导读:本文包含了处置效应论文开题报告文献综述、选题提纲参考文献及外文文献翻译，主要关键词:效应,模型,利得,基金,因子,前景,因素。
处置效应论文文献综述
刘新,张月芳[1]（2019）在《基于生存分析cox模型的我国证券投资基金处置效应及其影响因素研究》一文中研究指出引入生存分析cox模型,并加入时间变量,分析我国证券投资基金处置效应的强弱及其诱因。结果表明:我国证券投资基金(包括开放式和封闭式基金)和散户一样都表现出处置效应,且处置效应受基金业绩、基金规模大小、基金管理公司成立时间、基金管理公司规模大小和市场行情的影响,基金经理的个人特性对证券投资基金处置效应没有显着影响。(本文来源于《重庆理工大学学报(社会科学)》期刊2019年11期）
赵浩男[2]（2019）在《基于处置效应的混合多因子量化交易研究》一文中研究指出行为金融学是二十一世纪以来金融学领域兴起的热门研究内容,受制于经典金融理论的理性人假设,出现于市场中的诸多非理性及异象行为无法得到合理解释,正是在这一大背景下,行为金融学的研究与应用日渐受到关注。Fama-French五因子模型是在叁因子模型的基础上又额外加入了盈利水平风险因子和投资水平风险因子,尝试从更加完善的角度对市场进行解读。本文从行为金融学的角度出发,将衡量处置效应的CGO因子加入Fama-French五因子模型,构造了新的混合六因子模型,并在对模型因子有效性的充分检验基础上,分别对单因子CGO策略、Fama-French五因子策略、混合六因子策略进行了全面的实证回测工作,所有回测条件贴合市场交易的实际情况。经过回测,发现加入CGO因子考量的混合六因子模型具有较好的表现,在总收益、年化收益以及Alpha、Beta和Sharpe等关键指标上的表现均优于单因子CGO策略和Fama-French五因子策略。这充分表明,混合六因子模型的收益性和抗风险能力比单因子CGO策略和Fama-French五因子策略都要更强,适配我国近年来的市场情况,策略具有很好的时效性和生命力。本文的主要章节包括行为金融因子介绍与构建、模型构建与因子检验、多因子模型实际回测分析。在行为金融学因子介绍与构建部分,本文先介绍了前景理论、处置效应、心理账户等重要行为金融学知识,然后对基于处置效应构建的资本利得突出量(Capital Gain Overhang,CGO)因子进行了介绍,包括对投资参考成本价格的考量和CGO因子的具体计算方式,并对诸多经典因子及其构建方式进行了系统性介绍。在模型构建与因子检验环节,围绕多因子选股模型,首先介绍了因子有效性检验方法和因子的标准化处理流程,然后在多因子模型的加权方法上综合比较了几种加权方式的优劣性,并结合当今证券市场的短期波动性特征,在模型构造上引入半衰式IC加权方法,实现了多因子模型的优化。在多因子模型实际回测分析阶段,基于市场的实际数据,以沪深300指数成分股为股票池,分别回测了基于CGO单因子模型的交易策略、基于Fama-French五因子模型的交易策略和混合CGO因子与Fama-French五因子模型后构建的六因子交易策略,并从多个方面分别对叁种交易策略的收益及风险进行了分析、比较与总结。(本文来源于《广西师范大学》期刊2019-06-01）
余多文[3]（2019）在《基于处置效应的LOF基金赎回异象研究》一文中研究指出近年来,开放式基金迅速成长,并发展成为中国证券市场上不可取代的投资工具,但由于中国开放式基金在业绩激励出现了一定的问题,这样一来,基金的发展在未来就可能会遇见瓶颈。基金的业绩激励问题是指基金市场存在“赎回异象”,开放式基金不能发挥“优胜劣汰”的作用,垃圾基金会继续充斥在市场上,这样大大增加了投资者的筛选成本,对基金市场产生较大的消极影响,因此,“赎回异象”的研究对促进我国开放式基金的健康发展具有重要意义。