国际碳期货价格波动特性研究

论文摘要

为了研究国际碳期货价格的波动特性,考虑到国际碳期货收益率序列的条件异方差性,文章构建了ARFIMAEGAR CH联合模型,选取2013年12月至2017年11月国际碳期货日交易结算价进行实证研究。模型估计结果表明:国际碳期货收益率序列具备长期记忆性和弱平稳性,收益率序列存在明显的波动聚集效应,且表现出基于均值回复过程的长期记忆性,可以看作是碳现货市场与碳期货市场共同作用的结果;杠杆效应存在且估计系数为正,表明来自市场的正向价格冲击对国际碳期货价格产生的影响显著大于负向价格冲击,符合理论预期。

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文章来源

类型: 期刊论文

作者: 李强林,邹绍辉

关键词: 国际碳期货价格,长期记忆性,杠杆效应,模型

来源: 会计之友 2019年04期

年度: 2019

分类: 经济与管理科学,工程科技Ⅰ辑

专业: 环境科学与资源利用,经济理论及经济思想史,金融,证券,投资

单位: 陕西煤业化工集团有限责任公司,西安科技大学管理学院

基金: 国家自然科学基金面上项目(71273207),陕西省科学技术研究发展计划项目(2011kjxx54),陕西省留学人员科技活动择优资助项目

分类号: X196;F831.5

页码: 44-48

总页数: 5

文件大小: 781K

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标签：国际碳期货价格论文;  长期记忆性论文;  杠杆效应论文;  模型论文;