期铜价差GARCH族模型实证研究

论文摘要

文章选取上海期货交易所期铜1705合约与期铜1704主力合约期间5分钟收盘价格价差序列高频数据,对不同误差分布下的GARCH族模型进行研究。结果表明:价差序列回归方程的残差高阶自相关现象显著,说明市场有效性需要进一步提升;在使用GARCH模型时,选取残差分布为t分布,能更好地拟合观测数据,说明残差序列具有尖峰厚尾特征;目前我国期货市场信息不对称和投资者投资特征分层情况显著,信息冲击具有滞后性、不均匀性导致价差序列分数维特征显著,波动率具有显著的长记忆性。

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文章来源

类型: 期刊论文

作者: 周生强,范雯欣

关键词: 模型,分形,长记忆性

来源: 统计与决策 2019年21期

年度: 2019

分类: 经济与管理科学,基础科学

专业: 数学,宏观经济管理与可持续发展,工业经济,贸易经济,市场研究与信息

单位: 西安交通大学经济与金融学院

基金: 国家社会科学基金资助项目（17BJY193)

分类号: F224;F764.2;F724.5

DOI: 10.13546/j.cnki.tjyjc.2019.21.038

页码: 165-169

总页数: 5

文件大小: 1559K

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本文来源: https://www.lunwen66.cn/article/14141f6fd6f8963c6bafa6ea.html