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随机最优控制的奇异衍生品交易策略（英文）

论文摘要

提出了基于随机控制优化奇异衍生品交易策略的方法,并应用于Merton经典模型和Almgren-Chriss（非）线性价格影响模型:首先,根据选定的效用函数计算出值函数;再由值函数推导出HJB方程;然后,计算HJB方程最大值函数的解,即理论的最优交易策略π*t;最后,使用Monte Carlo方法完成数值分析,验证理论结果.

论文目录

  • 1 Introduction
  • 2 Mathematical and Financial Background
  • 3 The application of classical Merton problem and Almgren-Chriss model
  • 4 Non-linear Temporary Price Impact
  • 5 Conclusion

    • 文章来源

    类型: 期刊论文

    作者: 马饶晴,牛雨飞,张理想

    关键词: 随机控制,值函数,方程,最优交易策略,模型,非线性价格影响模型

    来源: 经济数学 2019年04期

    年度: 2019

    分类: 基础科学,经济与管理科学

    专业: 数学,宏观经济管理与可持续发展,金融,证券,投资

    单位: 伦敦大学国王学院,湖南大学数学与计量经济学院

    基金: 国家自然科学基金资助项目(7117107)

    分类号: F224;F830.9

    DOI: 10.16339/j.cnki.hdjjsx.2019.04.016

    页码: 99-105

    总页数: 7

    文件大小: 487K

    下载量: 59

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    本文来源: https://www.lunwen66.cn/article/d96e02890d7411aadea5c8ea.html