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国际股市隐含波动率溢出效应分析

论文摘要

采用网络分析和溢出指数法对全球11个主要股票市场隐含波动率指数波动溢出的特征及影响因素进行分析。结果表明,样本期内美国股市是全球股票市场波动溢出网络的中心;英国、法国、德国组成小聚集群体,相互之间存在明显的波动溢出,但对其他市场的溢出强度较弱;其他市场是波动溢出的主要吸收者。国际股市间的总波动溢出具有一定的波动性,在金融震荡时期显著上升。经济基本面和市场传染机制可以较好地解释了一国股市的对外溢出强度,并且市场传染机制起主要作用。

论文目录

  • 0 引言
  • 1 样本数据与研究方法
  •   1.1 样本数据说明
  •   1.2 隐含波动率溢出指数构建
  • 2 隐含波动率指数溢出效应检验
  •   2.1 溢出效应的静态检验
  •   2.2 溢出效应的时变特征
  • 3 影响因素分析
  • 4 结论

    • 文章来源

    类型: 期刊论文

    作者: 陈志英,肖忠意,李永奎

    关键词: 波动溢出效应,隐含波动率指数,波动溢出指数,波动溢出网络

    来源: 复杂系统与复杂性科学 2019年04期

    年度: 2019

    分类: 基础科学,经济与管理科学

    专业: 数学,宏观经济管理与可持续发展,金融,证券,投资

    单位: 西南政法大学经济学院,西南政法大学民营经济研究中心

    基金: 教育部人文社科青年项目（16YJC790010）,重庆市社科联培育项目（2016PY71）,西南政法大学校级课题（2014XZQN-25）,西南政法大学十九大专项课题

    分类号: F224;F831.51

    DOI: 10.13306/j.1672-3813.2019.04.006

    页码: 56-65

    总页数: 10

    文件大小: 1718K

    下载量: 171

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    本文来源: https://www.lunwen66.cn/article/ea76b92bf3075d629df425c6.html