导读:本文包含了经理股票期权论文开题报告文献综述、选题提纲参考文献及外文文献翻译，主要关键词:期权,股票,经理,效用,模型,方程,函数。
经理股票期权论文文献综述
瞿红艳[1]（2018）在《经济发展时期服装类经理股票期权定价模型及实证——评《期权定价的数学模型和方法》》一文中研究指出经济全球化的大背景下,服装类行业为了走向国际,不断地对其企业管理进行发展创新。在这个过程当中,服装类企业经常会出现各种风险,服装类企业可以充分发挥经理股票期权定价理论的作用,有效规避经济转型给纺织服装行业带来的冲击,提高自身行业的经济效益,促进我国服装类行业的国际化。为有效提高我国服装企业的效绩,综合分析经理股票期权定价在服装类期权市场下的重要意义,充分发挥其在服装类企业发展中的重要作用。姜礼尚编写的《期权定价的数学模型和方法》(高等教育出版社2008年1月出版)一书从不同的角度和层面(本文来源于《上海纺织科技》期刊2018年12期）
傅毅,张寄洲,吉素蕾[2]（2018）在《再装条款下基于效用无差别方法的经理股票期权定价》一文中研究指出"不可交易"是经理股票期权(ESO)的重要特征之一.受制于此,经理股票期权无法通过对冲其标的资产来完成定价.考虑一类具有再装条款的经理股票期权,基于效用无差别方法,运用随机控制理论,推导出了定价模型满足的Hamilton-Jacobi-Bellman(HJB)方程,并运用格林函数,计算得到了经理股票期权无差别价格的解析解.最后,对模型的解析解进行了参数分析.(本文来源于《上海师范大学学报(自然科学版)》期刊2018年01期）
瞿红艳[3]（2018）在《经理股票期权定价与执行对策》一文中研究指出资本市场伴随经济的增长而持续发展,期权也获得了更为深入的运用。期权的本质是金融衍生品,由于其具有回避风险与较好灵敏性的特征,为此很多金融组织喜欢以期权调节金融价格实现转嫁风险或实现套期保值和盈利的目的。但是中国的金融市场待于完善,期权的发展依旧处在初期。本文剖析了对期权价格确定有一定影响的要素,结合当前主流的定价方法,针对股票期权定价方法和执行提出了建议。(本文来源于《中国商论》期刊2018年01期）
陈家淳[4]（2017）在《经理股票期权与盈余管理》一文中研究指出经理股票期权在我国上市公司高管的激励中扮演着越来越重要的角色,其激励作用与上市公司绩效的关系是值得探讨的问题。经理股票期权行权的方式取决于管理层的行为,不正确的行权方式会损害上市公司的利益。本文分析了信息不对称条件下采用经理股票期权时管理层行为的选择,发现经理股票期权激励效果有限,管理层通过采用盈余管理而非努力改善公司绩效来获取个人收益。基于信号传递模型,建立了绩效信息发布信号博弈模型,研究了分离贝叶斯均衡及其影响。最后提出了使用基于经济附加值(EVA)的管理层绩效信息发布,加强对盈余管理行为的监控以及提高对绩效努力倾向的管理层的奖励的建议。(本文来源于《北方经贸》期刊2017年03期）
杜文晴[5]（2016）在《基于GARCH模型簇与二叉树模型对经理股票期权定价研究》一文中研究指出随着经济的发展,许多企业已经将经理期权制度作为一种激励企业管理人解决企业所有者与管理人员之间矛盾的管理安排。同时,该制度自身金融市场的发展、企业经营理念的提高日益完善。而期权作为一种常见的金融衍生产品,本身拥有的选择权的特性,使它可以很好的调节企业与其管理人员之间的关系。所以说,目前我国企业的当务之急就是充分了解经理股票期权制度是如何发挥其激励作用的,并且将该激励制度和企业的发展有机的结合在一起,完善企业的组织结构。本文从经理股票期权的涵义和特征入手,介绍了经理股票期权的产生和发展,同时通过了解股票期权价值的结构使期权的定价更加准确,并且了解影响经理股票期权因素来确定期权定价,将二叉树模型与GARCH模型簇原理灵活的运用到经理股票期权定价中来。本文选取2013年至今的股票指数,通过GARCH模型簇去分析指数的波动率,其结果表明在GARCH、TGARCH、EGARCH模型的分析中,EGARCH模型具有更好的拟合效果,更加符合股票指数的波动变化。并且运用EGARCH模型来预测企业股票价格的收益波动率可以消除一部分大盘整体波动对单只股票的影响,消除了一定的系统波动因素。因此本文用EGARCH模型来预测东方财富信息股份有限公司(已下简称东方财富)与万科股份有限公司(已下简称万科股份)的股价波动收益率,使得更能准确的计算股票期权的价值。