中债收益率曲线在政策性银行债券发行定价中的应用研究——基于向量误差修正模型的实证检验

论文摘要

政策性银行债券是银行间债券市场的主要投资交易品种,其发行定价具有重要意义。本文研究了中债收益率曲线在政策性银行债券发行定价中发挥的作用,发现中债收益率曲线对政策性银行债券发行定价具有显著的指导意义。本文从发行人角度出发,对未来配合中债估值中心进一步完善曲线建设和帮助市场形成合理公允定价机制提出了建议。

论文目录

研究方法与研究设计

（一）收益率曲线编制方法

（二）研究设计

实证研究

（一）“中债进出口行债收益率曲线”和“中债农发行债收益率曲线”独立编制的效果分析

（二）中债收益率曲线对政策性银行债券发行定价的指导作用

研究结论

有关建议

（一）稳步提升政策性银行债券发行规模，完善发行期限结构

（二）进一步提高政策性银行债券二级市场流动性水平

（三）进一步培育银行间债券市场做市商和做市支持机制，创新发展金融衍生工具

文章来源

类型: 期刊论文

作者: 聂晓曦,王凯

关键词: 中债收益率曲线,政策性银行债券,发行定价

来源: 债券 2019年12期

年度: 2019

分类: 经济与管理科学

专业: 金融,证券,投资

单位: 中国进出口银行

分类号: F832.51

页码: 60-65

总页数: 6

文件大小: 1139K

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中债收益率曲线在政策性银行债券发行定价中的应用研究——基于向量误差修正模型的实证检验

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