T+1交易机制造成负向隔夜收益率变动

T+1交易机制造成负向隔夜收益率变动

论文摘要

本文创新地发现了我国股票市场的T+1交易机制会造成负的隔夜收益的现象。T+1交易机制是我国股市独特的交易制度,运行中产生了较多的问题。T+1交易机制对于投资者意见分歧更大、风险更高、个体投资者占比更高、非流动性更强的股票影响更大,造成这些股票开盘跌幅更深。本文建议遵照国际通常做法,逐步恢复T+0交易机制。

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文章来源

类型: 期刊论文

作者: 张兵

关键词: 交易机制,隔夜收益率,股票市场

来源: 经济学报 2019年04期

年度: 2019

分类: 经济与管理科学

专业: 金融,证券,投资

单位: 南京大学商学院

分类号: F832.51

DOI: 10.16513/j.cnki.cje.20191226.003

页码: 58-77

总页数: 20

文件大小: 1241K

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