以东方财富和万科股份为研究对象,对两个企业施行的经理期权激励制度的期权进行定价研究,并且通过GARCH模型簇与二叉树模型分别计算两个企业的期权激励制度中的期权价值,并且运用Matlab软件对多时段的二叉树模型进行编程,计算当步数设为1000步时的经理股票期权价值,用以降低企业的管理成本与费用。最后,本文用Delta值来检测股票价格的变化对期权价值变化的影响,当Delta值越大,股票价格的变化对期权价值变化的影响也就越大,经理期权制度对管理人员的激励效果也就越显着,反之Delta值越小,激励效果也就越不明显。通过画出两种模型Delta值曲线图,来判断两种经理股票期权定价模型的激励效果。(本文来源于《哈尔滨工业大学》期刊2016-06-01）
李秉祥,惠祥,李明敏[6]（2016）在《信念调整模式下经理管理防御水平对股票期权激励敏感性的实验研究》一文中研究指出运用信念调整模式探究高、低能力经理人管理防御水平对股票期权激励的敏感性。对股票期权激励降低管理防御水平进行机理分析,并采用实验研究观察股票期权激励降低管理防御水平的有效性。结果表明:股票期权激励能够有效降低经理人管理防御水平;高能力经理人管理防御水平对持股比例敏感。建议实施股票期权激励时考虑经理人个人能力与持股比例相匹配,对高能力经理人增加激励力度的同时运用股票期权约束效用。(本文来源于《软科学》期刊2016年01期）
苏丹,欧立光[7]（2015）在《经理股票期权激励方案的创新研究》一文中研究指出20世纪50年代开始出现的经理股票期权激励,其目的是促使经理的个人利益与公司的长期目标相符。但人们也发现其存在一些负面效应,如使公司高层经理人员和普通员工的收入差距急速扩大,从而不利于公司的长远发展。通过建立两阶段博弈模型,提出了股票期权激励方案设计的新思路,这一方案不仅可以充分调动经理的积极性,还可避免在实际操作中产生的一些负面作用。(本文来源于《对外经贸》期刊2015年11期）
周伶俐[8]（2015）在《经理才能与股票期权激励关系研究》一文中研究指出职业经理人唐骏被誉为“打工皇帝”,他的成功被其本人解读为“中国职业经理人制度不断走向完善的表现”,当然毋庸置疑的是职业经理人的成功离不开其所具备的为企业和股东创造价值的经理才能。股票期权激励制度就是对经理才能进行激励的一种最有效形式。股票期权激励机制有效地解决了所有者利益与经理人利益不趋同的问题。随着我国股票期权激励相关法规的出台和制度的跟进及资本市场不断完善和发展,我国上市公司中实施股票期权激励制度的比例也越来越高。本文主要通过研究经理才能与股票期权激励的关系,一方面探索股票期权激励的影响因素及如何正确反映企业业绩;另一方面探究如何建立有效的股票期权激励机制来激发经理人的经理才能,使经理才能的发挥程度与股票期权激励程度相匹配;最后根据研究结果分析我国资本市场的现状及研究对股票期权激励机制的影响,以完善股票期权激励制度的科学性和可行性。本文第一章介绍研究背景及意义、国内外研究现状、研究内容及方法、创新点和不足。第二章是理论分析。首先介绍本文研究的理论基础:委托代理理论、人力资本理论和激励理论;其次,分别对经理才能和股票期权激励的概念、影响因素及计量进行论述,选取净资产收益率与行业平均值的差来计量经理才能,选取股票期权的行权价格、股票期权数量指标、激励有效期作为影响股票期权激励效果的主要影响因素;最后,在上述理论基础上分析二者之间的相关关系,并尝试建立模型。第叁章是实证研究,选取的样本是2006年至2013年年末在两市交易的102家A股上市公司2013年末的截面数据。运用SPSS17和EXCEL2007进行描述性统计、相关性检验,并建立回归模型进行回归分析和F检验。实证结果表明,回归模型的直线拟合度较高,可以说明股票期权激励水平越高,经理才能的发挥程度就越高,这与理论分析结论一致,但是并不能呈现理论分析中的强相关关系;经理才能的发挥程度与股票期权激励计划的股票期权数量存在正向变动关系;与行权价格存在正向变动关系,但是相关性不明显;激励有效期的长短对于经理才能的发挥没有显着影响,或者说经理才能的发挥不受激励有效期的影响。第四章是结论与建议。从实证结果可以看出股票期权能激发经理才能的发挥,但是实证结果并没有理论预期理想。存在以下两点原因:一是我国资本市场不够完善,达不到有效实施股票期权激励计划的条件,二是经理人存在道德风险问题。由此提出叁点建议:一是完善资本市场环境,提高资本市场有效性;二是建立有效经理人市场;叁是构建合理股票期权激励模式。本文的研究希望为完善我国职业经理人市场以及股票期权激励制度做出贡献。(本文来源于《大连海洋大学》期刊2015-06-01）