本文主要以LOF基金作为文章的研究对象,文章选题的背景依据以下叁点:一、中国股市波动巨大,2015年第二季度的股市大崩盘让中国投资者蒙受了巨大损失,股市充斥着浓浓的“投机”味,严重影响到中国投资环境以及企业融资;二、行为金融学近年来颇受学术界关注,行为金融学的研究不仅能够解释很多不合理现象,同时也能够为解决问题提供依据;叁、基金市场要想突破发展瓶颈,需要大量的理论研究作为支撑,而目前学术上对于LOF基金的研究相对欠缺。本文采取理论研究与实际研究相结合的研究方法,文章第叁章就以赎回异象为问题导向,通过对基础数据得出LOF基金市场存在“赎回异象”的命题;为了分析造成“赎回异象”原因,第四章从投资非理性行为——处置效应为理论为出发点,并结合传统金融学,建立了投资者的行为决策机制,并提出实证假设;文章的第五章为本文的实证部分,实证选取2013年1季度到2018年1季度满足要求的125只偏股型LOF基金的21个季度数据为样本,通过建立合理的实证模型做回归分析,发现:我国LOF基金市场赎回异象明显,根据基金业绩对基金进行划分分类,得出那些能够保持业绩的稳定赢家基金并不存在赎回异象的结论。为了进一步深入研究,本文通过行为金融理论中的处置效应理论作为深入研究的切入点,发现处置效应明显存在那些业绩波动较大的普通基金和输家基金,使得整个LOF基金市场存在赎回异象。本文通过对处置效应的阶段性检验,发现在“牛市”时,投资者变得“被动理性”,处置效应并不存在,而在“熊市”时,投资者变得“完全非理性”,所有的基金均存在处置效应,赎回异象更加严重,投资者的恐慌会加速股市的崩盘。为了从根本上解决基金的赎回异象,本文第六章意图从信息不对称角度提出针对性基金设计,减少基金投资者非理性赎回,对促进中国LOF基金市场平稳健康发展具有一定意义。(本文来源于《西南科技大学》期刊2019-05-01）
于心文[4]（2019）在《浅谈中国证券市场处置效应的成因及对策》一文中研究指出改革开放40年来,中国经济在日益繁荣的同时,也有越来越多的中国居民进入证券市场进行证券投资。然而,他们在进行投资的过程中,展现出了众多有悖于传统金融学的非理性行为。而作为一项比较典型的非理性行为,处置效应是指投资者倾向于卖出盈利的资产而持有亏损的资产。为了更好的理解处置效应,本文将以前景理论为依托,阐述其背后的原因,并给出相应的建议。(本文来源于《中国商论》期刊2019年07期）
胡广旗,王一多[5]（2019）在《处置效应对个人投资者的危害及应对策略分析》一文中研究指出自2014年7月,中国证券市场迎来了他的第九次牛市,"一带一路"政策的提出又加上国企改革的顺利进行,大盘指数以南车北车的合并为开端,从2000点一路飙升至5178点,直至亚投行成立,该波牛市才画上句号。2015年6月之后,股市泡沫慢慢破灭,之后有经历了个股7个跌停下挫,之后又是两次快速跌停,股市剧烈波动使个人投资者在进行投资决策时产生了许多非理性行为,其中包括了处置效应。本文结合相关数据分析处置效应产生的原因及危害,进一步提出个人投资者应对处置效应的策略。(本文来源于《时代金融》期刊2019年09期）
张月芳[6]（2019）在《我国机构投资者处置效应及其影响因素研究》一文中研究指出随着近些年行为金融学的发展,人们发现之前一些传统金融学无法解释的现象用行为金融学能得到很好的解释,行为金融学俨然已经成为了经济金融领域的研究热点,处置效应就是其中的一大热点话题。我国学者通过研究发现我国的个人投资者在投资行为中存在着比较明显的“卖赢持亏”即处置效应现象,但对于机构投资者是否也具有处置效应研究结果还具有分歧。机构投资者在我国证券市场上占有举足轻重的地位,发展迅速且是个人投资者投资行为的风向标,因此对其投资行为是否具有处置效应的研究具有重要意义。除了检验机构投资者是否具有处置效应外,研究哪些因素会影响处置效应的强弱同样具有较强的理论和实践意义。