投资者认知"的内在机制。(本文来源于《武汉金融》期刊2019年10期）
郑超[3]（2019）在《基于投资者行为视角的股价泡沫发生机理研究》一文中研究指出分析股价泡沫的成因,论证股价泡沫的形成机理对防范金融风险起着重要的预警作用。文章以投资者行为作为泡沫研究的视角构建叁阶段泡沫模型,从投资者效用函数为CARA型拓展到HARA型,将信息的不对称拓展为预期的不对称,阐述了股票价格发生温和型泡沫、过度型泡沫和爆炸型泡沫的临界条件,论证了股价泡沫发生、发展的内在机理。(本文来源于《统计与决策》期刊2019年18期）
胡华雄[4]（2019）在《科创板股票平均周涨幅超30% 沃尔德提示风险》一文中研究指出在A股市场整体陷入调整的情况下，科创板继续获得投资者热烈追捧。本周上证指数累计下跌2.6%，深证成指累计下跌2.27%，虽然进入常态化交易，有涨跌幅限制，但25只科创板股票实现全部上涨。统计数据显示，本周25只科创板股票平均上涨超过3(本文来源于《证券时报》期刊2019-08-03）
孙怡龙,凌鸿程[5]（2019）在《分析师羊群行为降低了资本市场信息效率吗?——基于股价同步性的分析》一文中研究指出基于我国证券市场普遍存在的"同涨共跌"现象,本文使用沪深A股2003-2015年上市公司的数据,考察分析师羊群行为对资本市场定价效率的影响。研究发现:(1)分析师羊群行为与股价同步性的关系显着为正,即分析师羊群行为越严重,越难以提供公司层面的特质信息,股价同步性越高;(2)企业信息透明度削弱了分析师羊群行为与股价同步性之间的正相关关系,即分析师羊群行为与股价同步性之间的正向关系在信息透明度较低的企业中更显着。进一步的研究还发现,分析师羊群行为降低了预测的准确性,而且提供了更少行业层面的信息。本研究对于全面深入理解股价同步性和分析师在资本市场的作用具有重要意义。(本文来源于《上海金融》期刊2019年07期）
方毅,孟佶贤[6]（2019）在《正反馈交易、羊群行为和持续性下的股价波动》一文中研究指出基于De Long等引入羊群效应建立模型刻画股价变动,并且将模型在无限清算期拓展。通过分析无限交易期模型,发现市场中正反馈交易者的行为,导致股价在短期都表现出正的自相关性。此时,羊群效应加大了市场中价格的偏离,使得股价波动加大;市场中不存在羊群效应的时候,基本价值决定了价格;市场中存在羊群效应的时候,价格变化表现出复杂性。具体地,当羊群效应不大时,套利交易会使得价格仍然向基本价值收敛;当市场中的羊群效应较大时,如果市场价格变化可持续,套利交易不会使价格收敛于基本价值,价格会围绕基本价值振荡,可能是等幅振荡,也可能是发散振荡;当市场中的羊群效应很大的时候,如果市场价格变化可持续,价格不会围绕基本价值振荡,而是发散的。(本文来源于《兰州大学学报(社会科学版)》期刊2019年04期）
张文涛,康进军[7]（2019）在《并购行为对公司股价的影响——以宝钢并购武钢为例》一文中研究指出本文以宝钢并购武钢为例,使用事件研究法对两个公司的累计超额收益率进行研究,发现在并购公告发布前后两个公司的股价发生了较为明显的波动,两个公司的累计超额收益率在公告后显着为正。该研究表明,此并购行为给公司带来了理想的短期绩效,促进了公司的发展。(本文来源于《会计师》期刊2019年11期）
朱玥琳[8]（2019）在《投资者过度自信、羊群行为与股价崩盘风险》一文中研究指出改革开放40年来,我国金融市场规模不断壮大,市场参与主体日益广泛,服务实体经济的能力不断提升,与此同时,金融市场运行过程中也出现了新现象。作为重要融资渠道和投资场所的股票市场暴跌频发,对股价崩盘风险的研究,对于我国股市的正常运行具有重大意义。现实市场中存在的股价崩盘现象,传统的金融理论已经无法解释,相比之下,行为金融学的诞生与发展对解释现实市场中的股价崩盘现象起了很大作用。在国内外将投资者心理偏差与金融市场异象相结合的现有研究中,大多数文献涉及到了心理偏差中的羊群行为偏差,也有相对较少的文献涉及到了投资者的过度自信心理,但是从目前的研究来看,研究羊群行为对股价崩盘风险的影响的文献很少;就投资者过度自信对股价崩盘风险影响的研究来看,现有文献仅仅是在其用理论模型研究过度自信对另一研究对象的影响的基础上,对过度自信对股价崩盘风险的影响做出了推断,而并没有专门直接研究过度自信对股价崩盘风险的影响;对于投资者过度自信、羊群行为与股价崩盘风险叁者之间的传导机理的研究目前也尚未出现。本文主要通过理论和实证分析,从投资者羊群行为的中介效应检验视角,系统分析了投资者过度自信与股价崩盘风险之间的内在关系及其形成机理。本文首先对现有国内外文献进行了梳理和总结,并在此基础上进行了理论分析和实证分析。研究结果显示:(1)投资者过度自信与股价崩盘风险存在显着的负相关关系,市场上投资者存在的过度自信更可能是一种“伪过度自信”,即投资者对正确私人信息的过度自信,投资者对正确私人信息的更加重视会促进信息在股价中的反应,使得更多正确信息及时融入股价,进而降低股价崩盘风险。(2)投资者羊群行为与股价崩盘风险存在显着的正相关关系,我国资本市场中存在的羊群行为更可能是忽略私有信息的“真羊群行为”,并非投资者收到共同消息后,产生的一种“伪羊群行为”。投资者会忽略自身所掌握的私人信息而跟随其他投资者进行投资决策,这使得很多投资者所掌握的有关公司的负面消息无法在决策和定价中体现出来,当负面消息逐步累积,一旦释放便会导致股价崩盘。(3)投资者过度自信与羊群行为存在显着的负相关关系,由于投资者的过度自信动机与“真羊群行为”的动机相反,投资者的“伪过度自信”会削弱市场上的“真羊群行为”,即这两者呈负相关关系。(4)投资者羊群行为在过度自信对股价崩盘风险的影响过程中存在部分中介的作用。(本文来源于《江南大学》期刊2019-06-01）
