知情交易论文

VPIN模型的修正与波动率预测
论文摘要回顾主要经济体金融市场的历史发展可以发现,资产价格的异常波动在历史上并不罕见,但却危害巨大。独立的资产价格异常波动往往会导致投资者的恐慌性抛售,进而形成羊群效应,使得资...
融资融券交易者是否知道更多信息?——基于中国上市公司年报公布的事件研究
论文摘要融资融券交易制度的推出对中国A股市场产生了重大影响,有研究表明融资融券交易制度在异质信念和较高交易成本的情形下,会驱赶噪声交易者,使得交易更多来自于知情交易者。然而,国...