本文在借鉴了国内外关于处置效应相关文献的基础上,筛选出2015年初正式完成建仓的新成立的42只基金,并对2015-2018年公布的这42只基金季报中的股票投资明细数据进行整理,以首期投资组合中的股票和之后每一季度新加入重仓股行列的股票为样本,采用含有依时协变量的cox生存分析法,对机构投资者的处置效应及其影响因素进行了研究。实证结果表明,我国机构投资者具有处置效应。在对机构投资者处置效应影响因素检验的时候,本文从基金经理、基金自身因素、基金管理公司因素和市场行情四个方面选取了7个影响因素。其中,基金经理个人特性对于机构投资者的处置效应没有影响;基金业绩越差机构投资者处置效应越明显;基金规模越大机构投资者处置效应越明显;基金管理公司成立时间越短机构投资者处置效应越明显;基金管理公司规模越小机构投资者处置效应越明显;市场行情越差机构投资者处置效应越明显。在机构投资者处置效应存在性方面,本文从政策层面、机构投资者层面和监管者层面提出了相应对策和建议。针对处置效应的影响因素,本文提出基金经理个人特性并不会对机构投资者处置效应产生影响,因此在选择基金时不要过多考虑基金经理;而对于基金自身因素方面本文提出了管理者要根据基金规模大小和近期的业绩表现合理配置投资组合资产、优化组合的流动性;在基金管理公司因素方面本文提出了规模较小、成立时间较短的基金管理公司应尽快完善其各项规章制度使其规范化;最后在应对市场行情变化时,机构投资者应加强对政策信息的解读,精准把握政策对市场走向的影响。(本文来源于《重庆理工大学》期刊2019-03-22）
洪坚仁,沈育展[7]（2019）在《股民投资处置效应行为因素研究——以福建省为例》一文中研究指出本文以量化之方式探讨股民投资处置效应行为之因素,量表分析出坚持获利、害怕后悔及过度自信叁大构面,坚持获利构面在平均得分未达3,表示大部分受测者并不同意有坚持获利的处置行为,进出频率较高比进出频率较少的股民明显有较高的自信,股民之投资处置效应行为以坚持获利因素占有最大之影响力,然后为担心后悔、过度自信为第叁之影响因素。(本文来源于《产业与科技论坛》期刊2019年03期）
马键,胡毅,林建浩[8]（2018）在《基于双重群组套索的高维空间多值处置效应估计》一文中研究指出罗宾因果推断模型在非实验数据分析中具有重要地位,但对高维数据分析,古典低维空间处置效应估计量往往表现欠佳.本文结合高维空间下的双重选择估计与群组套索回归,提出一种估计高维稀疏空间下多值处置效应的双重群组套索估计方法.数值模拟发现,对于因果参数估计,双重群组套索估计的经验功效接近理论值,而预测性套索回归则存在较大的功效偏差.对教育生产函数的案例研究发现,该方法可以有效地从多个备选控制变量中选出正确的控制变量,仅有一个噪声变量被错误选择.(本文来源于《系统工程理论与实践》期刊2018年11期）
曾旭睿[9]（2018）在《股票投资中的处置效应及其应对策略》一文中研究指出处置效应是指股票投资者倾向于过早卖出盈利的股票而长期持有亏损的股票,这种处置股票的方式,不仅使投资者难以取得更好的收益,反而容易持续亏损。根据行为金融学的研究,处置效应源于投资者普遍存在的某些心理特点,如损失厌恶、后悔情绪等心理会使投资者在处置股票时产生偏差。投资者若想在股票投资中取得成绩,必须正确认识并努力克服导致投资失败的心理局限,这需要不断学习投资理论知识,并在长期的投资实践中认识和把握市场的规律,建立正确的交易模式。(本文来源于《现代经济信息》期刊2018年21期）
谈千里[10]（2018）在《A股市场处置效应实证研究》一文中研究指出处置效应是由投资者的认知错位所造成的非理性行为,投资者更加偏好出售已经产生浮盈的证券,而保留已经产生浮亏的证券。前景理论的"S"型的认知函数从效用函数方面有利地解释了投资者的处置效应行为。为了论证中国股票市场的处置效应,选取沪深300周价格指数来衡量股票价格的波动,股票账户每周期末投资者数量来描述投资者的投资行为,得出结论:2015年5月到2018年6月A股市场投资者处置效应较弱,存在羊群效应。(本文来源于《纳税》期刊2018年30期）