夏莉[9]（2015）在《中央高管限薪政策对股权激励效应及经理股票期权的研究》一文中研究指出经理股票期权是公司治理中对经营者进行股权激励的一种形式,它对于激励经营者关注公司的长远利益和持续成长有正面作用,因此为国内外上市公司广泛采用。但现行经理股票期权是一种徒具期权交易形式的馈赠型期权(免费的期权权利),其收益与风险完全不对称的特性使它不可避免地沦为公司高管攫取不当利益的工具,此外本文还简述了限薪政策对股权激励效应的影响。(本文来源于《中国总会计师》期刊2015年04期）
吉素蕾[10]（2014）在《两类经理股票期权的定价问题研究》一文中研究指出随着委托代理理论的深入发展,公司对于如何控制经理的代理成本有了新的手段,即经理股票期权.‘它主要用于对经理人员进行长期激励,实践证明,股票期权对吸引、保留并激励员工有非常显着的效果,是提高企业生产率的一个行之有效的激励工具.经理股票期权定价问题的研究,对我国经理股票期权制度的健康发展,具有重要现实指导意义.本文主要研究了两类经理股票期权的定价问题,一类是带有障碍的经理股票期权的定价,并令股票及金融指数服从一般布朗运动；由十大量研究表明证券市场的运行并不完全遵循布朗运动,而是服从更为一般的分数布朗运动,因此,在研究另一类具有重置条款的经理股票期权时,我们是在假设公司股票和市场指数服从分数布朗运动的情形下研究经理股票期权的无差别价格.另外,由于经理股票期权的不可交易性,经理人不能随意买卖公司股票,因此我们采用了效用无差别定价原理,并令经理人投资与本公司股票相关的金融市场指数来对冲部分风险.在这两类经理股票期权的定价中,首先分别以投资者实现期望效用最大化为优化目标定义值函数,然后根据动态规划原理和随机控制理论,推导出值函数满足的Hanillon-Jacobi-Bellman(HJB)方程.最后,我们采用格林函数的方法获得了经理股票期权无差别价格的解析解.并分析了不同参数对经理股票期权无差别价格的影响.(本文来源于《上海师范大学》期刊2014-03-01）
经理股票期权论文开题报告
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
"不可交易"是经理股票期权(ESO)的重要特征之一.受制于此,经理股票期权无法通过对冲其标的资产来完成定价.考虑一类具有再装条款的经理股票期权,基于效用无差别方法,运用随机控制理论,推导出了定价模型满足的Hamilton-Jacobi-Bellman(HJB)方程,并运用格林函数,计算得到了经理股票期权无差别价格的解析解.最后,对模型的解析解进行了参数分析.
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
经理股票期权论文参考文献
[1].瞿红艳.经济发展时期服装类经理股票期权定价模型及实证——评《期权定价的数学模型和方法》[J].上海纺织科技.2018
[2].傅毅,张寄洲,吉素蕾.再装条款下基于效用无差别方法的经理股票期权定价[J].上海师范大学学报(自然科学版).2018
[3].瞿红艳.经理股票期权定价与执行对策[J].中国商论.2018
[4].陈家淳.经理股票期权与盈余管理[J].北方经贸.2017
[5].杜文晴.基于GARCH模型簇与二叉树模型对经理股票期权定价研究[D].哈尔滨工业大学.2016
[6].李秉祥,惠祥,李明敏.信念调整模式下经理管理防御水平对股票期权激励敏感性的实验研究[J].软科学.2016
[7].苏丹,欧立光.经理股票期权激励方案的创新研究[J].对外经贸.2015
[8].周伶俐.经理才能与股票期权激励关系研究[D].大连海洋大学.2015
[9].夏莉.中央高管限薪政策对股权激励效应及经理股票期权的研究[J].中国总会计师.2015
[10].吉素蕾.两类经理股票期权的定价问题研究[D].上海师范大学.2014
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