黄洁[9]（2019）在《机构投资者羊群行为对股价同步性影响研究》一文中研究指出机构投资者由于具有雄厚的资金实力和较丰富的金融市场投资经验而被认为是金融市场的主要参与者之一。现有的关于股票市场的波动与机构投资者行为之间关系的研究已经有较为完善的研究体系。就结论来看,普遍认为机构投资者羊群行为是引发市场较强波动的重要原因。学界对羊群行为的研究主要围绕机构持股比例以及机构净买卖量等指标开展。本文则尝试从从众行为角度研究股票价格信息与机构投资者羊群行为之间的关系。本文基于我国开放式与封闭式基金的季度数据,用LSV方法测度出以共同基金为代表的我国机构投资者的羊群行为度。研究表明,2010-2018年间,我国机构投资者的投资行为存在羊群效应,且卖方羊群效应要比买方羊群效应更为明显。此外,文章利用Mock(2001)的方法对我国A股市场的股价同步性水平进行度量,研究结果发现我国A股市场股价同步性处于较高的水平,同时我国股票市场个股的股价同步性异质性较高。之后,本文利用随机效应回归对我国机构投资者羊群行为与我国股价同步性之间的关系进行了拟合检验。结果表明,我国机构投资者羊群行为对我国股市股价同步性有着正向影响,即机构投资者的羊群行为加剧了股票市场的波动,我国机构投资者的行为在2010-2018年期间更多的表现出了非理性羊群行为的特质。最后,本文对我国市场上机构投资者羊群行为与股票同步性之间的相关性进行进一步细致研究,横向对比我国不同板块上市股票受到机构投资者羊群行为影响程度。由回归结果可知,我国主板与创业板中小板市场的股价同步性均受到机构投资者羊群行为的显着正向影响,但中小板和创业板的回归系数大于创业板,表明相对主板市场,机构投资者羊群行为对中小创的股价同步性影响较大。(本文来源于《山东大学》期刊2019-05-30）
徐天骄[10]（2019）在《行为金融视角下投资者情绪与股价波动》一文中研究指出传统金融理论体系下的有效市场假说认为投资者为理性人,他们的投资决策均以个人效用最大化为目标。在这种情况下所产生的股票价格可以完全反映即刻信息,股价的波动是随机游走的。然而自20世纪80年代学术界对金融领域的研究转向新视角(即行为金融学的盛行)以来,投资者的完全理性假设被打破。一些非理性的影响因素在一定程度上左右着投资者的决策行为,人类心理因素已经被尝试引入资产定价模型。本文将运用文献综述法对国内外关于人类心理因素对股票价格影响的已有文献及研究成果进行梳理,分析不同投资者情绪对股票价格波动产生的不同规模。最后结合分析结论提出稳定投资者情绪,继续完善我国股票监管市场等建议。(本文来源于《广西质量监督导报》期刊2019年05期）
股价行为论文开题报告
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
本文利用中国上市公司1998—2017年的样本数据,实证检验了股票价格中包含的公司特质信息含量对企业融资行为的影响。研究结果表明:股价信息含量对企业股权融资增长率存在显着的促进作用,该影响在国有企业和民营企业中均成立;股价信息含量对负债增长率的促进作用体现于短期负债,对长期负债并无显着影响;相比国有企业,股价信息含量对民营企业短期负债增长率的影响更为显着;股价信息含量对民营企业融资行为的影响主要体现在低代理成本的企业中。进一步分析表明,经理人学习意愿越强,投资者认知水平越低,股价信息含量对企业融资行为的正向影响就越显着,从而支持"经理人学习"和"投资者认知"的内在机制。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
股价行为论文参考文献
[1].王碧澄,韩豫峰,韩复龄.卖空制度、公司管理层行为与股价信息效率——基于微观传导机制的研究[J].中央财经大学学报.2019
[2].张超林,杨竹清.股价信息含量与企业融资行为研究——基于中国上市公司的经验证据[J].武汉金融.2019
[3].郑超.基于投资者行为视角的股价泡沫发生机理研究[J].统计与决策.2019
[4].胡华雄.科创板股票平均周涨幅超30%沃尔德提示风险[N].证券时报.2019
[5].孙怡龙,凌鸿程.分析师羊群行为降低了资本市场信息效率吗?——基于股价同步性的分析[J].上海金融.2019
[6].方毅,孟佶贤.正反馈交易、羊群行为和持续性下的股价波动[J].兰州大学学报(社会科学版).2019
[7].张文涛,康进军.并购行为对公司股价的影响——以宝钢并购武钢为例[J].会计师.2019
[8].朱玥琳.投资者过度自信、羊群行为与股价崩盘风险[D].江南大学.2019
[9].黄洁.机构投资者羊群行为对股价同步性影响研究[D].山东大学.2019
[10].徐天骄.行为金融视角下投资者情绪与股价波动[J].广西质量监督导报.2019
论文知识图
