汇率波动与国际收支及宏观经济关系研究

论文摘要

在当前中美贸易摩擦的国际新形势和人民币汇率双向波动增强背景下,研究并评估汇率波动与国际收支平衡、跨境资金流动之间的相互关系及其对国内宏观经济的影响具有重要意义。本文选择日本、韩国、巴西、中国作为研究样本,通过实证研究分析各国货币汇率波动与国际收支状况、跨境资金流动之间的相互联系,并以此评估汇率波动对我国实体经济变量的影响,为我国继续完善汇率市场化改革与跨境资金宏观审慎管理提出政策建议。

论文目录

一、汇率波动与国际收支失衡风险指数构建及国别分析

（一）指标选取及数据处理

（二）各国汇率波动及国际收支失衡状况分析

1、日本风险主要体现为汇率波动

2、除危机时期外韩国汇率风险和跨境资本流动风险程度相当

3、巴西汇率风险远大于跨境资本流动风险

4、中国汇率风险和跨境资本流动风险都在上升

（三）综合风险指数构建及分析

1、日本总体风险指数波动较大、周期变长

2、除危机时期外韩国总体风险基本正常

3、巴西风险频繁波动并长时间处于预警区间

4、我国总体风险周期性特征显著且波幅加大

二、汇率波动与跨境资金流动风险的实证研究

1、变量数据平稳性检验

2、线性回归框架下汇率风险与跨境资金流动风险相关性

3、非线性回归框架下汇率风险与跨境资金流动风险相关性

4、汇改前后中韩两国的计量分析

5、危机时期韩国汇率风险与跨境资金流动分析

6、汇率波动与跨境资金波动研究的相关启示

三、汇率波动对国内经济运行影响分析

（一）构建VAR系统回归方程

（二）汇率冲击的脉冲响应分析

四、政策建议

（一）稳步推进人民币汇率市场化改革

（二）构建全球汇率周期及跨境资金流动规模的监测

（三）构建适应新形势的跨境资金宏观审慎管理机制

文章来源

类型: 期刊论文

作者: 段端

关键词: 汇率,国际收支,跨境资金流动,宏观经济

来源: 当代金融研究 2019年06期

年度: 2019

分类: 经济与管理科学

专业: 经济体制改革,金融

单位: 中国人民银行重庆营管部

分类号: F832.6;F124

页码: 44-58

总页数: 15

文件大小: 759K

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汇率波动与国际收支及宏观经济关系研究

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