论文摘要
近年来,Lin等人(2015)[1]发现固定收益DB养老金计划发起人他们用"长寿对冲"和"DB养老金收购"等策略来规避他们的计划风险的兴趣激增,DB养老金去风险化研究显得十分有意义。本文主要基于Cox等人(Cox, 2017)[2]提出的两个期权定价方式作进一步改进,在计算DB养老金资产指数时,将随机通货膨胀率考虑进去,假设通胀风险由服从几何布朗运动的物价指数来度量。然后引入一个基于模拟的定价框架,以确定funding期权和buyout期权的价格。我们在对于DB养老金计划资金充足与不充足两种情况进行了分情况讨论。数值表明,加入通货膨胀后的两种期权价格会高一点。此外,为了证明我们的结果的稳健性,我们探讨了参数中的值变化是如何影响DB养老金期权价格。灵敏度分析表明了我们的定价模型的更加可靠。
论文目录
文章来源
类型: 期刊论文
作者: 张静,王传玉,吴津津
关键词: 膨胀,养老金计划,期权,养老金基金指数
来源: 科研信息化技术与应用 2019年03期
年度: 2019
分类: 信息科技,基础科学,经济与管理科学
专业: 数学,保险
单位: 安徽工程大学数理学院
基金: 国家自然科学基金资助项(61503001),安徽省高等学校自然科学研究重点项目(KJ2018A0120),安徽省高等学校重大质量工程项目(2017jyxm0329)资助
分类号: F841.67;O211
页码: 61-70
总页数: 10
文件大小: 976K
下载量: 39
相关论文文献
- [1].金融衍生品：养老金等长期投资管理的利器[J]. 清华金融评论 2020(03)
- [2].略论英国《1908年养老金法案》[J]. 开封教育学院学报 2019(06)
- [3].个人养老金税优政策国际经验[J]. 中国金融 2019(13)
- [4].税优个人养老金的关键问题[J]. 中国金融 2018(07)
- [5].美国私人养老金政策机制探究[J]. 中国社会保障 2018(08)
- [6].设定受益型养老金计划衰落及思考——基于会计角度的探讨[J]. 财会通讯 2016(01)
- [7].国外老年人如何领养老金[J]. 老年世界 2018(12)
- [8].国外如何领养老金[J]. 开心老年 2019(05)
- [9].智利私有化改革中养老金性别差异产生原因探析[J]. 智富时代 2017(04)
- [10].国外老人如何领养老金[J]. 晚晴 2018(10)
- [11].养老金上调,怎么调?[J]. 法律与生活 2017(12)
- [12].谁该为英国大罢工担责[J]. 时事报告 2012(01)
- [13].关于核准安大略省教师养老金计划委员会合格境外机构投资者资格的批复[J]. 中国证券监督管理委员会公告 2011(12)
- [14].关于发展适合个人养老金计划基金产品的思考[J]. 全国流通经济 2018(32)
- [15].老有所依:养老金资产管理的海外实践[J]. 金融市场研究 2019(06)
- [16].税优个人养老金的6个关键问题[J]. 中国保险 2018(03)
- [17].国外养老金计划经验及对我国的启示[J]. 工会博览 2017(03)
- [18].边消费边存养老金[J]. 共产党员 2019(09)
- [19].老有所养——政府养老金计划的绩效审计[J]. 审计与理财 2013(02)
- [20].公平视角下的养老金性别差距研究[J]. 社会与公益 2020(04)
- [21].商业银行养老金业务围绕“6P”做文章[J]. 金融经济 2018(09)
- [22].撒切尔政府个人养老金计划研究[J]. 巢湖学院学报 2011(04)
- [23].老龄化背景下私营养老金计划的新发展——兼谈保险公司介入私营养老金计划的国际经验[J]. 保险研究 2010(12)
- [24].美国401K养老金计划及对我国的启示[J]. 中外企业家 2009(14)
- [25].养老金计划与经济增长关系研究评述[J]. 经济学动态 2008(04)
- [26].我国发展税优个人养老金的关键问题、总体框架及政策建议[J]. 陕西师范大学学报(哲学社会科学版) 2018(05)
- [27].建立风险共担机制 挽救养老金计划信任危机[J]. 保险理论与实践 2018(03)
- [28].美国养老金投资运营对我国的启示[J]. 智富时代 2018(05)
- [29].普惠制非缴费型养老金计划的预测[J]. 农村经济 2012(12)
- [30].定期寿险给我们带来什么——购买定期寿险对养老金计划投资收益的影响[J]. 现代商业 2010(02)