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银行股价是否反映了影子银行的潜在风险？——基于中国上市银行的实证研究

论文摘要

本文选取了2008-2017年A股上市银行的股价数据,采用实证方法检验了影子银行规模对银行股定价及其对CoVaR等系统性风险指标的影响。实证结果显示投资者在定价中已考虑到了影子银行所蕴含的潜在系统性风险,并在CoVaR等系统性风险指标上得到体现。结果表明,银行股价对于影子银行等系统性风险因子反应灵敏,基于银行股价的一系列系统性风险指标具有实证基础。这为未来监管当局和研究者通过股价相关指标来监测金融机构系统性风险提供了支持。

论文目录

  • 一、引言及文献综述
  • 二、模型假设与数据来源
  • 三、实证分析部分
  •   （一）数据来源与说明
  •   （二）影子银行规模对银行股的定价能力
  •   （三）影子银行规模对银行相应系统性风险指标的影响
  •   （四）敏感性检验
  • 四、结论与启示

    • 文章来源

    类型: 期刊论文

    作者: 刘孟儒,沈若萌

    关键词: 银行股价,影子银行,系统性风险

    来源: 投资研究 2019年06期

    年度: 2019

    分类: 经济与管理科学

    专业: 金融,证券,投资

    单位: 清华大学五道口金融学院,中国银行总行财务管理部,清华大学学生部

    分类号: F832.51;F832.3

    页码: 47-57

    总页数: 11

    文件大小: 1237K

    下载量: 170

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    本文来源: https://www.lunwen66.cn/article/67ff371df3e205930535d833.html