处置效应论文开题报告
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
行为金融学是二十一世纪以来金融学领域兴起的热门研究内容,受制于经典金融理论的理性人假设,出现于市场中的诸多非理性及异象行为无法得到合理解释,正是在这一大背景下,行为金融学的研究与应用日渐受到关注。Fama-French五因子模型是在叁因子模型的基础上又额外加入了盈利水平风险因子和投资水平风险因子,尝试从更加完善的角度对市场进行解读。本文从行为金融学的角度出发,将衡量处置效应的CGO因子加入Fama-French五因子模型,构造了新的混合六因子模型,并在对模型因子有效性的充分检验基础上,分别对单因子CGO策略、Fama-French五因子策略、混合六因子策略进行了全面的实证回测工作,所有回测条件贴合市场交易的实际情况。经过回测,发现加入CGO因子考量的混合六因子模型具有较好的表现,在总收益、年化收益以及Alpha、Beta和Sharpe等关键指标上的表现均优于单因子CGO策略和Fama-French五因子策略。这充分表明,混合六因子模型的收益性和抗风险能力比单因子CGO策略和Fama-French五因子策略都要更强,适配我国近年来的市场情况,策略具有很好的时效性和生命力。本文的主要章节包括行为金融因子介绍与构建、模型构建与因子检验、多因子模型实际回测分析。在行为金融学因子介绍与构建部分,本文先介绍了前景理论、处置效应、心理账户等重要行为金融学知识,然后对基于处置效应构建的资本利得突出量(Capital Gain Overhang,CGO)因子进行了介绍,包括对投资参考成本价格的考量和CGO因子的具体计算方式,并对诸多经典因子及其构建方式进行了系统性介绍。在模型构建与因子检验环节,围绕多因子选股模型,首先介绍了因子有效性检验方法和因子的标准化处理流程,然后在多因子模型的加权方法上综合比较了几种加权方式的优劣性,并结合当今证券市场的短期波动性特征,在模型构造上引入半衰式IC加权方法,实现了多因子模型的优化。在多因子模型实际回测分析阶段,基于市场的实际数据,以沪深300指数成分股为股票池,分别回测了基于CGO单因子模型的交易策略、基于Fama-French五因子模型的交易策略和混合CGO因子与Fama-French五因子模型后构建的六因子交易策略,并从多个方面分别对叁种交易策略的收益及风险进行了分析、比较与总结。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
处置效应论文参考文献
[1].刘新,张月芳.基于生存分析cox模型的我国证券投资基金处置效应及其影响因素研究[J].重庆理工大学学报(社会科学).2019
[2].赵浩男.基于处置效应的混合多因子量化交易研究[D].广西师范大学.2019
[3].余多文.基于处置效应的LOF基金赎回异象研究[D].西南科技大学.2019
[4].于心文.浅谈中国证券市场处置效应的成因及对策[J].中国商论.2019
[5].胡广旗,王一多.处置效应对个人投资者的危害及应对策略分析[J].时代金融.2019
[6].张月芳.我国机构投资者处置效应及其影响因素研究[D].重庆理工大学.2019
[7].洪坚仁,沈育展.股民投资处置效应行为因素研究——以福建省为例[J].产业与科技论坛.2019
[8].马键,胡毅,林建浩.基于双重群组套索的高维空间多值处置效应估计[J].系统工程理论与实践.2018
[9].曾旭睿.股票投资中的处置效应及其应对策略[J].现代经济信息.2018
[10].谈千里.A股市场处置效应实证研究[J].纳税.2018
论文知识图
